Всем доброго времени суток!
Отчёт по портфелю за февраль и основная часть планов на март.
Вот и прошёл ещё один месяц. На фоне уже пройденных трудностей не самый сложный для нашего рынка. Но что-то интересное в этом месяце всё же имеет место быть. В том числе и потенциально позитивное. В общем, поехали и обо всём по порядку.
Но для начала типовая информационная заглушка-напоминание:
Стандартное предупреждение!
Всё сказанное далее не является инвестиционной рекомендацией. Это всего лишь мой опыт (местами не совсем удачный, но тоже опыт) и мой взгляд на происходящее, о котором я рассказываю в данной публикации.
Мои сделки это мои риски, ваши сделки это ваши риски!
1. Итоги февраля, доходность портфеля за месяц и изменение стоимости активов.
Для начала про доходность портфеля. Под этой формулировкой я понимаю ту сумму денег, что получаю от своих активов. В этом плане февраль богатым месяцем назвать не получится. Суммарно набралось всего 2268,28 Р и основная часть этой суммы это купоны по облигациям. По акциям дивидендов в этом месяце не было.
Могло бы набраться и слегка поболее, но по облигациям AzurDrive выпуск 1 имел место быть технический дефолт в виде невыплаты купона и доходность по этому месяцу просела почти на триста вечнодеревянных рублей. Неприятно, но не смертельно. Впрочем, про эти облигации далее по тексту есть более подробная часть статьи.
Изменение общей стоимости активов. А это уже из категории виртуальной прибыли. Виртуальной потому, что реальной она становится лишь в момент фактической продажи той или иной бумаги.
По этой части месяц можно считать позитивным. На фоне ожиданий договорённостей по части разрешения конфликта на западе страны рынок неплохо так подрос в первой половине месяца. Разговор Путина с Трампом этому способствовал более чем ощутимо.
В итоге мой портфель вышел хоть и в символичный, но всё же плюс. По многим позициям ещё отрастать и отрастать, но, как я уже говорил ранее, терпения у меня достаточно. Не говоря уже о том, что на носу дивидендный сезон, который должен несколько поспособствовать росту нашего рынка. Но при условии, что не будет внешних негативных факторов в плане политики и ситуации на западе страны...
Вторая половина февраля для нашего рынка была более спокойной. Слегка скорректировались после бурного роста на ожиданиях мирных договорённостей. В остальном, лично для меня всё в рамках моих планов и предположений.
В итоге, по состоянию на 2 марта и с учётом покупок/пополнений мой портфель пришёл к такому виду.
Пополнения и покупки.
В феврале закупался преимущественно облигациями. Собственно, здесь пока что всё по плану. Сейчас у меня портфель имеет некоторый перекос в пользу акций. Поэтому на первом плане покупки именно по части долгового рынка. Исключения разве что лишь на фонды и открытие новых спекулятивных позиций.
07.02.2025 - пополнение на 1650 Р, покупка 1000 лотов фонда ВТБ-Ликвидность (LQDT).
Немного спонтанно получилось, да и в планах этого не числилось, но в пятницу была относительно свободная денежка и решил нарастить этот фонд до 12000 лотов. В итоге доля бумаг по этому фонду в портфеле подросла до 3,18%. По планам хочется довести её до 10%.
13.02.2025 - пополнение на 1320 Р, покупка облигаций Автодор БО-5 выпуск 3 и ЛСР выпуск 8. По каждой облигации докупил один лот. Проще говоря, добавил денег и реинвестировал купоны. Хотелось бы и больше докупить, но бюджет не резиновый и даже не стэккерный...
16.02.2025 - пополнение на 2100 Р, покупка 325 лотов фонда Локальные валютные облигации (TLCB) (для клиентов Т-Банка торгуется без комиссии). Покупка в сугубо спекулятивных целях о чём уже писал ранее заметке пару недель назад.
В пользу сделки два индикатора, в пользу рисков один индикатор. В ожиданиях выход цены за один лот до суммы 11,3-11,4 Р на интервале от полутора до двух месяцев. С точкой входа немного промахнулся. Но это было отчасти ожидаемо - кривые на индикаторе MACD 12-26 на то явно намекали.
В итоге, 26 февраля докупил ещё 36 лотов по этому фонду. На данный момент по этой позиции завис в минусе примерно на полтора процента. Если будет возможность, то буду докупать бумаги по этому фонду пока оно не вышло в плюс.
18.02.2025 - пополнение на 1570 Р и покупка двух облигаций Вымпелком 001Р-06. Доходность по ним не из высоких, но конкретно по этой позиции для меня более актуальна стабильность. Не говоря уже о том, что к погашению я получу дополнительно по 200 Р с каждой облигации.
19.02.2025 - пополнение на 1920 Р и покупка двух облигаций Глоракс БО-01. Кредитный рейтинг по ним средний, но платят купоны они стабильно. Да и погашение по ним уже в этом году - есть возможность выиграть немного доходности на теле облигации так как торгуются они сейчас ниже номинала.
20.02.2025 - пришли дивиденды 43,16 Р по фонду Пассивный доход. С одной стороны, не так уж и много, но для вложений в эти бумаги общим объёмом менее трёх тысяч рублей вполне себе достойно.
24.02.2025 - пополнение на 600 Р и покупка двух облигаций Каршеринг Руссия 001Р-02 (ранее Делимобиль 1Р-02). В общем, чуть добавил денег и реинвестировал пришедшие купоны. В честь чего они так странно переименовались знать не знаю, но их я набираю с момента выхода этой серии облигаций на биржу.
26.02.2025 - пополнение на 2150 Р и покупка ещё двух лотов по облигациям Каршеринг Руссия 001Р-02. На остаток докупил 36 лотов фонда Локальные валютные облигации (TLCB), но про это уже писал чуть выше.
Из грустного - купон от 21 февраля по облигациям AzurDrive выпуск 1 так и не пришёл. Пока что там всё не особо радужно. Но про эти облигации далее по тексту есть более подробная часть.
2. Наиболее значимые события месяца.
Если брать глобально, то первая неделя февраля прошла нейтрально. Какой-то явной активности в настроениях рынка я так и не увидел. Вполне себе ожидаемая картина на фоне ожидания решения ЦБ РФ по ключевой ставке.
В начале второй недели по рынку я ждал небольшую просадку с последующим ростом на фоне сохранения ключевой ставки. Мои предположения на это заседание ЦБ РФ были именно такими. Да и не только мои. Достаточно много экспертов сходилось на том, что ставку сохранят. А у экспертов уже не предположения, а более точные цифры и прогнозы.
Но что стало для меня реально приятным сюрпризом так это реакция рынка на полуторачасовой разговор Путина и Трампа 12 февраля. Не буду судить о том, что это было - какие-то реальные договорённости или просто ожидание этих договорённостей, но реакций рынка была просто шикарной. Не столь часто можно увидеть такой бурный рост ближе к вечеру и на вечерней сессии.
На фоне этого портфель наконец-то вышел из минуса и "слегка позеленел", сменив минус на примерно +2%. Часть позиций так и осталась в "красной" зоне, по ним ещё долго отрастать. Но когда общая стоимость портфеля в плюсе это приятно.
Для спекуляций этот день был бы просто шикарен. Заходи с плечом по максимуму практически в любую бумагу, жди час-другой и выходи с прибылью. Но были и риски. В силу повышенной волатильности часть бумаг упёрлась в планку. А потом ещё торги приостанавливались по техническим причинам.
В общем-то, была мысль кратковременно поторговать с плечом, но отступаться от своих принципов не стал - пока не будет стабильного и явного урегулирования конфликта на западе страны с плечом торговать не буду. Слишком опасно в плане влияния политики на рынок. Всех денег мира не заработать, а нервы мне как-то дороже, знаете ли. Не говоря уже о том, что торговать "от планки" опасно, пока что это точно "не моё".
Все спекулятивные позиции продолжаю удерживать. Рынок даже на ожиданиях показал ощутимый рост. При реальных же договорённостях на росте бумаг можно будет заработать гораздо больше.
Заседание ЦБ РФ по ключевой (14 февраля). В этом плане всё в пределах ожидаемого, но с корректировками на недавнее ралли. После него рынок неплохо так перегрелся с точки зрения технической. Поэтому новость о сохранении ключевой ставки на том же уровне была воспринята рынком достаточно прохладно.
Даже более того, с утра активность на торгах была выше, а к моменту заседания ЦБ РФ и сохранения ставки рынок немного скорректировался.
Кстати говоря, не забываем про следующее заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. которое состоится 21 марта. При прочих равных ставку могут сохранить, но пока что данные по недельной инфляции не в пользу этого решения.
Итого по этим двум событиям. Мы увидели большую зависимость рынка от внешнеполитических факторов. Что в сочетании с техническим перегревом по многим бумагам может спровоцировать и коррекцию. И именно новостной фон может стать импульсом для этой самой коррекции.
По части новостного фона ситуация двоякая. Возможны как и коррекция, так и бурный рост. И без инсайдов лично я не стал бы делать ставку на какой-либо из этих двух вариантов развития событий...
По второй половине февраля ничего примечательного лично для себя я не заметил - всё в пределах обычной волатильности для рынка. Да и новостной фон никаких значимых драйверов не привнёс.
А вот что интересно так это срыв переговоров Зеленского в Белом доме 28 февраля. Заодно и сделка США с Украиной по редкоземельным металлам сорвалась. Тут снова открывается интересная почва для размышлений.
Не буду копировать чужие мысли идеи, просто выкладываю здесь скрины из одного телеграмм-канала (ссылка на канал). Сам канал не сказать что сильно информативный (да и рекламы, по моему мнению, там слишком много), но иногда интересные идеи в нём мелькают.
Что думать по этому поводу пока что сложно сказать. Не говоря уже о том, что Зеленский после срыва переговоров направился в Лондон.
Лично мне в этом событии видится позитив как для рынка, так и для России. США хоть и руководствуются только своей выгодой, но работать с неадекватными руководителями а-ля Зеленский им сейчас резона нет. В этом плане Россия как партнёр для них гораздо стабильнее.
Но не стоит сбрасывать со счетов Европейские страны. Многие их лидеры до сих выступают за поддержку Украины. Если брать в целом, то, как мне думается, быстрого разрешения конфликта ждать не стоит. Но для Украины ситуация сейчас менее выгодная.
И хочется оговориться, что всё это лишь мои догадки и предположения. В немалой на то степени субъективные догадки! Большая политика на то и большая, что простым смертным знать её секреты не дано и не позволено. Что будет по факту покажет только время.
Не совсем политика и не совсем инвестиции, но тоже пусть будет здесь. В этом месяце Т-Банк срезал процентную ставку по накопительным счетам - теперь для клиентов с обслуживанием PRO максимальная ставка составляет 16% годовых.
У меня там крутится часть подушки безопасности и в феврале мне с накопительного счёта прилетело 612 Р при 17%. Во второй половине марта месяца узнаю, сколько теперь будет набегать в месяц после небольшого пополнения счёта до 47500 Р.
3. Наиболее примечательные моменты по моему портфелю в феврале.
Февраль какими-то явно выраженными событиями не запомнился. Да, что-то отложилось в памяти и отложилось достаточно для того, чтобы упомянуть об этом в данной публикации. Но если брать в целом, то сильно примечательных моментов было не так уж и много.
Первый сюрприз прилетел от Северстали (CHMF).
Не самый позитивный отчёт со слабыми финансовыми результатами в сочетании с решением совета директоров не выплачивать дивиденды за 4й квартал 2024 г. рынок воспринял слегка негативно и акции компании просели до 1170 Р за один лот.
Кстати говоря, часть из игроков на рынке либо знала, либо догадывалась о подобном развитии событий - просадка цены началась ещё 31 января. Но для любителей спекулятивной торговли на часовом графике открылась отличная точка для входа.
Если же исходить из поговорки "чем старее, тем мудрее" (это я про таймфреймы), то это могла бы быть не точка входа, а ловушка для хомяков а-ля падающий нож. Потому что если глянуть на дневной график, то там падение ещё в самом разгаре. Да ещё и на больших объёмах.
Специально сделал эти два скриншота в конце дня. Потому, что глядя на уже сложившийся график мы все шибко умные и идеально видим точки входа. А когда график ещё не сложился оно гораздо "интереснее". Тогда я предположил, что продолжится падение до 1050-1060 Р за лот, после чего начнётся разворот ближе к заседанию ЦБ РФ по ключевой ставке.
В итоге, я "слегка" ошибся и акции выросли на новостном фоне до 1450 Р за лот, после чего скорректировались до цены 1350 Р за лот. График ниже.
Фундаментально, в контексте долгосрочных инвестиций, компания остаётся интересной. А просадка стоимости акций на фоне слабого отчёта и увеличения вложений в развитие бизнеса лишь возможность взять её акции в портфель по меньшей стоимости. Но именно в контексте долгосрочных вложений.
AzurDrive выпуск 1 (RU000A106TJ2)
Многое можно было бы написать про эти облигации. С очень подробными графиками, ссылками и прочим. Собственно, в заготовке этой публикации оно и было. Но не вижу особого резона столь детально разбирать бумагу, которая теперь находится в состоянии "не то жив, не то мёртв". Поэтому по ней лишь основные выжимки. А таковых, по сути, только две.
1. У компании дела обстоят достаточно грустно. Для грусти полный букет оснований - блокировки счетов от налоговой, невыплаты купонов по облигациям, ни одного заключённого договора в этом году. В общем, денег в самом прямом смысле слова как в поговорке - "кот наплакал"...
2. Есть и условный позитив - по заявлениям руководства, компания старается разрулить ситуацию, как-то активно работает с заёмщиками в плане нормализации графика платежей, а долг перед налоговой вроде как погашен. Есть шансы на выплату купона, хоть и с задержкой. Что будет дальше пока что под вопросом (читаем выше про отсутствие новых договоров лизинга).
Лично в моём понимании пункт 1 как-то слегка перевешивает потенциальные перспективы по пункту 2. Но дёргаться мне уже поздно, небольшой лосёнок успел вырасти в здоровенного лося. В общем, буду наблюдать за этим круизным лайнером а-ля лизинговый Титаник из первых рядов. Хотя мысли о том, что пора искать момент для более удачного выхода из этой бумаги, уже есть...
Выход в плюс портфеля после как минимум полугодового зависания в минусе.
Если честно, я уже подзабыл, когда стоимость активов в портфеле начала уходить в минус. Это было как минимум полгода назад или даже более того. Максимальная просадка по портфелю, если правильно помню, была в пределах 18-20%. Что я делал в тот момент? Почти ничего. Лишь докупал по мере появления свободных денег.
Выход портфеля в плюс 12 февраля был очень приятным сюрпризом. Более 21 тысячи роста за день и наконец-то "зелёный" )). Более того, ближе к закрытию сессии рост так и продолжался. Давно не доводилось видеть столь активный рост вплоть до конца вечерней сессии.
Да, по многим активам ещё отрастать и отрастать. Но это меня вообще никак не напрягает - вот чего, а терпения у меня хватает. Без терпения на рынке делать нечего от слова "совсем".
Само собой, основной рост пришёлся преимущественно на акции. По облигациям и фондам активного движения не было. Но это логично. Фонды ликвидности в такие моменты обычно не "выстреливают", а Пассивный доход (TPAY) по своей сути ближе к облигациям. Исключение разве что фонд Крупнейшие компании РФ (TMOS). По нему рост составил примерно шесть процентов.
И совсем небольшая мелочь, но тоже почему-то запомнилась.
В облигациях небольшая смена вывески - переименование одного из выпусков. Было "Делимобиль 1Р-02", стало "Каршеринг Руссия 001Р-02". Их же выпуск облигаций 1Р-03 пока что остался под старым именем. В остальном, все данные по облигации (купон, погашение и прочее) не поменялись.
Эти облигации я начинал покупать ещё на первичном размещении и докупаю до сих пор так как они торгуются ниже номинала.
4. Планы на март.
По части свободных финансов март обещает быть достаточно сложным и свободных денег ожидается не так уж и много. Очень скоро начнётся походный сезон, а это тоже расходы. К отпуску нужно что-то отложить. В общем, всё как всегда - крутиться, крутиться и ещё раз крутиться и выкручиваться )) .
По фондовому рынку основная часть планов это облигации. Много докупить не получится, но и без дела сидеть тоже не вижу смысла. Первично в планах задумано следующее:
По этой табличке принципиальных моментов три.
1. Облигации Глоракс 1Р-01 - по ним в этом месяце погашение. Покупал я их ниже номинала, поэтому 340,20 Р будут приятным бонусом при закрытии этой позиции.
1.1 Основная часть денег от погашения облигаций Глоракс 1Р-01 пойдёт на покупку выпуска ХК Новотранс 001Р-05 (тикер - RU000A107W06). Высокий кредитный рейтинг, вкусная купонная доходность (35,53 Р раз в 91 день), торгуются ниже номинала почти на 100 Р. Плюс ещё и компания уже более 20 лет на рынке.
1.2 Небольшая часть денег от погашения облигаций Глоракс 1Р-01 пойдёт на открытие позиции по облигациям Селектел 001Р-04R (тикер - RU000A1089J4). По этому выпуску много облигаций набирать не планирую. Сначала куплю 3-4 лота, потом планирую плавно добрать до 9-12 лотов если они ещё будут торговаться ниже номинала. Далее по ситуации.
Не исключено, что добавлю немного денег для покупок по одному из пунктов 1.1 или 1.2 . Но это уже по ситуации.
2. AzurDrive выпуск 1 (RU000A106TJ2)
Здесь без вариантов - если не смог вовремя грохнуть небольшого лосёнка, то остаётся только ждать. Купона по ним особо не жду (как за прошлый, так и за этот месяц). Но если придут купоны и облигация начнёт отрастать в плане цены за лот, то буду присматривать потенциальную точку выхода из этой позиции.
Совсем уж в минус продавать их не хочется. В идеале продать бы их с убытком в 3-4 тысячи (с учётом полученных купонов получится выйти почти в ноль) и переложить деньги во что-то другое.
Альтернативный вариант с потенциальным улучшением ситуации тоже рассматриваю. но не как основной - лизинговый рынок на фоне роста ключевой ставки не самая стабильная тема на данный момент времени. В общем, время покажет, что вырастет из этой позиции - лосёнок, лось или профит...
3. Фонд ВТБ-Ликвидность (LQDT).
Его в таблице нет, но есть вероятность, что небольшими частями буду докупать и его. Но это уже по ситуации.
Спекулятивные позиции, открытые ранее, пока что держу. Про ставку на стабилизацию политической обстановки уже писал ранее и в этой публикации, и в других.
Не исключено, что открою позицию по фонду Золото (TGLD). Скриншот далее:
В перспективе по нему возможен разворот и рост до 11,25-11,50 Р за лот. Немного смущает только расхождение кривых на индикаторе MACD 12 26. А в остальном точка входа для открытия позиции выглядит неплохо.
Но это уже по ситуации. Далеко не факт, что будут свободные деньги на такие телодвижения. Первичное это именно облигации.
Заключение.
Хочется сказать отдельное спасибо тем, кто дочитал этот лонгрид полностью и до конца! Статья действительно получилась достаточно объёмной и тяжеловесной. Хочется верить, что она будет полезной и что хотя бы часть моих догадок касаемо фондового рынка будет правильной.
И ещё раз повторюсь:
Всё сказанное в этой публикации не является инвестиционной рекомендацией. Это всего лишь мой опыт (местами не совсем удачный, но тоже опыт) и мой взгляд на происходящее, о котором я рассказываю.
Мои сделки это мои риски, ваши сделки это ваши риски!
А пока что можете почитать на моём канале статьи про природу или книги.
Ранее на канале на тему финансов и фондового рынка.
Всем спасибо за внимание!
Если понравился материал, читайте другие статьи, подписывайтесь и ставьте палец вверх!