В ОПЕК сделали заявление об увеличении с мая квот добычи нефти на 411 тысяч баррелей в сутки, что примерно втрое больше, чем ранее планировалось. Фактический рост добычи при этом составит ориентировочно 350 тысяч баррелей в сутки, что тоже втрое больше прежних ориентиров.
Самое большое увеличение добычи затронет лидера объединения Саудовскую Аравию (+111 тыс. б/с), объемы в баррелях также будут наиболее значимо увеличены в ОАЭ и России (около 50 тыс. б/с). Во многих странах, входящих в ОПЕК и ОПЕК+, они при этом останутся без изменения или почти без изменения.
Страны ОПЕК до этого около двух лет планомерно снижали добычу нефти, что не приводило к росту цен, но позволяло удерживать их примерно на одном уровне. В последние месяцы снижения добычи не проводилось, а цены на нефть падали, преимущественно, благодаря приходу к власти в США Дональда Трампа и анонсируемой/проводимой им политике (она влияет как на замедление мировой экономики и, соответственно, спроса на энергоресурсы, так и на рост предложения нефти на мировом рынке со стороны США, не входящих в ОПЕК и ОПЕК+). При этом в ОПЕК планировали постепенно переходить от сокращения к росту добычи, но решили сделать это более резко.
Вероятнее всего, именно политика Дональда Трампа стала причиной этому. Крупнейшие нефтяные страны Ближнего Востока не хотят уступать рынок нефти США, и могут себе позволить снижать цены и очень долго держать их низкими, поскольку имеют очень низкую себестоимость добычи.
Цены на нефть, соответственно, отреагировали на это решение резким обвалом. За неполный день до настоящего момента эталонный сорт Brent обвалился на 6,5% с 75 до 70 долларов за баррель - столь сильной динамики не наблюдалось на нефтяном рынке уже давно.
Но это цветочки в сравнении с ценами на российскую нефть Urals - она к настоящему моменту в процентном соотношении упала еще сильнее - более чем на 8%, цены оказались в районе 55 долларов и продолжают снижаться.
Недавно стало известно, что Центробанк в закрытом режиме презентовал правительству доклад о возросших рисков сильного, а главное - долгосрочного (на годы) обрушения цен на нефть и, соответственно, падения бюджетных доходов. А далее все увидели, что об этом же сказано в опубликованном сегодня резюме ключевой ставки (в более кратком варианте).
Получается, началось?
Такой сильный рост предложения нефти на рынке никак не может сохранить ее цену, при том, что предложение сейчас и так в избытке. И это еще Трамп не начал активно "бурить", и мировая экономика еще не начала замедляться, просто появились предпосылки для этого.
Акции российских нефтяных компаний, даже самых сильных вроде Лукойла, ожидающего выплаты крупных дивидендов, заметно снижаются. Индекс Мосбиржи в целом тоже (кстати, сегодня он падает 12-й день подряд, что является историческим рекордом последовательного падения).
Но самое интересное, что курс рубля вообще никак не отреагировал на эту новость, сегодня он спокоен, как и предыдущие пару дней. Сильнее подергивается лишь на заявлениях Трампа "геополитического" характера.
А это означает, что цена российской нефти в рублях и нефтегазовые доходы бюджета упадут при таком курсе еще сильнее. Если до этого разница в рублевой цене нефти с заложенной в бюджете достигала 25%, то теперь она уже около 30%. Почти на треть ниже!
Курс рубля с середины марта держат на одном линейном уровне какие-то неведомые силы (видим эту странную ровную линию на графике), видимо, используя это как инструмент снижения инфляции. Не давая ему ни укрепляться дальше, ни обратно слабеть. Но бюджет от этого недополучает все больше и больше доходов. Минус 30% от плана - это же уже просто критически много.
Так что, не знаю, сколько у них там хватит терпения держать этот курс. И что с ним будет, если Brent упадет, к примеру, до 60 долларов, а потом до 50. Осенью Саудовская Аравия (лидер ОПЕК) заявляла о планах привести котировки как раз к такой цене:
А Трамп вообще говорил о 40 долларах, но он много чего говорит.
Наблюдаем за ситуацией.
PS: за время написание статьи цены на нефть обвалились еще сильнее. Просто устал менять графики и цифры.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить и замотивировать автора писать больше можно через донат - Дзен ввел функцию поддержки авторов на фоне снижения доходов от монетизации каналов. Кнопка доната справа под статьей или в шапке канала в вебверсии или по ссылке.