Фондовый рынок - отличный способ защитить накопления от инфляции.
Что такое акции
На бирже можно купить или продать акции. Многим кажется, что акции придумали для того, что бы с ними играть в азартные игры. Дёшево купил, дорого продал. Вот Вам и прибыль.
Но на самом деле акция - это документ, который подтверждает право собственности акционера на часть имущества акционерной компании. Конечно, никакой акционер не может утащить с территории Газпрома кусок стальной трубы на свою дачу. Право собственности акционеров реализуется другим способом. Но суть в том, что за каждой акцией стоят некоторые материальные активы, а не пустой воздух, или желание акционеров спекулировать на бирже. Акция стоит столько, сколько стоит комплекс материальных активов, которые стоят за ней.
Экономический смысл акции
Акционер владеет частью имущества акционерного общества. Но он не может пощупать своё имущество. Не может забрать домой. Не может прийти в офис Сбербанка и отыскать компьютер, или табуретку, которые принадлежат ему, как совладельцу Сбербанка.
Акционерное общество - это имущество плюс отлаженный бизнес-процесс. Бизнес-процесс тем более нельзя пощупать. Зато можно пощупать результат взаимодействия имущества и бизнес-процесса. Результат выражается в форме прибыли.
Прибыль акционер может пощупать и забрать часть прибыли.
Прибыль распределяется между всеми акционерами пропорционально доле владения каждого акционера. Чем больше у тебя акций, тем бОльшую часть прибыли имеешь право забрать.
Часть прибыль, которая приходится на одну акцию, называется дивидендом.
Экономический смысл акций состоит в том, что акция - это документ, который удостоверяет право акционера получать часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов. Именно поэтому покупают акции большинство инвесторов: банки, пенсионные фонды, инвестиционные компании, инвесторы, миллионеры...
Они держат акции много лет. И регулярно получают доход в виде дивидендов. Ежегодно, или чаще.
Зачем ещё надо покупать акции
Акционер владеет имуществом, вовлечённым в бизнес-процесс. Имущество приносит прибыль. Часть прибыли акционер получает в форме дивидендов.
Акции надо покупать именно ради дивидендов. Каждый, кто утверждает, что акции надо покупать, чтобы заработать на росте их курсовой стоимости - Ваш враг.
Теоретически, заработать на этом можно. Но если Вы хотите защитить сбережения от инфляции, то обращайте внимание только на акции, которые приносят акционерам регулярные дивиденды. Такие акции могут защитить Ваши сбережения.
Что такое биржа
Фондовый рынок можно рассматривать, как маркетплейс, вроде Озон, или Вайлдберриз.
Только здесь продаётся особая категория товаров. Здесь можно купить действующий бизнес. Можно купить нефтяную компанию, металлургический завод, банк, сотового оператора, или розничную сеть магазинов.
Конечно, у Вас не получится купить целиком такого гиганта, как Лукойл, Газпром, или Сбер. Но зато можно купить кусочек большой надёжной компании. Важно, чтобы у неё была хорошая дивидендная история.
На фондовом рынке продают и покупают действующие бизнесы. Небольшой кусочек хорошего бизнеса не хуже всего бизнеса целиком.
Какие процессы происходит на бирже во время инфляции
Вспомним основную причину инфляции. В экономике стало больше денег. Из-за этого цены растут. Различными путями деньги оседают на банковских счетах граждан. Граждане понимают, что избыток денег надо куда-то вкладывать. Желательно так, чтобы получить выгоду. Поэтому они покупают акции, по которым регулярно платят высокую дивидендную доходность. Выгодное вложение. Держишь акции и каждый год получаешь дополнительный доход. А если купил много акций и продержал их до пенсии, то есть возможность жить на пенсии с хорошим доходом. Дивиденды обеспечат жизнь.
Такая логика подталкивает большое количество людей покупать на бирже акции. Благо, из-за инфляции у них есть избыток денег. Растёт спрос - растут и котировки акций. Котировки растут вслед за инфляцией. При инфляции дорожают все товары. Акции - тоже товар и они тоже дорожают.
Как взаимосвязаны дивиденды и инфляция
существует специальный термин - "дивидендная доходность" (див. доходность). Он нужен для того, чтобы понять насколько щедро эмитент платит дивиденды по акциям.
Чтобы определить див. доходность необходимо разделить размер дивиденда на котировку, которая установилась в день объявления дивиденда. Затем умножаем полученное значение на 100, чтобы выразить доходность в процентах. Так привычнее.
Див. доходность надо использовать для того, чтобы сравнивать акции различных эмитентов. Эмитент, у которого доходность постоянно выше, чем доходность другого эмитента - более предпочтительный эмитент для вложения денег.
Вернёмся к инфляции.
Предположим, что компания МТС работает стабильно. Стабильно платит дивиденды. Показывает примерно одинаковую див. доходность несколько лет подряд.
Но вот началась инфляция. Как мы помним, из-за инфляции на фондовый рынок приходит дополнительный объём денег и котировки растут. Растут котировки акций МТС.
Но при этом одновременно компания увеличивает тарифы на связь примерно, на величину инфляции. И тогда прибыль тоже увеличится на величину инфляции.
Для вычисления дивидендной доходности мы делим прибыль на котировки. Но так как оба параметра увеличились пропорционально - на величину инфляции, то дивидендная доходность почти не изменилась из-за инфляции. А когда придёт время платить дивиденды, то размер дивидендов тоже будет автоматически проиндексирован на величину инфляции.
Как акции защищают Ваши накопления от инфляции
Вы купили пакет акций. Держите его 10-20 лет и дольше. За эти годы в экономике была инфляция. Котировки Ваших акций примерно увеличились на размер долгосрочной инфляции за этот период. Это означает, что когда Вы продадите акции, то получите назад своё вложение с прибылью, которая компенсирует Вам инфляционные потери.
Кроме того. Все 20 лет Вы получаете дивиденды на свои акции. Так как Вы купили акции с хорошей дивидендной историей, то Вы получаете хорошие дивиденды. А это уже Вы получили дополнительную доходность сверх инфляции. И даже если рост котировок не в полной мере компенсируют инфляционные потери, то дивиденды закроют этот пробел. Можно сказать, что дивиденды - это второй контур Вашей защиты.
Есть ещё и третий контур.
Помните, как капитализация процентов от банковского вклада надёжно защищала Ваши деньги от инфляции?
здесь можно организовать аналогичную капитализацию. Каждый раз, когда Вы получили дивиденды, надо покупать на них акции того же самого эмитента. Каждый год сумма дивидендов, которые Вы получаете, будет увеличивается и с возрастающей скоростью будет компенсировать Вам инфляционные потери.
Алгоритм защиты от инфляции
Этот алгоритм работает при горизонте инвестирования не меньше 10 лет. Я описываю алгоритм относительного одного эмитента. Но желательно держать в портфеле несколько эмитентов для диверсификации.
- Выделяете несколько эмитентов с хорошей дивидендной историей. Как их выбирать, я рассказываю в следующей статье.
- Выбираете самого надёжного эмитента.
- Покупаете акции. По любой цене, по какой получилось. Не заморачивайтесь с размером котировок.
- Держите акции долгое время.
- Если Вы хотите сохранить не единичную сумму, а регулярно копить деньги на будущее, тогда каждый месяц по мере возможности докупайте дополнительный объём акций.
- Опять не обращайте внимание на котировки.
- Дождитесь дивидендов. Дивиденды реинвестируйте. Покупайте на них дополнительный объём акций.
- И так каждый год.
Когда Вам понадобятся деньги, продавайте акции и получите назад свои накопления плюс что-то сверх того в качестве компенсации инфляционных потерь.
Важный нюанс:
Котировки на бирже постоянно скачут вверх-вниз по иррациональным причинам. Рост котировок почти никогда не покажет точного совпадения с накопленной долгосрочной инфляцией. Один раз они покажет чудовищное отставание от инфляции. А через пол-часа уже показывает, что Вы переиграли инфляцию с разгромным счётом. Ещё через пол-часа ситуация опять изменилась.
Поэтому я говорю, что рост котировок примерно равен долгосрочной накопленной инфляции.
И поэтому я считаю, что при покупке акций не надо обращать внимание на цену покупки. Вы всё равно не знаете, какая цена самая выгодная на текущий день. Тем более не знаете, по какой цене будете в будущем продавать акции. Это дело случая.
Не надо терять времени, чтобы отловить пару лишних копеек в котировках. Время бесценно.
В следующей статье я расскажу, как выбрать подходящие акции для инвестиционного портфеля
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.