Многие инвесторы придерживаются консервативных вложений и выбирают между банковским вкладом и облигациями. Поэтому в данной статье попробуем рассчитать доходности и риски.
Кладем деньги на банковский депозит
По сути, если человек вкладывает деньги на банковский депозит, то он точно также инвестирует в банк. Мы не откроем вам большую тайну, если скажем, что данные средства уходят частично на фондовый рынок и частично на выдачу кредитов. Во время кризиса вероятность банкротства банка сильно повышается и свои деньги вернуть становится сложнее.
Само собой, доходность банка намного выше, чем она платит людям по вкладам. Если депозит открыт под 3%, то банк на бирже может сделать 5-7% только на облигациях. А кредиты выдаются под 9-20% годовые. Маржу считайте сами.
Единственный огромный и незыблемый плюс банковского вклада – это страхование суммы. Но существует ограничение 1,4 млн. рублей в одном банке. Суммы свыше уже стоит распределять в другие банки.
Кроме того, с дохода с вклада превышающего 1 млн. рублей взимается НДФЛ.
📌Пример. Если у инвестора есть 2 млн. рублей, то при вложении денег на банковский депозит под 4% он заработает за год 80 тыс. рублей. НДФЛ составит 4875 рублей. Прибыль получится 75 125 рублей. Это уже не 4% годовых, а 3,75%.
При этом, 1,4 млн. рублей застрахованы.
А если вложиться в облигации этого же банка?
Облигации банков часто являются более привлекательными по доходности. Там где #депозит будет 4%, купон по облигациям будет 6-8%.
📌Пример. Если вложить 2 млн. рублей в облигации этого же банка под 7%, то можно заработать 140 тыс. рублей. Из них НДФЛ составит 18 200 рублей и останется прибыль 121 800 рублей.
Если у банка возникнут проблемы с платежеспособностью, то это повлияет и на депозиты и на облигации. Из 2 млн. рублей на депозите спокойно можно будет вернуть через АСВ 1,4 млн. рублей. А вот с облигациями все немного иначе.
Облигации не страхуются АСВ и теоретически эту сумму можно потерять. Но на практике происходит следующее.
1) Если банк крупный, то его санирует ЦБ РФ и все облигации погашаются в срок.
2) Если банк некрупный и у него отозвали лицензию, то его, вероятнее всего, выкупит более крупный. Соответственно, он забирает и клиентов и долги банка, которые реструктуризируются. В этот момент новый банк договаривается с владельцами облигаций о выкупе или изменений условий по ним.
В целом, #облигации всегда стараются погашать. Но с мелкими региональными банками бывает и полный дефолт, поэтому стоит инвестировать только в крупные финансовые структуры. Впрочем, это касается и банковских депозитов - не нужно тратить лишние нервы на получение страховых выплат.
