Добрый день. Представляем вашему вниманию инвестиционный анализ Royal Dutch Shell plc, интегрированной компании нефтегазового сектора.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, авторы публикации не несут ответственности за решения и действия пользователя, предпринятые на основании этой информации.
1. Раздел 1. Основные данные по Royal Dutch Shell
1.1 Общая информация Royal Dutch Shell plc , история, руководство
Royal Dutch Shell plc - британо-нидерландская интегрированная нефтегазовая публичная компания с ограниченной ответственностью. Одна из нефтегазовых «супермэйджоров», пятая в мире по валовой выручке к 2020 году и крупнейшая в Европе. В 2020 году 21-я по величине среди публичных компаний мира по версии Forbes Global 2000, а в 2018 -крупнейшая нефтегазовая компания. По оценке Fortune Global 500 – 5я в 2018 г (в 2013 году - первая). В 2013 году ее доходы 556 миллиардов долларов были порядка 84% голландского национального ВВП.
Регистрация: Соединенное Королевство. Штаб-квартиры: Гаага (Нидерланды) и Лондон (Великобритания). Выраженная вертикальная интеграция, активность в Upstream (разведка и добыча), Midstream (хранение и транспортировка) и Downstream (переработка, нефтехимия, дистрибуция), а также в энергетике. Осваивает возобновляемые источники энергии, включая био-топливо, ветер, энергетические системы воздушных змеев и водород. Присутствует более чем в 70 странах. Добыча около 3,7 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в день. 44 000 автозаправочных станций по всему миру. Дочерняя компания Shell Oil Company –одна из крупнейших предприятий в Соединенных Штатах. Shell имеет 50% доли в Raízen, совместного предприятия с третьей по выручке бразильской энергетической компанией Cosan, крупным производителем этанола.
Основание: 1907 г. - слияние Королевской нефтяной компании Нидерландов и торгово-транспортной компании Соединенного Королевства "Shell". В 1929 году первый опыт в химическом производстве. С середины 1940-х до середины 1970-х годов Shell была одной из "Семи сестер", доминировавших в нефтегазовом секторе. В 1964 году первая в мире коммерческая морская перевозка сжиженного природного газа (СПГ) в партнерстве с Shell. Приобретение горнодобывающей компании Billiton В 1970 году и ее продажа в 1994 году. 2016 г - приобретение британской BG Group, которая стала крупнейшим производителем СПГ в мире.
В период 1988-2015 гг, Shell была 9й по выбросу парниковых газов (считая все выбросы, вызванные потребителями и другими компаниями, использующими ее продукцию) согласно отчету 2017г Carbon Majors Report. В 2018 году Shell заявила о планируемом достижении «чистого нуля» выбросов парниковых газов до 2050 года.
Первичный листинг, входящий в индекс FTSE 100, размещен на Лондонской фондовой бирже. Самым крупным показатель среди всех компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже 27 июня 2019: рыночная капитализация 216 миллиардов фунтов стерлингов. Вторичные листинги: Нью-Йоркская фондовая биржа и Euronext Amsterdam. Эмитировано два типа акций Shell: A (код RDSA) и B (код RDSB)
Руководство :
Чарльз Холлидэй (род. 9 марта 1948 года в Нэшвилле, США) — с мая 2015 года председатель совета директоров Royal Dutch Shell. До этого работал в DuPont, с 1998 по 2008 год CEO , а с 1999 по 2009 год - председатель совета директоров. В прошлом председатель правления Bank of America Corporation. Один из сооснователей International Business Council (Международный совет по бизнесу). Член совета директоров HCA Holdings, Inc.
Герард Клейстерле (Gerard Kleisterlee) — заместитель председателя совета директоров, в совете директоров с 2010 года, старший независимый член совета директоров с 2018 года. Вся карьера прошла в Philips. С 2001 по 2011 год был президентом и председателем правления Philips. Председатель правления Vodafone Group plc.
Бен ван Берден (род. 23 апреля 1958 года) — главный исполнительный директор с января 2014 года. В Royal Dutch Shell с 1983 года. Окончил Дельфтский технологический университет со степенью магистра.
Джессика Уль (Jessica Uhl) — главный финансовый директор (CFO) с марта 2017 года. В компании с 2004 года. С 1990 по 1996 год работала в Citibank . С 1997 по 2003 год в Enron.
Общее количество сотрудников на конец 2020 года ориентировочно – 83000.
Планируемое сокращение сотрудников до конца 2022 года: ориентировочно – 9000.
Крупнейшие собственники: Fisher Asset Management LLC 0,79%, Hotchkis & Wiley Capital Management 0,47%, Franklin Advisers, Inc. 0,40%, Wellington Management Co. LLP 0,39%,
Fidelity Management & Research Co. 0,38%.
1.2 Достижения компании Royal Dutch Shell plc
· Shell Retail - крупнейший в мире ритейлер заправочных станций. 30 миллионов клиентов в день, 11 миллиардов транзакций в год на 44 000 станций в более чем 75 странах.
· S hell сохраняет лидерство на мировом рынке смазочных материалов 14 лет подряд. В том числе, производит смазочные материалы Shell для ветроэнергетики.
· Лидерство в предоставлении высококачественной продукции и услуг для авиационной промышленности.
· Shell Bitumen является ведущим мировым поставщиком битума.
· Shell Chemicals - один из ведущих мировых поставщиков химикатов. 85-летний опыт и производственные мощности по всему миру, более 17 миллионов тонн (2е место после Exxon) нефтехимической продукции в год крупным промышленным клиентам.
· Химические компании Shell среди крупнейших мировых производителей оксида этилена и этиленгликоля. Патентованная технология Shell используется для производства почти половины всей производимой в мире окиси этилена.
· Shell среди лидеров по производству линейных альфа-олефинов, спиртов и этоксилатов, нонена или тримеров пропилена, разветвленного олефина, получаемого путем полимеризации пропилена, этилпрокситола, метилпрокситола, растворителей, пентанов, алифатических углеводородных растворителей высокой чистоты, изопарафинов, гексана, гептана.
· Глобальная сеть по бункеровке (заправке судна топливом и моторными маслами). Многолетний контракт Shell Marine с оператором круизных линий Carnival Corporation на поставку судовых смазочных материалов для мирового флота из 89 судов.
· Shell в числе мировых лидеров по производству СПГ (сжиженного природного газа) и регазификации. Один из крупнейших в мире флот нефтеналивных судов и танкеров для перевозки сжиженного природного газа (СПГ). 40 млн. тонн регазификационных мощностей. 13 заводов по сжижению газа. 100 танкеров для перевозки СПГ, что составляет около 20% мировых перевозок СПГ .
· Shell производит топливо СПГ, которое практически не содержит серы и твердых частиц и соответствует экологическим нормам, введенным в 2015 году в Европе и Северной Америке.
· Shell Trading and Supply торгует природным газом, электроэнергией, сырой нефтью, нефтепродуктами, химическим сырьем и экологическими продуктами. Доставка в более чем 25 стран.
· В Норвегии компания Gasnor, принадлежащая Shell, является ведущим поставщиком СПГ для промышленных и морских операторов.
· В Мексиканском заливе Shell зафрахтовала три специальных оффшорных судна снабжения, работающих на СПГ, для своих глубоководных операций. Для доставки СПГ клиентам в северо-западной Европе в составе флота Shell есть три бункеровщика СПГ, включая Cardissa, современное судно-бункеровщик СПГ вместимостью около 6 500 м3 СПГ. Долгосрочное соглашение о фрахтовании бункеровочной баржи LNG London вместимостью 3000 м3 СПГ-топлива, для заправки судов на внутренних водных путях Европы. В США аналогичное соглашение по бункеровочной барже для СПГ с объемом топлива 4 000 м3 для поставки СПГ морским клиентам на юге восточного побережья. В Азии через FueLNG (совместное предприятие Shell & Keppel Offshore & Marine Ltd) Shell ввела в эксплуатацию первое судно-бункеровщик СПГ в Юго-Восточной Азии. Это позволит FueLNG стать первой компанией в Сингапуре, предоставляющей услуги по бункеровке СПГ «судно-судно».
· Заправку первого в мире танкера, работающего на СПГ, и первого в мире круизного лайнера, работающего на СПГ.
· Shell будет поставлять клиентам из Великобритании крупнейшие в мире морские ветряные электростанции. 24 нояб.2020 г.
· Shell Energy Europe Limited заключила 15-летнее соглашение о закупке 20% электроэнергии, которая будет производиться на первых двух этапах работы Dogger Bank, крупнейшей в мире морской ветряной электростанции.
· Стратегия Powering Progress – ускорение перехода к нулевым выбросам в соответствии с требованиями общества. 4 основных цели: повышение акционерной стоимости, достижение нулевых выбросов, обеспечение жизни и бережное отношение к природе.
· Доступ к международным рынкам долгового капитала, в том числе, неиспользованные возобновляемые кредитные линии на сумму 22 миллиарда долларов, из которых 2 миллиарда долларов истекают в 2021 году, 12 миллиардов долларов истекают в 2022 году и 8 миллиардов долларов в 2025 году.
· Планируемое сокращение 9000 сотрудников до конца 2022 года.
· Shell заявила, что меры по упрощению организационной структуры помогут к 2022 году достичь экономии в $2-2,5 млрд в год.
1.3 Финансовые данные Royal Dutch Shell plc
1.3.1 Количество акций и расчет рыночной капитализации Royal Dutch Shell plc
В таблице 1.1. приведены данные по количеству акций на конец 2020 года, стоимости акций и по рыночной капитализации на 18 февраля 2021 года. В долларах торгуются не акции, а ADS (American depositary shares) – американские депозитарные акции. 1 ADS = 2 ADR (American d epositary r eceipt) – американские депозитарные расписки. 1 ADR соответствует одной акции. В таблице в качестве цены в USD взята половина стоимости ADS. Непосредственно акции (не ADR) торгуются в евро. Обыкновенные акции класса A и обыкновенные акции класса B имеют идентичные права, за исключением налогообложения: дивиденды по акциям А облагаются налогом 15%, а дивиденды по акциям B не облегаются налогом (подробный разбор отличий не входит в наш отчет и доступен на сайте компании Shell, можем предоставить эти данные по запросу) . Для сравнительной оценки рыночной капитализации мы умножили количество акций А на цену акций А и прибавили количество акций В, умноженное на цену акций В. Полученная сумма приводится в евро и в долларах по курсу €1=$1,21 на 18 февраля 2021 года. Затем мы сделали то же самое с ADS А и В. получив капитализацию в долларах, которую также перевели в евро. Точную сумму рыночной капитализации определить невозможно из-за постоянно меняющихся курсов акций и ADS, поэтому в таблице приведены все 4 варианта расчета для полноты картины. Можно сказать, что капитализация Royal Dutch Shell примерно $150 млрд. по состоянию на 18 февраля 2021 года.
В 2020г произведен выкуп собственных акций на сумму $1,7 млрд. Программа выкупа акций приостановлена в апреле 2020г.
1.3.2 Акционерный капитал и оценка балансовой стоимости акции Royal Dutch Shell plc
Балансовая стоимость ADS рассчитана путем деления акционерного (собственного) капитала компании (разница между совокупными активами и совокупными обязательствами) на общее количество акций и умноженная на 2 (поскольку 1ADS = 2ADR = 2 акции). Рыночная стоимость ADS по состоянию на 18 февраля 2021 года чуть меньше балансовой стоимости. Коэффициент, отражающий эту разницу P/BV=0,96. То есть собственный капитал чуть больше оценки стоимости компании фондовым рынком (не является рекомендацией).
1.3.3 Выручка и валовая прибыль Royal Dutch Shell plc
Валовая прибыль рассчитана путем вычитания из операционной выручки расходов, непосредственно понесенных для получения этой выручки (закупка сырья, затраты на производство). Заметно падение выручки в течение 8 лет . В 2020 г. общая выручка компании снизилась на 47,7%, составив $180,5 млрд. Однако давайте обратим внимание на соотношение валовой прибыли к выручке в 2013-2014 и 2018-2019 годах. Если в 2013-2014 годах валовая прибыль $60-70 млрд. получалась от выручки $400-450 млрд., то в 2018-2019 годах та же прибыль уже обеспечивается выручкой $350-400 млрд. Очевидно, компании удалось повысить общую маржинальность своих продуктов и услуг (снизить затраты и/или поднять цену среднюю реализации, возможно за счет увеличения доли высокомаржинальной продукции и услуг в общем портфеле). Можно предположить, что этому способствовала также диверсификация в область электроэнергетики с более высокой маржинальностью.
1.3.4 Прибыль до налогов и чистая прибыль, коэффициент P/E Royal Dutch Shell plc
Спад прибыли с 2013 по 2015 год, сменился ростом в 2016-2018 годах. Новый сильный спад конца 2019 и всего 2020 года обусловлен общим снижением спроса на продукты и услуги нефтегазового сектора. В первую очередь, эта отрицательная динамика коснулась сегментов разведки и добычи и производства топлива, которые на сегодняшний день составляют порядка 90% нефтегазовых доходов компаний. В меньшей степени пострадал сегмент смазочных материалов. Сегмент нефтехимии остался в плюсе. Однако, эти два последних направления, в силу своей малой доли в общем объеме, не компенсировали в заметном объеме убытки от первых двух направлений. Коэффициент P/E показывает, что если следующие 8 лет будут в целом точно такими же по прибыли, и так далее, то цена акции окупится прибылью приходящейся на 1 акцию, за 17-18 лет, при условии, что вся прибыль компании будет выплачиваться акционерам в виде дивидендов.
Скорректированный убыток 2020 года $19,9 млрд. включает обесценивание активов в размере около $17 млрд. во 2 кв. 2020 года. Обесценивание связано с пересмотром компанией среднесрочных и долгосрочных допущений для цен на нефть и газ, а также прогнозов для показателей маржи переработки в связи с макроэкономическими условиями и рыночными факторами спроса и предложения.
1.3.5 Прибыль на акцию, дивиденды, % дивидендов от прибыли Royal Dutch Shell plc
Многолетняя стабильная выплата дивидендов, не подкрепляемая такой же стабильной прибылью на акцию, в 2020 году сменилась резким падением дивидендных выплат и обещанием компании наращивать размер дивидендов раз в квартал, начиная с 2021 года.
В 2020г произведена выплата дивидендов на сумму $7,3 млрд., размер дивидендов на акцию снижен с $1,88 до $0,653. Начиная с 1 квартала 2021 года, компания анонсирует повышение дивидендов на 4% в квартал.
Прирост прибыли на акцию за 8 лет в среднем отрицательный, особенно за счет влияния убытков 2020 года.
1.3.6 Динамика акционерного капитала Royal Dutch Shell plc
Значительное уменьшение акционерного капитала в 2019-2020 годах, связано с обесцениванием и продажей активов, о котором говорится в разделе 2, пункт 2.3. Выручка от продажи основных средств, долей и ценных бумаг 2019 год: $7,871 млрд. 2020 год $4,010млрд.
1.4 Данные по сегментам Royal Dutch Shell plc
Integrated Gas охватывает деятельность по сжижению природного газа (“СПГ”) и конверсии природного газа в газожидкостное топливо и другие продукты, а также портфель новых видов энергии. Включает в себя разведку и добычу природного газа, а также эксплуатацию инфраструктуры upstream и midstream, необходимой для доставки газа на рынок. Включает продажу природного газа, СПГ, электроэнергии и прав на выбросы углекислого газа, а также продает СПГ в качестве топлива для тяжелых транспортных средств и морских судов.
Upstream объединяет следующие два операционных сегмента: 1) Разведка и добыча сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа, а также маркетинг и транспортировка нефти и газа, и 2) Добыча битума из нефтеносных песков и конверсия в синтетическую сырую нефть.
Операционные сегменты Integrated Gas и Upstream имеют схожие экономические характеристики, поскольку их прибыль существенно зависит от цен на сырую нефть и природный газ и объемов добычи.
Oil Products - производство и реализация нефтепродуктов.
Chemicals - производство и реализация химических продуктов.
Corporate - корпоративный сегмент - внереализационная деятельность, финансовая, страховая, штаб-квартира, управление и основные функции.
По результатам 2020 года:
· в сегменте «Разведка и добыча нефти» убыток $10,8 млрд.
· в сегменте «Добыча и реализация природного газа и СПГ» убыток $6,3 млрд.
· в сегменте «Нефтепереработка» убыток в размере $494 млн.
· единственный сегмент «Нефтехимия», который не затронули списания, показал увеличение прибыли на более чем на две трети до 21% до $808 млн., во многом из-за роста маржи базовых химикатов по причине сильной ценовой конъюнктуры в четвертом квартале 2020 года.
1.5 Данные по продуктам и географии Royal Dutch Shell plc
Основная доля нефтепродуктов приходится на бензин, газ и дизельное топливо. География реализации включает практически все обитаемые континенты, кроме Океании.
Объемы реализации нефтепродуктов в 2020 году значительно снизились, в то же время реализация химической продукции осталась практически на прежнем уровне.
Объемы реализации нефтепродуктов
1.6 Кредитные рейтинги Royal Dutch Shell plc
1.7 Инсайдерская торговля Royal Dutch Shell plc
За последние 12 месяцев по состоянию на 19 марта 2021 года сделки не найдены
1.8 Сделки институциональных акционеров и взаимных фондов Royal Dutch Shell plc
10 крупнейших институциональных владельцев Royal Dutch Shell PLC (на 19 марта 2021 года, сделки за 12 месяцев ):
10 крупнейших взаимных фондов холдинга Royal Dutch Shell PLC (на 19 марта 2021 года, сделки за 12 месяцев ):
1.9 Послание к акционерам Royal Dutch Shell plc
Бен ван Берден, генеральный директор Shell, 16 апреля 2020 г.
«Как вы помните, Shell преследует три стратегические цели - быть инвестиционным объектом мирового класса, преуспевать в переходе энергетики к низкоуглеродному будущему и иметь сильную общественную поддержку. Быть инвестиционным кейсом мирового класса - значит быть финансово устойчивым и устойчивым. Важность этой устойчивости никогда не была более очевидной, чем сегодня, когда двойная проблема COVID-19 и текущая очень низкая цена на нефть оказывают давление даже на самые сильные балансы.
В сценарии ЕС определены девять направлений действий. У каждого из них - у каждого из девяти - есть свои барьеры и свои возможности. Это те же области, в которых должна и любая другая часть мира, даже если цифры, которые я приведу, относятся только к ЕС:
Задачи для ЕС, выполняемые одновременно, начинаются с удвоения использования электроэнергии. Во-вторых, возобновляемые источники энергии, такие как ветер и солнечная энергия, должны производить около трех четвертей этой энергии, а сжигание угля не участвует в ее производстве. В-третьих, эффективная цена на углерод в масштабах экономики вырастет до более чем 200 евро за тонну в 2050 году. Затем ЕС необходимо повысить энергоэффективность на 45% по сравнению с сегодняшним днем. Пятый шаг - убедиться, что водород хорошо используется в качестве топлива для отопления и для большегрузного транспорта, достигая примерно 10% энергопотребления. И в-шестых, утроить использование биотоплива. Седьмое - вызвать значительные изменения в выборе потребителей и бизнеса. Например, явный переход от ближнемагистральных рейсов и автомобильных грузоперевозок к железнодорожному транспорту. Восьмое: очистка промышленных выбросов у источника путем строительства в среднем двух установок CCUS в месяц в период с 2025 по 2050 год для улавливания и хранения углекислого газа.
Каждый из них должен быть такого же размера, как предприятие «Шелл» в Канаде, которое улавливает и хранит более миллиона тонн CO2 в год.
В ноябре 2017 года Shell объявила о своих амбициях в отношении чистого углеродного следа. Мы заявили, что будем стремиться снизить углеродоемкость реализуемых нами энергоносителей примерно на 50% к 2050 году. Эта цель была выбрана для того, чтобы «Шелл» шел в ногу с обществом, работающим над соблюдением Парижского соглашения, и, в конечном итоге, это общество достигнет Парижского соглашения. Цель ограничения потепления до уровня значительно ниже 2° по Цельсию.
Впервые нефтегазовая компания объявила об амбициях, которые включали не только ее производственные выбросы, но и выбросы ее клиентов, когда они используют ее энергетические продукты.
Затем мы установили краткосрочные целевые показатели чистого углеродного следа и связали эти целевые показатели с заработной платой руководителей. Мы уже на пути к достижению нашей первой краткосрочной цели.
Мы заявили, что сократим чистый углеродный след на 2–3% к 2021 году. В 2019 году чистый углеродный след энергетических продуктов Shell составил 78 граммов эквивалента CO2 на мегаджоуль потребляемой энергии по сравнению с 79 граммами ранее. Это сокращение уже более чем на 1%.
И новая цель Shell - к 2050 году стать энергетическим бизнесом с нулевыми выбросами, а если это возможно, то раньше.»
1.10 Выводы* по Royal Dutch Shell plc
Плюсы:
· Royal Dutch Shell – одна из крупнейших интегрированных нефтегазовых корпораций с сетью производств, маркетинга и ритейла (заправочные и зарядные станции) по всему миру. Имеет многолетние устоявшиеся связи.
· Мировая транспортная сеть.
· Бренд, узнаваемый во всем мире.
· Относительно развиты сегменты смазочных материалов и нефтехимии.
· До 2020 года компания лидировала по выручке среди 10 рассмотренных компаний, см. последующие публикации. В 2020 году на фоне общего спада продаж лидерство сохранено, но уже с крайне малым отрывом от BP и ExxonMobile.
· Компания имеет хорошо проработанную долгосрочную и краткосрочную стратегию развития. В рамках долгосрочной стратегии компания осваивает новые направления по возобновляемым источникам энергии и по смещению акцента в сторону топлива с минимальными выбросами (биотопливо, природный газ). В рамках краткосрочной стратегии компания продает малоперспективные активы на общую сумму $30 млрд. для сокращения долговой нагрузки.
· Планомерное сокращение долга.
· Самый большой положительный чистый денежный поток в 2018-2020 году с большим отрывом от других рассмотренных компаний. Этот результат компания достигает за счет большой выручки и минимальных инвестиционных затрат, а также за счет активной продажи малоперспективных инвестиций.
Минусы:
· Один из самых больших убытков 2020 года по абсолютной величине среди 10 рассмотренных компаний, больше только у ExxonMobile, см. последующие публикации
· Слабая денежная позиция (большой отрицательный потенциал погашения долгосрочного долга имеющимися денежными средствами и эквивалентами), риск банкротства в случае продолжающейся негативной ситуации на рынке топлива.
· Относительно низкая маржинальность.
· Большая доля долга в капитале (среди 10 исследованных компанийбольше только у BP , Valero и Phillips 66), см. последующие публикации.
· Резко снижены дивиденды в 2020 году, впервые за несколько десятилетий (на снижение дивидендов пошли не все рассмотренные в отчете компании).
· В 4х из рассмотренных 8 лет присутствует ситуация, когда компания выплачивает дивиденды, значительно превышающие прибыль на акцию. Относительно низкая рентабельность в целом за 8 лет.
Выводы : компания имеет потенциал развития за счет большого количества связей. На данный момент компания убыточна, но активно занимается сокращением издержек и избавляется от низкорентабельных и малоперспективных активов. На наш взгляд, компания представляет потенциальный интерес с точки зрения инвестиций в будущем. Чтобы компания стала привлекательной для инвестиций для авторов отчета, необходимо наличие следующих показателей (отслеживать минимум в течение года):
- долг компании планомерно снижается, усиливается денежная позиция
- компания стабильно работает в прибыль, нет убытков даже в отдельно взятом квартале
- размер дивидендов растет на 4% в квартал
- рыночная стоимость акции ниже или не сильно превышает её балансовую стоимость
- появляется реальные финансовые результаты от инвестиций в возобновляемые источники энергии
- растет доля выручки от реализации природного газа по отношению к нефти
- растет доля выручки от реализации смазочных материалов
- растет доля выручки от реализации продуктов нефтехимического производства
- растет общая маржинальность и рентабельность
* ни отчет в целом, ни любая отдельная часть представленной здесь информации, не является инвестиционной рекомендацией. Авторы отчета (анализа компаний) не несут ответственность ни за какие решения, принятые на основании изучения этих данных. Используя данные этого отчета, вы подтверждаете, что ответственность за принятие решений на основе этих данных несете только вы сами, и никто другой.
1.11 Рейтинги "Zvyagintsev Kazakov". Royal Dutch Shell plc
Рейтинг финансовой устойчивости от «Zvyagintsev Kazakov»
Рейтинг оценочной стоимости от «Zvyagintsev Kazakov»
** Успешность диверсификации в сторону электроэнергетики и природного газа пока под вопросом, поскольку рынок жидкого топлива огромен и он не может быть полностью заменен газом даже в течение 10 лет. С другой стороны компания декларирует практически полный отказ к 2050 году и от природного газа в качестве топлива, а значит, наращивание мощностей и инфраструктуры по природному газу не имеет смысла. Что касается области возобновляемой электроэнергетики, то для Royal Dutch Shell это всё еще новое направление и компания не обладает большой компетентностью и опытом в этом бизнесе.
2. Раздел 2. Дополнительные данные по Royal Dutch Shell
2.1 Купля-продажа (c 2017г до марта 2021г) активов Royal Dutch Shell plc
15 февраля 2016 года британская BG Group стала частью Shell. Сумма сделки составила около $50 млрд. Объединенная компания стала второй частной нефтегазовой компанией по капитализации ($177 млрд), обойдя Chevron. Впереди остается американская ExxonMobil стоимостью в $337 млрд. В результате сделки Shell получила газовые проекты в нескольких странах, включая Бразилию и Австралию, а акционеры BG Group – 19% объединенной компании. Чтобы оплатить покупку, Shell в течение следующих трех лет продает активы на общую сумму $30 млрд.
2017 год
· 31 января 2017 г. соглашение с KUFPEC Thailand Holdings Pte Limited, дочерней компанией Kuwait Foreign Petroleum Exploration Company (KUFPEC), о продаже дочерних компаний Shell Integrated Gas Thailand Pte Limited и Thai Energy Co Limited, которые вместе владеют 22,222% акций на месторождении Бонгкот и прилегающих площадях на шельфе Таиланда, за 900 миллионов долларов США. Партнерами Shell по Bongkot Asset являются оператор месторождения PTT Exploration & Production с долей участия 44,445% и Total с долей участия 33,333%.
· 31 января 2017 г. объявление о продаже пакета британских активов в Северном море компании Chrysaor на общую сумму до 3,8 млрд долларов США. По завершении сделки 253 сотрудника переведены из Shell в Chrysaor.
· 24 марта 2017 г. объявление о продаже всех своих наземных нефтегазовых долей в Габоне Assala Energy Holdings Ltd. (Assala Energy), портфельной компании Carlyle Group (CG: NASDAQ), за на общую сумму 628 миллионов долларов США. Сделка приведет к общему обесценению актитвов после налогообложения в размере 151 миллион долларов США. Эта сделка включает все наземные нефтегазовые операции и соответствующую инфраструктуру Shell в Габоне: пять эксплуатируемых месторождений (Раби, Тукан / Робин, Гамба / Ивинга, Кула / Дамье и Бенде / М'Бассу / Тоту), доли участия в четырех неэксплуатируемые месторождения (Атора, Авосетте, Кукал и Циенгуи Вест), а также сопутствующая инфраструктура наземной трубопроводной системы от Раби до Гамбы и экспортного терминала Гамба Южный. В 2016 году компания Shell на суше в Габоне добывала примерно сорок одну тысячу баррелей нефтяного эквивалента в день. Shell Trading (STASCO) будет по-прежнему получать права на изъятие наземных активов в Габоне в течение ближайших 5 лет. Assala Energy будет управлять добывающими активами Shell на суше в Габоне. По завершении около 430 местных сотрудников перешли из Shell в Assala Energy.
· 24 марта 2017 г. продажа Assala Energy Holdings Ltd. 100 процентов своих оншорных долей в Габоне за 587 миллионов долларов. Эта сделка включает все наземные нефтегазовые предприятия и соответствующую инфраструктуру Shell в Габоне, а также сопутствующую инфраструктуру наземной трубопроводной системы от Раби до Гамбы и экспортного терминала Гамба Южный.
Энди Браун, директор Shell по разведке и добыче, сказал: «Shell очень гордится тем сильным наследием, которое мы создали в Габоне за последние 55 лет. Решение о продаже было принято нелегко, но оно соответствует стратегии Shell по концентрации нашего присутствия в сфере разведки и добычи там, где мы можем быть наиболее конкурентоспособными. Shell продолжит поиск возможностей в Африке к югу от Сахары». Затем он добавил: «Вместе с недавними продажами активов в Великобритании, Мексиканском заливе и Канаде, эта сделка демонстрирует явный импульс, стоящий за программой продаж на 30 млрд долларов, и помогает нам повысить качество и упростить наш портфель разведки и добычи после приобретения BG.»
В результате продажи около 430 местных сотрудников Shell перейдут в Assala Energy.
· 26 апреля 2017 г. продажа 20% доли в Vivo Energy Holding BV компании Vitol Africa BV на общую сумму 250 миллионов долларов США. Об этой продаже было объявлено 23 декабря 2016 года. Завершение сделки соответствует стратегическому обязательству Shell сосредоточить деятельность по переработке и сбыту в тех областях, где она может быть наиболее конкурентоспособной.
· 31 мая 2017 г. объявление о завершении двух соглашений по продаже всех долей в недропользованных и неразработанных нефтеносных песках в Канаде и сокращению доли в проекте разработки нефтеносных песков Атабаски (AOSP) с 60% до 10%.
· 31 мая 2017 г. продажа своего австралийского авиационного бизнеса («Shell Aviation Australia Pty Ltd») компании Viva Energy Australia Pty Ltd («Viva Energy») на общую сумму около 250 миллионов долларов США, включая оборотный капитал. Viva Energy является эксклюзивным лицензиатом всех горюче-смазочных материалов под маркой Shell в Австралии.
· 10 октября 2017 года объявление о соглашении с Cosan Ltd. о выполнении опциона « put », который позволяет Shell продать все свои 16,8% доли в Companhia de Gas de São Paulo («Comgás») компании Cosan Ltd. Компания Shell обменяет свои ~ 21,8 млн обыкновенных акций Comgás на акции Cosan SA Indústria e Comércio («Cosan SA») плюс денежные средства. Сумма сделки примерно 380 миллионов долларов США. Comgás – крупнейший дистрибьютор газа в Бразилии, а Cosan владеет 63,4% акций.
«Эта сделка позволяет нам сосредоточить наши усилия в Бразилии на тех областях, в которых мы видим наиболее стратегическую ценность для Shell в долгосрочной перспективе», - сказал Маартен Ветселаар, директор Shell по интегрированному газу и новым источникам энергии. «Бразилия - важная страна для Shell, и наш портфель высококачественных активов и возможностей для развития дает нам хорошие перспективы на будущее».
· 13 ноября 2017 г. заявление о продаже 111,8 млн акций австралийской нефтяной компании Woodside Petroleum Limited через Shell Energy Holdings Australia Limited («SEHAL»), что составляет 13,28% акций выпущенного акционерного капитала. Выручка до налогообложения Woodside Petroleum 2,7 млрд долларов (3,5 млрд австралийских долларов).
· В 2017 году покупка сети зарядки электромобилей NewMotion в Нидерландах, одной из крупнейших в Европе. Сеть зарядок NewMotion в Европе насчитывает более 100 000 пунктов.
2018 год
· 03 января 2018 г. первый этап продажи маркетингового бизнеса LPG в Гонконге и Макао DCC LPG. О продаже всего бизнеса Shell по производству сжиженного газа в Гонконге и Макао было объявлено 5 апреля 2017 года с согласованной общей стоимостью сделки примерно в 150 миллионов долларов США.
· 28 марта 2018 г. продажа всего акционерного капитала Shell Irak BV (SIBV), которая владела своей 19,6% -ной долей в нефтяном месторождении Западная Курна 1, за 406 миллионов долларов, дочерней компании ITOCHU Corporation. Покупатель также взял на себя долг в 144 миллиона долларов в рамках сделки.
· 8 мая 2018 г. объявление о продаже всей своей доли в Canadian Natural Resources Limited («Canadian Natural»). Дочерняя компания Shell, Shell Gas BV («SGBV»), заключила договор андеррайтинга с Goldman Sachs & Co, RBC Capital Markets, Scotiabank и TD Securities на продажу 97 560 975 акций Canadian Natural, представляющих всю ее долю в Canadian Natural в результате общая выручка до налогообложения составила примерно 3,3 миллиарда долларов.
· 20 июня 2018 г. продажа своей 15% -ной доли в Малайзии LNG Tiga Sdn Bhd (MLNG Tiga) государственному финансовому секретарю штата Саравак (SFS) за согласованное вознаграждение в размере 750 миллионов долларов. SFS является действующим акционером MLNG Tiga и после завершения этой сделки увеличила свою долю в MLNG Tiga до 25%.
· 21 июня 2018 г. продажа своих 22,2222% доли в месторождении Бонгкот и прилегающих площадях на шельфе Таиланда компаниям PTT Exploration & Production Public Company Limited (PTTEP) и PTTEP. International Limited, 100-процентная дочерняя компания PTTEP, на сумму 750 миллионов долларов США.
· 1 октября 2018 г. Shell CAPSA (Shell), продажа подразделения Downstream в Аргентине компании Raízen за 916 миллионов долларов США наличными с учетом окончательной корректировки цен. Сделка включает нефтеперерабатывающий завод в Буэнос-Айресе, около 665 станций розничной торговли, сжиженный нефтяной газ, судовое топливо, авиационное топливо, битум, химические вещества и смазочные материалы, а также деятельность по поставкам и распределению в стране. Raízen - совместное предприятие Shell (50%) и Cosan (50%), созданное в 2011 году. Это ведущий производитель сахара, этанола и биоэнергетики в Бразилии, с 26 производственными предприятиями и 860 000 гектаров возделываемых сельскохозяйственных земель, сетью из примерно 6 400 станций Shell, 950 магазинов «Шелл Селект» и более чем 2,500 бизнес-клиентами. В Бразилии Raízen присутствует на 68 базах снабжения аэропортов и в 68 топливораспределительных терминалах и продает около 25 миллиардов литров топлива для транспортного, промышленного и розничного сегментов. Текущий оборот Райзена составляет около 24 миллиардов долларов США в год.
· 30 ноября 2018 г. продажа своих акций Shell E&P Ireland Limited (SEPIL), которая владеет 45% долей в газовом предприятии Corrib, за сумму до 1,30 млрд долларов ( 1,14 млрд евро) Nephin Energy Holdings Limited (NEHL), 100% дочерней компании Канадского совета по инвестициям в пенсионный план (CPPIB). По сути это выход Shell из добывающего бизнеса в Ирландии. Убытки от обесценения около 350 млн. долларов США. Сделка в рамках цели по продаже активов Shell на 30 миллиардов долларов в 2016-2018 годы.
· 30 ноября 2018 г. продажа своей доли в месторождениях Draugen и Gjøa в Норвегии за 4,52 миллиарда норвежских крон (~ 526 миллионов долларов США) компании OKEA AS. Shell выходит из своей доли участия в 44,56% в месторождении Драуген и 12% из неэксплуатируемой доли в месторождении Gjøa, что составляет примерно 14% от общего объема добычи A / S Norske Shell в 2017 году. Перевод 153 сотрудников из Shell в OKEA.
· 28 декабря 2018 г. продажа доли Shell в Новой Зеландии компании OMV за 578 миллионов долларов. Сюда входят активы Māui, Pohokura и Tank Farm, а также продажа доли Shell в предприятии Great South Basin. Сотрудники Shell Taranaki Limited и Shell NZ 2011 Limited перешли в OMV New Zealand.
· В мае 2018 года компания инвестировала 70 миллионов долларов в производителя бытовых аккумуляторных батарей и зарядных устройств для электромобилей sonnen в Германии.
2019 год
· В январе 2019 года Shell объявила о приобретении Greenlots, компании по производству зарядных устройств электромобилей, базирующейся в Лос-Анджелесе.
· 15 февраля 2019 г. Shell согласие приобрести 100% sonnen, лидера в области интеллектуальных систем хранения энергии и инновационных энергетических услуг для домашних хозяйств. Это последовало за инвестициями Shell в мае 2018 года и означает, что после утверждения и завершения строительства sonnen станет 100% дочерней компанией Shell.
« sonnen является одним из мировых лидеров в области интеллектуальных распределенных систем хранения энергии и имеет большой послужной список инноваций, ориентированных на клиентов. Полное владение компанией sonnen позволит нам предложить больший выбор клиентам, ищущим надежную, доступную и более чистую энергию », - сказал Марк Гейнсборо, исполнительный вице-президент по новым источникам энергии в Shell. «Вместе мы можем ускорить построение энергетической системы, ориентированной на клиента, в поддержку стратегии Shell по предложению клиентам большего количества экологически чистых энергетических решений». Кристоф Остерманн, генеральный директор и соучредитель sonnen, сказал: «Shell New Energies - идеальный партнер, который помогает нам расти на быстро расширяющемся рынке. С помощью этих инвестиций мы рады помочь большему количеству домашних хозяйств обрести энергетическую независимость и воспользоваться новыми возможностями на энергетическом рынке. Shell поможет вывести sonnen на новый уровень и ускорить преобразование энергетической системы».
sonnen предлагает своим клиентам интеллектуальные накопители энергии и предлагает услуги цифровой энергетики через свою платформу sonnenCommunity. Например, sonnenBatterie оптимизирует использование солнечной энергии в домашнем хозяйстве и подает энергию в ночное время, используя накопленную солнечную энергию, генерируемую в дневное время. sonnen был пионером на рынке энергии, объединив свои технологии с новыми бизнес-моделями для децентрализованной энергетической системы. sonnen ввел в действие самую большую виртуальную батарею в Германии на основе сети домашних систем хранения электроэнергии по всей стране, чтобы помочь сбалансировать спрос и предложение электроэнергии в энергосистеме. Соглашение повысит способность двух компаний предлагать инновационные интегрированные энергетические услуги и решения для зарядки электромобилей, а также предоставлять сетевые услуги, основанные на виртуальном пуле аккумуляторов sonnen. sonnen Group - один из ведущих производителей интеллектуальных систем хранения данных для жилых помещений и пионер технологий для создания чистой, децентрализованной и подключенной энергетической системы. sonnen - одна из самых быстрорастущих технологических компаний в Германии и Европе, получившая множество международных наград. С его виртуальной батареей, которая основана на цифровых подключенных бытовых системах хранения данных, sonnen предлагает новые и очень инновационные услуги в области энергетики для поставщиков сетей и клиентов. sonnen предлагает свою продукцию во многих странах и имеет представительства в Германии, Италии, Великобритании, Австралии и США.
· 30 июля 2019 г. продажа 22,45% неконтролирующей доли в активах Caesar-Tonga в Мексиканском заливе США компании Equinor Gulf of Mexico LLC (Equinor), дочерней компании Equinor ASA. Общая сумма денежного вознаграждения 965 миллионов долларов. Сделка отражает нацеленность Shell на стратегическое позиционирование глубоководного бизнеса для роста и согласуется с ее стратегией по реализации конкурентоспособных проектов, которые принесут пользу в 2020-х годах и в последующий период. Продажа способствует продолжающейся программе продажи активов Shell. Оператором месторождения является компания Anadarko Petroleum Corporation, владеющая 33,75% долей участия.
· 31 июля 2019 г. продажа своей доли в Shell Olie-og Gasudvinding Danmark BV (SOGU), владеющей 36,8% неоперационной доли в Датском подземном консорциуме (DUC) норвежской энергетической компании ASA (Noreco) за вознаграждение в размере 1,9 миллиарда долларов. Shell сохраняет свое присутствие в Дании через A/S Dansk Shell, в которое входит нефтеперерабатывающий завод Fredericia. Сеть розничных станций под брендом Shell в Дании будет по-прежнему эксплуатироваться DCC. Сделка включает 100% -ную долю в компании Shell Olie-Og Gasudvinding Denmark Pipelines ApS («SOGU P »), принадлежащей SOGU. SOGU P владеет 41,4% акций газопровода Tyra West – F 3.
· 18 сентября 2019 г. Саудовская нефтяная компания (Saudi Aramco) завершила сделку по приобретению Shell Saudi Arabia (Refining) Limited (Shell) 50% доли в совместном предприятии SASREF в промышленном городе Джубайль, Королевство Саудовская Аравия, за 631 миллион долларов.
2020 год
· В 2020 году Shell подписала соглашение о покупке 100% Ubitricity, европейского поставщика уличных зарядок для электромобилей (EV), владеющего крупнейшей в Великобритании публичной сетью с более чем 2700 точками для зарядки электромобилей с долей рынка 13,1% в Великобритании на конец января 2021 года. Сеть включает также 1500 пунктов зарядки в Германии и Франции. Ubitricity интегрирует зарядку электромобилей в уличную инфраструктуру, такую как фонарные столбы. У компании есть, в том числе, более 1000 точек быстрой и сверхбыстрой зарядки на 430 розничных станциях Shell. Второй по величине сетью зарядки электромобилей является сеть bp pulse с 12-процентной долей в Великобритании. Tesla Supercharger составляет 2,9%. Таким образом, Shell и BP будут основными конкурентами на рынке зарядных сетей для электромобилей в Великобритании. Обе компании поддержали запрет Великобритании на продажу новых бензиновых и дизельных автомобилей и фургонов, который Великобритания приняла в прошлом году и запретила эти продажи с 2030 года.
· В 2020 году продажа 79% доли Shell в Mattox Pipeline Company LLC и некоторых логистических активов Shell Norco Manufacturing Complex.
· 01 февраля 2020 г. продажа нефтеперерабатывающего завода Shell Martinez в Калифорнии дочерней компании PBF Holding Company LLC (PBF). PBF Energy, Inc., в обмен на 1,2 миллиарда долларов, включая нефтеперерабатывающий завод и запасы. Сделка также включает соглашения о поставках сырой нефти и отборке нефтепродуктов и другие корректировки. Сделка включала продажу нефтеперерабатывающего завода Shell Martinez и прилегающих эстакад и терминала в Калифорнии. Связанные с Shell топливные предприятия под маркой Shell, авиационный терминал и бизнес Catalysts в этом районе не участвовали в этой сделке
· 31 июля 2020 г. продажа своей позиции по добыче сланцевого газа в Аппалачах компаниям Seneca Resources Company, LLC и NFG Midstream Covington, LLC, каждая из которых является дочерней компаниейNational Fuel Gas Company ( «НФГ»). Сумма возмещения 541 млн. долларов. Сделка включает в себя передачу около 450 000 акров чистой аренды в Пенсильвании, а также около 350 действующих скважин Marcellus и Utica в округе Тиога и связанных с ними объектов. Сделка также включает в себя передачу инфраструктуры промежуточного звена, принадлежащей и управляемой Shell.
2021 год
· 5 янв.2021 г. Shell Overseas Holdings Limited завершила сделку по приобретению Idemitsu Kosan Co., Ltd - крупнейшего бизнеса брендовых смазочных материалов в Японии.
· 15 января 2021 г. Компания Shell Petroleum Development Company of Nigeria Limited (SPDC) завершила продажу своей 30% -ной доли в Oil Mining Lease (OML) 17 в дельте Восточной реки Нигер и сопутствующей инфраструктуры TNOG Oil and Gas Limited, связанной компании Heirs Holdings Limited и Transnational Corporation of Nigeria Plc (Transcorp) за 533 миллиона долларов. По завершении строительства выплачено в общей сложности 453 миллиона долларов, а остаток должен быть выплачен в течение согласованного периода. 15 марта 2021 г. продажа 26,25% доли в Квинсленд-Кертис-СПГ (QCLNG) компании Global Infrastructure Partners Australia за 2,5 млрд долларов США. Общие объекты включают резервуары для хранения СПГ, причалы и производственную инфраструктуру, обслуживающую линии СПГ QCLNG. После завершения сделки Shell остается владельцем контрольного пакета акций и оператором общих производственных мощностей. Сделка выравнивает долю Shell в общих объектах с ее 73,75% долей в общем предприятии QCLNG. Эта транзакция не влияет на структуру собственности QGC или QCLNG. Shell остается оператором и держателем контрольного пакета акций QGC вместе с CNOOC (50% акций в технологической линии 1) и Tokyo Gas (2,5% акций в линии 2), которая также остается неизменной после этой сделки. Благодаря преимуществам, которые природный газ дает в качестве дополнения к возобновляемым источникам энергии и как наиболее чистый горючий углеводород, он является ключевым компонентом стратегии Shell по предоставлению новых и более чистых энергетических решений. Ожидается, что глобальный спрос на СПГ превысит общий спрос на энергию, и предприятие QCLNG имеет решающее значение для помощи Shell в удовлетворении растущих мировых потребностей в энергии.
2.2 Инвестиции и партнерства (c 2017г до марта 2021г) Royal Dutch Shell plc
2017 год
· В декабре 2017 года RedStar - совместное предприятие Shell и Shaanxi Yanchang Group Company - открыло розничную станцию СПГ на северо-западе Китая. Китай является крупнейшим в мире транспортным рынком сжиженного природного газа, на котором работает более 200 000 грузовиков и автобусов большой грузоподъемности.
· 31 марта 2017 года Shell открыла крупный технологический центр в Бангалоре, Индия, расширив деятельность компании в области исследований и разработок в Азии. Площадь 52 акра. Рассчитан на 1500 экспертов, совместно работающих над инновационными проектами по всему миру. Центр в Бангалоре – один из трех глобальных технологических центров, наряду с центрами в Хьюстоне, США, и Амстердаме, Нидерланды.
2018 год
· 24 апреля 2018 г. объявление об инвестиционном решении по Vito, глубоководной разработки в Мексиканском заливе США. Ожидается, что Vito достигнет пика добычи примерно в 100 000 баррелей нефтяного эквивалента (бнэ) в день, что представляет собой значительный вклад в развитие добычи в Мексиканском заливе.
«Благодаря низкозатратному подходу к разработке проект Vito представляет собой очень конкурентоспособную и привлекательную возможность для всей отрасли», - сказал Энди Браун, директор Shell Upstream. «Наша способность разрабатывать этот ресурс мирового класса является свидетельством мастерства и изобретательности наших команд разработчиков, инженеров и буровых работ».
В 2015 году Shell начала модернизировать проект Vito, сократив смету расходов более чем на 70% по сравнению с первоначальной концепцией за счет упрощенной конструкции и выгодного партнерства с поставщиками. Обладая 40-летним лидерством Shell в области глубоководья, Вито станет 11- м глубоководным узлом Shell в Мексиканском заливе. Планируется начать добычу нефти в 2021 году. Разработка Vito будет состоять из восьми подводных скважин с глубоким (18 000 футов) внутрискважинным газлифтом.
· 2 мая 2018 г. Китайская национальная оффшорная нефтяная корпорация (CNOOC) и Shell Nanhai BV (Shell) объявили об официальном запуске второй установки для крекинга этилена на их нефтехимическом комплексе Nanhai в Хуэйчжоу, провинция Гуандун, Китай. Новые установки построены CNOOC и принадлежат и эксплуатируются совместным предприятием CNOOC и Shell Petrochemical Company (CSPC). Новая установка для крекинга этилена увеличивает производственные мощности по этилену на комплексе примерно на 1,2 миллиона тонн в год, более чем вдвое увеличивая мощность комплекса. Новое предприятие также будет включать в себя завод по производству мономера стирола и оксида пропилена (SMPO), который станет крупнейшим в Китае, когда он начнет свою работу. Новый комплекс использует запатентованные Shell технологии OMEGA, SMPO и полиолов для производства оксида этилена, этиленгликоля, оксида пропилена и высококачественных полиолов, а также передовые технологии для производства полиолефинов, фенола и оксоспиртов. Впервые передовые технологии Shell OMEGA и передовые полиоловые технологии были применены в Китае. Имея большой опыт надежной и безопасной работы, нефтехимический комплекс производит олефины и производные продукты, которые используются в широком спектре промышленных и потребительских товаров, включая бытовую технику, автомобили, мебель и компьютеры.
· 02 октября 2018 г. объявление об инвестиционном решении (FID) по LNG Canada, крупному проекту сжиженного природного газа (LNG) в Китимате, Британская Колумбия, Канада, в котором Shell владеет 40% долей. Начало строительства немедленно. Первый СПГ ожидается в середине следующего десятилетия.40% -ная доля Shell в капитальных затратах проекта находится в пределах текущего общего прогноза компании по капиталовложениям в размере 25-30 миллиардов долларов США в год.
«Мы считаем, что LNG Canada - это правильный проект, в нужном месте и в нужное время», - сказал Бен ван Берден, генеральный директор Royal Dutch Shell. «Поставка природного газа в ближайшие десятилетия будет иметь решающее значение, поскольку мир переходит на энергетическую систему с низким содержанием углерода. Ожидается, что к 2035 году мировой спрос на СПГ удвоится по сравнению с сегодняшним днем, причем большая часть этого роста будет приходиться на Азию, где газ вытесняет уголь. LNG Canada имеет все возможности, чтобы помочь Shell удовлетворить растущие потребности клиентов в то время, когда мы видим дефицит поставок СПГ в наших прогнозах. Ожидается, что благодаря значительным интеграционным преимуществам от добычи до торговли, LNG Canada обеспечит Shell интегрированную внутреннюю норму доходности около 13%, а денежный поток, который она генерирует, будет значительным, долгим и устойчивым».
LNG Canada - долгоживущий актив, который первоначально будет экспортировать СПГ с двух перерабатывающих установок или «линий» общим объемом 14 миллионов тонн в год (млн т / год), с возможностью расширения до четырех линий в будущем. Его преимущества заключаются в доступе к обильным недорогим природным газам из обширных ресурсов Британской Колумбии и относительно небольшом расстоянии доставки в Северную Азию, которое примерно на 50% короче, чем из Мексиканского залива США, и в обход Панамского канала. Проект был разработан, в том числе, для достижения самой низкой углеродоемкости из всех действующих сегодня проектов СПГ, чему способствует частичное использование гидроэнергии. Он управляется LNG Canada Development Inc . У проекта есть экспортная лицензия сроком на 40 лет, а также все основные экологические разрешения для завода и трубопровода.
2019 год
· Shell одной из первых разработала планы создания «зеленых» АЗС в Великобритании, которые вместо бензина и дизельного топлива предлагают электрическую зарядку, заправку водородных элементов и биотопливо. Летом 2019 года компания установила первое в Великобритании зарядное устройство для электромобилей мощностью 150 кВт, которое может зарядить автомобиль за полчаса.
· 01 августа 2019 г. инвестиционное решение (FID) по глубоководному проекту PowerNap в Мексиканском заливе США. PowerNap - это подводная связь с производственным центром Olympus, управляемым Shell. Ожидается, что проект начнет добычу в конце 2021 года и будет производить до 35 000 баррелей нефтяного эквивалента в день (бнэ/сутки) в пике. Shell обнаружила PowerNap в 2014 году. Она на 100% разработана Shell и расположена в южно-центральной части каньона Миссисипи, примерно в 240 километрах (150 миль) от Нового Орлеана на глубине около 1 280 метров (4200 футов) воды. Производственный центр Olympus, управляемый Shell (71,5%), принадлежит BP Exploration and Production Inc. (28,5%). Производство Olympus началось в 2014 году. Продукция PowerNap будет транспортироваться на рынок по трубопроводу Mars, которым управляет Shell Pipeline Company LP и совладельцами которого являются Shell Midstream Partners, LP (71,5%) и BP Midstream Partners LP (28,5%). Shell продолжает оставаться ведущим оператором в Мексиканском заливе США, управляя девятью производственными узлами и сетью подводной инфраструктуры.
· 14 ноября 2019 г. начало добычи нефти и газа на P-68 FPSO, расположенном на концессии BM-S-11-A в Бербигау, Суруру и Западный Атапу в Бразилии. Установка может перерабатывать до 150 000 баррелей в сутки. Новая глубоководная добыча началась в подсолевом бразильском бассейне Сантос.
2020 год
· 30 марта 2020 г. объявление о том, что Shell не будет участвовать в предлагаемом проекте СПГ в Лейк-Чарльз. Соответственно, девелопером проекта станет Energy Transfer. Shell продолжит поддерживать Energy Transfer в рамках текущего тендерного процесса на проектирование, закупку и строительство, а затем планирует поэтапную передачу оставшейся деятельности по проекту.
«Это решение согласуется с инициативами, о которых мы объявили на прошлой неделе, по сохранению денежных средств и повышению устойчивости нашего бизнеса», - сказал Маартен Ветселаар, директор по интегрированному газу и новым источникам энергии, Shell. «Хотя мы по-прежнему верим в долгосрочную жизнеспособность и преимущества проекта, для Shell сейчас не время инвестировать. В переходный период мы будем тесно сотрудничать с Energy Transfer ».
Lake Charles LNG - это предлагаемый проект 50/50 между Shell и Energy Transfer, целью которого является преобразование существующего импортного терминала Energy Transfer в предприятие по экспорту СПГ в Лейк-Чарльз, штат Луизиана. Предлагаемая мощность проекта по сжижению газа составляет 16,45 млн тонн в год для экспорта американского природного газа мировым потребителям. В дополнение к преимуществам и разрешениям на зрелые месторождения, проект имеет существующую трубопроводную инфраструктуру. Shell вошла в проект вместе с BG Group plc в 2016 году.
· 17 апреля 2020 г. инвестиционное решение по разработке первой фазы газового проекта Arrow Energy в Сурат в Квинсленде, Австралия. Это решение позволит выводить на рынок до 90 миллиардов кубических футов в год нового газа при пиковой добыче, который будет поступать в управляемую Shell QGC, где будет продаваться на местном уровне и экспортироваться через завод на острове Кертис.
«QGC достигла высокой и стабильной добычи с момента запуска в декабре 2015 года, и Arrow обладает сильными техническими возможностями для инновационной и эффективной разработки месторождений Суратского бассейна», - сказал председатель Shell Australia Тони Нунан. «QGC обеспечила 16 процентов спроса на внутреннем рынке газа восточного побережья Австралии в 2019 году и отпраздновала свою 500- ю партию СПГ. Газ от Arrow обеспечит больше поставок, как для внутренних потребителей Австралии, так и для экспортных рынков».
Начало строительства - в 2020 году, первые продажи газа ожидаются в 2021 году. Это соглашение обеспечивает выход на рынок до 5 триллионов кубических футов газа Arrow's Surat. В настоящее время Arrow производит 140 миллионов стандартных кубических футов в день (MMSCF / день), что достаточно для удовлетворения примерно 40% внутреннего спроса в Квинсленде или примерно 10% внутреннего спроса на восточном побережье Австралии. В 2019 году направление Shell QGC обеспечило 16% потребности восточного побережья в газе. В течение всего срока реализации проекта планируется освоить более 2500 новых скважин. Как оператор, Arrow будет строить и эксплуатировать газовый проект Сурат, а также управлять своими крупными предприятиями по производству электроэнергии, которые поддерживали рабочие места в регионе Вестерн Даунс в течение почти двух десятилетий. Shell и PetroChina создали совместное предприятие Arrow в 2010 году.
· 13 мая 2020 г. инвестиционное решения (FID) в отношении новой установки по переработке СПГ на Nigeria LNG (NLNG). После ввода в эксплуатацию новая установка, известная как «Train 7», увеличит мощность завода на Бонни-Айленде примерно на 8 миллионов тонн в год (млн тонн в год), в результате чего общий объем составит около 30 млн тонн в год. В настоящее время эксплуатируются шесть технологических установок или линий, решение о строительстве седьмой увеличит вклад NLNG в развитие страны за счет получения доходов для правительства Нигерии и поставки основных продуктов природного газа для внутреннего потребления. NLNG - совместное предприятие, принадлежащее Нигерийской национальной нефтяной корпорации (NNPC - 49%), Shell (25,6%), Total (15%) и ENI (10,4%).
«Не забывая о преобладающих макроэкономических проблемах, Shell продолжает рассматривать NLNG как отличный ресурс, который может принести пользу как жителям Нигерии, так и инвесторам. Это решение согласуется с нашей долгосрочной стратегией и нашим дисциплинированным подходом к капиталовложениям », - сказал Маартен Ветселаар, директор Shell по интегрированному газу и новым источникам энергии. «Природный газ - ключевой компонент нашей стратегии по предоставлению большего количества экологически чистых энергетических решений. Ожидается, что к 2040 году мировой спрос на СПГ вырастет вдвое, поэтому расширение завода по производству природного газа на Бонни-Айленде имеет решающее значение для помощи Shell в удовлетворении растущих мировых потребностей в энергии».
· 29 июля 2020 г. Консорциум CrossWind, совместное предприятие Shell в Нидерландах и Eneco, выиграл тендер на строительство морской ветряной электростанции Hollandse Kust (noord). Ветряная электростанция поможет достичь целей Соглашения по климату Нидерландов и Зеленого соглашения ЕС. Консорциум планирует ввести в эксплуатацию Hollandse Kust (noord) в 2023 году с установленной мощностью 759 МВт, производя не менее 3,3 ТВтч в год. Этого достаточно для возобновляемой энергии, чтобы обеспечить экологически чистой электроэнергией более 1 миллиона голландских домашних хозяйств. Ветроэлектростанция будет расположена в 18,5 км от побережья Нидерландов в районе города Эгмонд-ан-Зее. Морская ветряная электростанция будет включать в себя новые технологии: плавучий солнечный парк, кратковременное аккумуляторное хранение, турбины, которые оптимально настроены на работу в сети, «зеленый водород», полученный путем электролиза, как дополнительный метод хранения.
Маартен Ветселаар, директор Shell Integrated Gas and New Energies, комментирует: «Мы гордимся реализацией Hollandse Kust (noord) вместе с нашим партнером по совместному предприятию, Eneco. Морской ветер будет играть ключевую роль в мировом энергетическом переходе. Это также будет еще одним важным следующим шагом в нашем стремлении стать к 2050 году или раньше энергетическим бизнесом с нулевыми выбросами в соответствии с требованиями общества. Эта ветряная электростанция является важным звеном в новой цепочке создания стоимости - от ветра до водорода - с нашими амбициями построить завод по производству экологически чистого водорода в Роттердаме и с NortH2. Эта инвестиция очень хорошо согласуется со стремлением Shell обеспечивать конкурентоспособную поставку более чистой и чистой энергии для наших клиентов дома, в дороге и на работе».
2.3 Дополнительные факты Royal Dutch Shell plc
· 2020-2021гг. закрытие НПЗ Convent в Луизиане США в рамках планов корпорации по сокращению количества действующих нефтеперерабатывающих заводов с 14 до шести в течение следующих четырех лет. Эти планы являются частью стратегии перехода корпорации от основного бизнеса к альтернативной энергетике. «Shell будет инвестировать в систему уникально интегрированных производственных площадок, которые также имеют стратегическое положение для перехода к низкоуглеродному будущему», – говорится в заявлении корпорации.
· В 2020г компания обесценила активы на сумму $28,062 млрд., из которых $27,463 млрд. признаны в составе износа, истощения и амортизации и $599 млн признаны в составе прибыли совместных предприятий и ассоциированных компаний. Актив Appomattox в Мексиканском заливе США был частично обесценен из-за обновления данных по запасам недр.
