Как анализировать банки? Банки - самые сложные организации, ввиду того, что они финансовые. Их проблемы затрагивают всю финансовую систему.
Ранее мы рассматривали способ метод банков с помощью верблюдов или camels.
Оказывается, аналитикам бывает недостаточно параметров "верблюдов" для рассмотрения, поэтому они включают дополнительные факторы, "не верблюды" или non-camels.
- Поддержка государства
В рыночной экономике можно сказать - "выживет сильнейший". В случае проблем в какой-то организации государство вмешиваться не будет, если собственники не смогут решить свои вопросы, то, увы, банкротство. Но с банками так не получится. Крупный банк может потянуть за собой всю финансовую систему, запустить экономический кризис, поэтому установлены мировые стандарты - нормативы контроля деятельности банков. Помните кризис 2008 г.? Именно он сподвиг создать серьезные мировые стандарты, так называемый, Базель 3 "закрутил гайки", чтобы такого больше не происходило. Согласно теории инвестор при выборе банка для инвестиций должен учитывать его размер и статус в банковской системе, насколько вероятно, что в случае проблем, государство будет его оздоравливать.
- Контроль государства
Для инвестора доля государства в собственности - хороший знак. Он говорит о том, что скорость реакции при возникновении сложностей, например, в ликвидности или достаточности капитала будет выше.
- Миссия
Небольшие банки могут быть "заточены" под одну функцию, например, взаимодействие только с состоятельными клиентами или компаниями одной отрасли. Крупные банки, не сегментирующие свою деятельность, безусловно, имеют большую устойчивость ввиду диверсификации своих активов.
- Корпоративная культура
Менеджмент компании может как чрезмерно бояться риска, следовательно, тщательно выбирать заемщиков, либо чрезмерно стремиться к риску, активно расширяя свой кредитный портфель и, выдавая кредиты в том числе неблагонадежным клиентам. Например, микрофинансовые организации выдают кредиты клиентам с высоким уровнем риска, следовательно, учитывайте это при выборе их облигаций для инвестиций.
- Конкурентная среда
Региональный банк и банк, работающий по всей стране, - это совершенно разные вещи. Помимо того, что региональные банки имеют гораздо меньше активов и пассивов, они сосредоточены на какой-то одной деятельности и их клиенты достаточно специфичны, так как также функционируют в данном конкретном регионе. Например, банки в Крыму или на Дальнем Востоке.
- Влияние валюты
Обязательно нужно анализировать банк на предмет зависимости от валютного курса, как он хеджируется (защищается) от процентного риска?
Ставьте лайки, пишите комментарии, этим Вы помогаете каналу развиваться! Вам несложно, а каналу полезно. Заранее Вас благодарю за активность! Спасибо за прочтение! 😊
