День рождения российского рынка акций принято считать 25 декабря 1990 года, при принятии постановления Совета Министров РСФСР "Об утверждении Положения об акционерных обществах".
Но , основная масса людей плохо представляла себе, какова функциональная нагрузка акций и что с ними делать.
Это в свое время, способствовало появлению класса инвестиционных институтов, ориентированных на получение спекулятивной прибыли за счет концентрации пакетов акций в руках отдельных финансовых структур.
Кто они???
Основными участниками российского фондового рынка являются брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами, депозитарии (все - как кредитные, так и не кредитные организации), а также управляющие компании и инфраструктурные организации.
Количество компаний, имеющих лицензию на осуществление брокерской, дилерской и деятельности по управлению ценными бумагами (во всех сочетаниях), по моим оценкам составило 712 организаций и почти все находятся в Москве.
Кроме того, российский рынок акций в большей степени функционировал за счет иностранного капитала.
Так, до августа 1998 года приток его составлял 1.5-2 млрд долл. в год. Естественно, отток этого капитала по различным причинам, например санкции, приводит рынок акций к глубокому спаду.
Голубые фишки потеряли в среднем 30-40% своей цены, акции второго эшелона подешевели в несколько раз и значительно потеряли в ликвидности.
«Голубые фишки» (англ. blue chips) — акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности.
Существенное влияние на современный рынок акций оказывают в последнее время внешние факторы.
Причём, иногда это влияние является чрезмерно гипертрофированным. И если брать в расчёт структуру, которой отличается российский рынок акций, то следует отметить его некоторую недоразвитость по сравнению с фондовыми рынками других стран.
Мировые кризисы в свое время негативно отразился и на долговом рынке России - объемы эмиссии облигаций резко сократились.
Особенно большой спад произошел на рынке корпоративных облигаций.
Самые популярные инструменты фондового рынка - облигации, акции, опционы и фьючерсы, торговля которыми происходит в огромных объёмах.
А со стороны бизнеса существует две основных формы участия компании: напрямую - через покупку акций, и опосредованно - с помощью приобретения облигаций.
Выбирая инструменты фондового рынка, инвестор ориентируется на соотношение риска и доходности по каждому инструменту. Как правило, чем выше доходность, тем больше риск.
Рынок акций позволяет гражданам получать право на часть прибыли наиболее успешных компаний с помощью приобретения акций, либо предоставлять предприятиям деньги в долг под определенный процент путем приобретения облигаций.
Открытыми (публичными) акционерными обществами на конец 2022 года являлось 23 041 российское юридическое лицо, из которых на организованных рынках представлено менее одного процента.
На фондовом рынке группы «Московская биржа» обращаются и ценные бумаги формально иностранных эмитентов (акции, глобальные и американские депозитарные расписки на акции, а также российские депозитарные расписки), в основе которых - российские активы.
Суммарный объем сделок по этим инструментам не более 3% оборота
Но рынок — это не только обращающиеся на нем товары, но и его участники
В основном состав участников финансового рынка один и тот же:
- экономические субъекты, у которых имеются денежные накопления (кредиторы),
- экономические субъекты, испытывающие потребность в денежных ресурсах (заемщики),
- профессиональные посредники (институты), нередко работающие со всеми инструментами финансового рынка.
Цены на нефть, главный товар российского экспорта, набрали примерно 50% по сравнению с прошлым годом.
Неудивительно, что российский рынок отреагировал на это ростом.
Инвесторы также делают ставку на потепление отношений России и вероятное смягчение санкций в связи с избранием президентом Дональда Трампа, но …))
Несмотря на неплохие перспективы долгового рынка в будущем году, как предсказывают многие , а также возможного роста спроса на нефтяные активы, я склонен достаточно скептично оценивать возможности на российском рынке акций.
Дополнительным импульсом к спаду котировок акций финансовых компаний может стать дальнейшее повышение ключевой ставки.
Обычно это означает, что участники торгов демонстрируют огромный аппетит к риску.
Достаточно высокий уровень уверенности в успешности акций торговых, а также внимание к бумагам нефтяных компаний могут стать факторами роста объема рынка акций или наоборот, если уверенности нет.
Я считаю, что оптимизм в отношении этих индустрий с точки зрения рынка акций пока преждевременен.
Кроме того, возрастает вероятность скорого «разочарования» участников нефтяного рынка в эффективности соглашения по поводу сокращения уровня добычи нефти в формате ОПЕК+.
Право выпускать акции имеют коммерческие банки, корпорации, концерны, биржи, акционерные общества разных форм собственности. Но прибегают они к этому только в том случае, когда все другие возможности сформировать или увеличить капитал оказались неэффективными.
Понимаете, о чем я??👇
Компании прибегают к относительно дешевому и надежному способу привлечения капитала и только .
Вывод👇
Если раньше Вы теряли 8,5% ежегодно из-за инфляции, поэтому решили инвестировать на фондовом рынке, то Вы будете терять 8,5% ежедневно.
Не забывайте подписываться , ставить лайки, обнажая свои мысли.