В биржевой торговле «планка» — это установленный предел, ограничивающий максимальное повышение или понижение цены актива (акции, индекса, фьючерса и т.д.) в течение одной торговой сессии. Этот механизм используется для контроля волатильности и предотвращения резких, необоснованных движений рынка.
Ключевые моменты:
1. Верхняя и нижняя планки:
- Верхняя планка — максимальный процент роста цены актива за сессию.
- Нижняя планка — максимальный процент падения цены.
2. Как это работает:
- Если цена достигает верхней или нижней планки, торги по этому активу могут быть приостановлены на определенное время (например, на 10–15 минут) или до конца сессии. Это называется «заморозкой торгов» (circuit breaker).
- Например, если акция торгуется по 100 ₽, а верхняя планка установлена на уровне +10%, то при достижении цены 110 ₽ дальнейшие покупки по более высокой цене будут заблокированы.
3. Зачем это нужно:
- Снижение паники: предотвращает обвалы или спекулятивные «пузыри».
- Защита инвесторов: дает время на оценку новостей или фундаментальных факторов.
- Стабилизация рынка: ограничивает манипуляции и резкие скачки из-за ошибок в алгоритмической торговле.
🔗 Мой телеграмм - тут веду свои портфели
4. Особенности в разных странах:
- Россия (Московская биржа): Лимиты колеблются в пределах 5–20% в зависимости от актива (например, для акций «голубых фишек» — 20%).
- США (NYSE, NASDAQ): Лимиты зависят от типа актива. Например, для S&P 500 предусмотрены уровни 7%, 13% и 20% для приостановки торгов.
- Китай (Шанхайская биржа): Лимит ±10% для акций, ±30% для IPO в первые дни.
5. Динамические и фиксированные планки:
- Фиксированные: Установлены на постоянной основе (например, ±15%).
- Динамические: Могут меняться в течение дня в зависимости от волатильности (например, на фьючерсных рынках).
Важно для трейдеров:
- Планки влияют на стратегии: например, при приближении к лимиту участники рынка могут активно закрывать позиции.
- В случае достижения планки возможны гэпы (разрывы в цене) на следующий день, если новости или настроения рынка сохраняются.
Узнать актуальные границы по каждому инструменту можно на сайте НКЦ.
Также информация есть в терминале QUIK — в таблице «Текущие торги» нужно найти два параметра: Максимальная/минимальная возможная цена.
Понимание планок помогает трейдерам управлять рисками и прогнозировать возможные сценарии движения цен.