Дискуссия по поводу возможной заморозки вкладов продолжается, и мне задали вот такой вопрос: что будет с курсом доллара, если вклады все же заморозят?
Вроде бы, ответ очевиден, но давайте разберем его чуть подробнее. Мы рассматриваем гипотетическую ситуацию: "Если - то", просто для понимания процессов, которые могут начаться как следствие подобного решения.
Итак, если вклады заморозят, то доллар в наличном и только наличном виде однозначно станет главным способом сохранения сбережений от инфляции в России. И спрос на него сразу подскочит буквально в разы.
По моим примерным подсчетам, в прошлом году россияне только 10% вновь возникающих свободных средств вкладывали в наличную валюту, и еще 15% средств выводили в валюту на зарубежные счета, тогда как 66% средств отправлялось на рублевые вклады (еще какая-то часть - на валютные внутри страны, например, в юанях).
То есть, процентов 70 сбережений уходило на вклады, в валюту - существенно меньше.
Если вклады заморозят - доверие к банковской системе будет подорвано всерьез и надолго, и отправлять туда новые деньги (даже при обещаниях, которые можно предположить, что новые то уж точно не заморозят, только старые) будут лишь единицы. Люди будут искать альтернативные способы сохранения своих средств, и такие, чтобы они были подальше от поля зрения и контроля государства, а главное - возможности государства до них, скажем так, "дотянуться".
Поэтому отток капитала, допустим, на фондовый рынок, маловероятен, а вот на старые добрые наличные баксы предполагаю просто ажиотажный спрос. Причем что на новые купюры, что на старые, хоть на помятые и изрисованные, лишь бы какие. На евро тоже, и на юани в какой-то степени, но доллары, конечно же, будут в большом приоритете.
Все покупатели золотых слитков будут под контролем государства, недвижимости тоже, а вот покупки валюты на черном рынке будут оставаться незамеченными.
Проблема в том, что наличной валюты в России ограниченное количество, и ее приток в страну сейчас, скажем так, сильно затруднен. Центробанк насчитывает где-то под 100 млрд долларов, эта цифра в последние годы почти не меняется.
И, естественно, в таких условиях за эти 100 млрд начнется настоящая драка. В рублях это сейчас 10 трлн рублей, а на вкладах в банках только за прошлый год прибавилось те же 10 трлн.
Вот и представьте, что будет с курсом, если объем годового спроса на валюту будет примерно равен объему ее полного предложения в стране.
В этом случае, полагаю, что наличная валюта по динамике стоимости очень быстро обгонит какой-нибудь биткоин. Это уже, вероятно, будут даже не десятки, а сотни процентов в год. Прикиньте сами, по соотношению.
Конечно же, купить валюту в банках станет практически невозможно, особенно в первое время. Более того, это могут просто запретить, одновременно с заморозкой вкладов, это выглядело бы логично. Поэтому вся торговля валютой перейдет исключительно на черный рынок, а там все решает спрос и предложение, и немного - надбавка за риск.
Одновременно усилится отток капитала за границу, чтобы переводить его в валюту (или что-нибудь еще) уже там. Как можно видеть, даже в прошлом году в этом направлении уходило в 1,5 раза больше средств, чем просто в нал внутри России. Выводятся, разумеется, рубли, в страны Ближнего зарубежья. Так что, если такие операции не запретят, то поток капитала хлынет из России с новой силой. Ну а если запретят, то курс наличной валюты в стране вырастет только еще сильнее.
Получается, что будет наблюдаться очень сильный разрыв между наличными и безналичными курсами, а также и те, и другие начнут еще сильнее отличаться от официального курса ЦБ. Будет реализован тот самый "иранский сценарий" с тремя валютными курсами. Кстати, можете поинтересоваться, как растет курс доллара в Иране - вот это и будет его примерная динамика (подсказка: там сотни процентов в год - не редкость, мы говорим о реальном курсе, а не зафиксированном).
Большим спросом будут пользоваться "валютные туры", одно время они уже набирали популярность в 2022 году, наряду с "карточными турами", когда россияне ездили в ближайшие страны за валютой и оформлением международных карт. Лимиты ввоза/вывоза валюты через границу могут сократить (сейчас это 10000 долларов), но полностью это запретить невозможно, ведь людям в любом случае нужны какие-то деньги на поездку.
Предприимчивые менялы будут завозить валюту из соседних стран - в них, соответственно, тоже заметно вырастут курсы из-за такого увеличения спроса со стороны России, так что, этим странам тоже не позавидуешь в такой ситуации.
Разумеется, в такой ситуации власти могут ввести и уголовную ответственность за незаконный оборот валют, огромные штрафы. Если что, эти штрафы и так действуют, но это не мешает черному рынку существовать и развиваться во всей своей красе. А в странах типа Ирана или Северной Кореи этому не мешает даже то, что периодически кого-нибудь казнят за такой ужасный криминал как торговля наличными долларами.
В общем, вот примерно такая нарисовалась ситуация.
Поэтому если кто-то греет мысль о заморозке вкладов (а этот вариант, как минимум, просчитывают, ведь для чего-то даже опросы общественного мнения проводят и забрасывают для обсуждений), то следовало бы как-то сразу подумать и о последствиях. К сожалению, некоторые известные события уже свидетельствуют о том, что о последствиях думать не всегда получается.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.