Венчурные инвестиции — привлекательная, но не до конца понятная многим индустрия. Как стать венчурным инвестором? Почему венчур, а не другие финансовые инструменты? Лучше сначала попробовать себя в качестве бизнес-ангела, а потом вложиться в фонд или наоборот? Как читать метрики фонда и как работает распределение денег после завершения его жизненного цикла? Для начала разберёмся, чем отличаются разные виды партнёров в фонде — General Partner от Limited Partner и Managing Partner.
Что значит быть партнёром фонда?
Если Управляющими партнёрами часто становятся после успешной предпринимательской деятельности , то что делать тем, кто хочет инвестировать в венчур, но не хочет 24/7 управлять процессом? В таком случае стоит стать лимитированным партнёром. В чём между ними разница?
У руля фонда (а ещё корректнее будет сказать “венчурной фирмы”, потому что под управлением фирмы может находиться несколько фондов) стоит Генеральный партнёр (от англ. “General Partner”, GP) в лице Управляющего партнёра (“Managing partner”), тогда как все остальные инвесторы считаются Лимитированными партнёрами (от англ. “Limited Partner”, LP), они вносят свой капитал, но не занимаются операционным управлением. GP может быть как физическим лицом, так и юридическим. В случае с фирмой Leta Capital у нас есть Управляющий партнёр фондов Александр Чачава и Генеральный партнёр — Leta Capital GP , владельцем которого также является Александр. Это деление на GP и LPs сделано для упрощения управления фондом, в котором иногда в GP может входить несколько физических лиц.
Что касается LPs, то это могут быть как индивидуальные инвесторы , их ещё называют “HNWI” (high-net-worth individuals), так и институциональные инвесторы , например, фэмили офисы, корпорации, благотворительные или эндаумент фонды, фонды фондов и тп, Процесс принятия решений у разных типов LPs разный, и если институциональные инвесторы — это зачастую опытные финансисты, которых интересует стратегия фонда, то у индивидуальных инвесторов вопросы касаются скорее процессов, сроков и принятых в индустрии терминов. В следующем материале остановимся на этих вопросах подробнее.
