Инвесторы всегда стоят перед выбором, как правильно распределить акции и облигации в их портфеле.
Как определить, какой процент облигаций и акций должен быть у вас в портфеле? Какие факторы влияют?
Безусловно, интересный способ определения соотношения акций и облигаций, который рассмотрим ниже, пришел из США, так как рынок финансово развитый. Более того, с каждой зарплаты американца делается отчисление на специальный пенсионный счет, которым они могут воспользоваться по достижении 60-летнего возраста. Раньше снимать деньги с него можно тем, кто не боится огромных штрафов. Кроме того, очень часто именно они сами ответственны за будущую пенсию, так как должны управлять этим пенсионным счетом. Возможно, в связи с этим и зародилось первое правило.
Первый фактор, влияющий на выбор соотношения между акциями и облигациями, это возраст.
Считается, что ваш возраст соответствует процентному соотношению облигаций в портфеле. Например, 20-летнему достаточно 20% облигаций и 80% акций, а 50-летнему 50% облигаций и акций. Все дело в том, что акции высоко рискованный инструмент, а кризисы случаются, следовательно, чем ближе к пенсии, тем нужно рисковать меньше, так как эти пенсионные накопления - залог жизни в последующие годы на пенсии. А молодой может запросто инвестировать в акции, потому что к его пенсии шанс, что акции будут на взлете значительно выше, даже в случае кризиса молодые и зрелые будут покупать акции дешево, соответственно снижать среднюю цену, к их пенсионному возрасту накопления возрастут.
Второй фактор - толерантность инвестора к риску. Ответьте на вопрос: "Любите ли вы риск? Готовы ли рисковать? Оцените свою степень риска по шкале: низкая, умеренная, высокая." Что получилось?
- Толерантность к риску очень высокая -> +20% к правилу возраста. Т.е. 30-летнему не 30% облигации и 70% акции, а 10% облигации и 90% акции.
- Толерантность к риску высокая -> +10% к правилу возраста. Т.е. 30-летнему не 30% облигации и 70% акции, а 20% облигации и 80% акции.
- Толерантность к риску умеренная -> +0% к правилу возраста. Т.е. 30-летнему 30% облигации и 70% акции.
- Толерантность к риску низкая -> -10% к правилу возраста. Т.е. 30-летнему не 30% облигации и 70% акции, а 40% облигации и 60% акции.
- Толерантность к риску очень низкая-> -20% к правилу возраста. Т.е. 30-летнему не 30% облигации и 70% акции, а по 50% облигации и акции.
Безусловно, это просто ориентир для определения соотношения между облигациями и акциями. Каждый в своем конкретном случае руководствуется собственной логикой.
С Рождеством!
Заранее благодарю за подписки, лайки и комментарии! Хорошего дня!