Приветвую всех на канале. Вчера получил дивиденды от компании Мать и дитя, причем так не ожиданно под вечер, если честно уже и забыл, что когда-то покупал, причем довольно дорого покупал, а акция про себя напомнила, и заодно напомнила причины по которым я покупал данный актив. И сегодня постараюсь рассказать свои мысли опираясь уже на более свежие факты.
И так поехали.
Мать и дитя
Группа компаний «Мать и дитя» - один из ведущих участников на динамичном рынке частных медицинских услуг в России. Начав свою историю с медицинской помощи в сфере женского здоровья и педатрии, компания уже несколько лет успешно реализует курс на многопрофильность, с каждым годом расширяя спектр направлений в лечении пациентов.
Сегодня группа компаний «Мать и дитя» — это 8 ультрасовременных высокотехнологичных госпиталей и 45 клиник, работающих в 27 регионах России, обладающих мощными диагностическими, терапевтическими и хирургическими ресурсами. В компании оказывают медицинскую помощь на высокопрофессиональном уровне в таких востребованных областях как кардиология, онкология, хирургия, травматология, акушерство, гинекология и педиатрия.
Кстати про клиники в моем городе присутствует данная клиника, стоит отметить вежливый персонал и адекватные ценники, но есть услуги стоимость и под 100 тысяч рублей....
Клиника зарабатывает
- Акушерство и гинекология
- ЭКО
- Педиатрия
- Прочие медицинские услуги (Койко-дни, Амбулаторные посещения)
Клиника - это проект роста
Изначально бизнес компании Мать и Дитя был построен только на роддомах, сейчас они представляют довольно широкий медицинский бизнес, способный лечить почти любую болезнь. Даже пандемия не особо повлияла на данный актив, но вот события февраля скинули весь рынок на дно в том числе и данную компанию
Тем не менее компания старается открывать и новые клиники. В 2020г было открыто 2, а в 2021г, - 6 новых клиник в России. В среднем, новая клиника требует 50 млн. рублей, а окупается она за 2-3 года (зависит от региона). В этом году они планировали начать самостоятельную подготовку специалистов на базе филиала МГИМО в Одинцово. Но пока что данных об успешном открытии не нашел.
Еще одним очень положительным фактором роста для компании является то, что компания оказывает услуги по ОМС.
Во-первых, гарантированные деньги на год от государства, а во-вторых, способ повысить трафик, поскольку клиенты по ОМС часто покупают другие, уже платные услуги.!
Финансовые показатели
Активы компании согласно последнего отчета - составляют 34 миллиарда рублей
Чистые активы - 22,8 миллиарда
Долг - 4,62 миллиарда
наличность - 4,7 миллиарда
Чистый долг -0,8 миллиарда.
Особенно стоит учесть что в текущем году у компании нет серьезных капитальных затрат, поскольку нет строек госпиталей. Открытие небольших клиник требует значительно меньше денег. Даже имеющийся долг стоит всего 6% (кредиты у ВТБ). Короче говоря, Мать и Дитя отличается отличной финансовой устойчивостью.
Если глянуть показатели из отчетов, то можно получить такую таблицу
Цена и график
По графику видно что сейчас акция торгуется ниже выпуска на IPO, цена актива в среднем 440, да подкосил ее февраль очень подкосил, собственно как и весь рынок, но то что сейчас актив стоит так дешево и при этом не прекращает развиваться, оказывать услуги и расширять свой бизнес, - что же честь им хвала, думаю пока не закончится то, что сейчас происходит компания будет ходить примерно в этих пределах от 400 до 500 рублей за акцию, далее при благоприятной обстановке вполне возможно ожидать рост к прошлогодним значениям 750-800 рублей за акцию.
Наши любимые дивиденды
В приложении Тинькофф дивиденды были указаны в долларах 0,118493$ или 1,56%, но специально поковырялся в сети и нашел полностью все выплаченные дивиденды, в пересчитанные в рублях
И даже то, что компания зарегистрирована на Кипре, не помешало ей в этом году выплатить дивиденды, за что ей отдельный респект и уважуха.
Что в итоге?
А то что даже во время пандемии, компания открыла в Лапино новое инфекционное отделение с отличным оборудованием и подачей кислорода к каждой койке. Что говорит о высокой диверсификации и хорошем спектре услуг.
Во-вторых экология как ни крути, но очень плохая, и люди все чаще и чаще будут обращаться к услугам узких специалистов данной клиники, плюс расширение бизнеса, добавляет плюс в ее копилочку.
Конечно у компании нет четкой дивидендной политики, однако компания официально заявляет, что собирается платить 50% от ЧП по МСФО 2 раза в год. Но думаю это уже скоро, так что на мой взгляд как хорошо, что она о себе напомнила, теперь появились более конкретные и понятные цели, а то если честно уже и забыл что покупал компанию, средняя цена которой в моем портфеле 614 рублей, надо бы усреднить пока дают.
А вы что думаете про компанию?
Все сказанное является личным мнением автора, и не является инвестиционной рекомендацией
#мать и дитя #акции #анализ #фондовый рынок
