Читатели в телеграм-канале задают вопросы по поводу акций "Магнита". Что с ними будет, стоит ли покупать, по какой цене, на какие дивиденды можно рассчитывать и т.д.
Делюсь своим мнением (а не инвестиционной рекомендацией) по поводу этих акций, которым я руководствуюсь и сам.
Мои постоянные читатели, которые следят за инвестиционными темами, должны помнить, что я многократно повторял следующее: от высокой инфляции будут выигрывать, прежде всего, компании, ориентированный на внутренний рынок. В частности, это потребительский и энергетический сектор.
Конкретно для себя, для своего портфеля я ставил главную цель на этот год - максимально нарастить у себя в портфеле акции этих двух секторов. И неплохо ее выполнил, итоги подведу позднее.
И вот, в качестве главного эмитента потребительского сектора, у меня была выбрана как раз компания "Магнит". На начало года у меня было 3 акции Магнита, на конец года - 28. В портфеле этот эмитент выбился с задворок в десятку лидеров.
Почему я выбрал именно Магнит как главную цель и главный ориентир? Потому что он платит хорошие дивиденды, растущие из года в год, и по своим масштабам превосходит других интересных мне эмитентов этого сектора (Новабев, Инарктика, Евротранс).
Есть еще хорошая компания X5, но в этом году ее акции ушли в длительную спячку на редомициляцию, которая затянулась больше предполагаемых сроков, соответственно, дивидендов в этом году я от нее не ждал и решил не замораживать в ней свои инвестиции на этот период. Сейчас вижу, что поступил правильно, когда она вернется на торги (уже в начале следующего года) - обязательно рассмотрю.
Так что, в лидеры потребительского сектора в моем портфеле был намечен Магнит, и он им стал. По текущим результатам вижу, что ставка на него была правильной: дивиденды выросли еще сильнее, в сравнении с прошлым годом, выплату промежуточных с доходностью около 12% за полгода получу уже в январе. Описывал этот момент даже в отдельной статье:
Также на данный момент цена акций Магнита выше моей средней (4650 руб) на 7%.
Так вот, все идет к тому, что именно Магнит станет одной из лучших акций по уровню дивидендной доходности на российском рынке по итогам текущего года, сильно обогнав всех сырьевых экспортеров, банки, и даже, возможно, такие высокодивидендные компании как Евротранс и Займер.
В последние годы (кроме кризисного 2022) Магнит обычно платит дивиденды дважды в год: по итогам 3 квартала промежуточные и по итогам года финальные. В 2023 и 2020 году это были две абсолютно одинаковых вплоть до копеек суммы (412,13 рублей и 245,31 рублей).
В предыдущие годы финальная выплата была даже чуть больше промежуточной - можете видеть это в таблице с дивидендной историей.
Таким образом, можно предположить, что финальная выплата дивидендов за 2024 год тоже окажется примерно равной промежуточной выплате - 560 рублей на акцию.
Такие прогнозы дают и некоторые аналитики брокеров, другие же считают, что финальные дивиденды могут быть ниже (например, около 300 рублей), что в совокупности тоже даст неплохую дивдоходность.
Если вторая выплата окажется такой же как первая, то получится, что в целом за год дивиденды составят 1120 рублей. Например, от моей средней цены это будет 24% дивидендной доходности, что станет одной из наивысших доходностей на российском рынке.
Еще совсем недавно (в начале декабря) акции Магнита даже после объявления дивидендов можно было купить по 4300-4400 рублей, а до их объявления - по 4000 рублей и чуть дешевле (мои последние покупки происходили как раз на этих уровнях).
Соответственно, от тех цен дивидендная доходность получилась бы вообще просто сумасшедшая - процентов так 28.
А почему же акции Магнита так сильно падали с такой то доходностью? Под воздействием "коллективного разума" российских инвесторов, действия которых и загнали их туда, что, с моей точки зрения, является очередным примером иррационального поведения, которое я уже не раз описывал.
Впрочем, у Магнита есть свои темные стороны, которые, судя по всему, и отпугивают инвесторов. И мне они тоже известны.
Если очень кратко - сейчас это довольно непрозрачная компания. Синоним - мутная. Например, у нее нет четко определенной дивидендной политики, что давало бы хоть какие-то ориентиры по будущим выплатам. Нет формулы, по которой их можно было бы рассчитать (например, такая то доля от прибыли, свободного денежного потока и т.д.). Ориентиром может служить только дивидендная история, я ей и пользуюсь.
Также компания не соблюдает ряд требований Мосбиржи, касающихся структуры Совета директоров и раскрытия информации, за что была перенесена с первого уровня листинга в третий. Поэтому даже чтобы купить ее акции, придется сначала сдать тестирование ЦБ для допуска к третьему эшелону.
Но при этом компания раскрывает отчетность, из которой видно, что ее операционные и финансовые показатели растут.
На российском рынке есть и более непрозрачные компании, типичным примером может служить Сургутнефтегаз со своей огромной валютной кубышкой. Никто ее в глаза не видел, а сведения о ее размере можно увидеть в лучшем случае раз в год, в квартальной отчетности отображаются лишь пару-тройку показателей, остальные засекречены. Однако, долгие годы компания платит дивиденды из расчета переоценки валютной кубышки, и пока еще ни разу не "продинамила" инвесторов.
Так что, лично мне акции Магнита нравятся, я их держу и буду держать, рассчитывая на высокие и растущие от роста инфляции дивиденды.
Которые, конечно же, не гарантированы, как и в других компаниях, но пока выплачиваются неплохо. И показатели тоже растут неплохо под влиянием инфляции, а она, по моему видению, пока еще долго будет оставаться высокой, даже имеет все шансы разогнаться еще сильнее.
Ну а что касается динамики цены этой акции - тут я делать прогнозы не берусь. Мне важны дивиденды и высокая дивидендная доходность, поэтому чем ниже цена - тем для меня лучше - буду докупать еще.
Если же "коллективный разум" инвесторов пересмотрит свое отношение к данному эмитенту - цена будет расти, выравнивая потенциальную дивдоходность со среднерыночной.
Пока на всеобщей волне радости за ключевую ставку акции Магнита подскочили, как и другие эмитенты. А с начала года, где их цена выглядела нелогично завышенной, они снизились почти на 30% к текущему моменту, падение достигало и 40%.
Больше на инвестиционные темы я пишу в своем телеграм-канале, присоединяйтесь.