Почему США обесцениваются деньги, кто виноват и что делать инвестору?
Впервые за 60 лет наблюдений реальная доходность фондового рынка США стала ниже инфляции. Иными словами, фондовый рынок США перестал защищать деньги от обесценивания. Это – тревожный звоночек.
Инфляция в штатах сейчас – 9,1%. А доходность при 10-летним облигациям – только 2,75%. Да и доходность по акциям списка S&P500 падает.
Что происходит?
Обычно высокая инфляция – удел малоразвитых стран третьего мира. Но прямо на наших глазах первая экономика мира провалилась в инфляцию 9,1% и не собирается тормозить. Что происходит и чем это нам грозит?
Такая инфляция – рекорд за последние 40 лет. Новички на бирже не знают, как защитить активы в подобных условиях, и теряют деньги.
Почему в США такая инфляция?
Причин тут две:
- Повышение цен на сырье во всем мире
- Безостановочная работа печатного станка
С ценами все относительно ясно. Сначала пандемия, затем СВО и санкции, переориентация России на восток – все это поколебало нефтяные цены сначала в одну, а затем в другую сторону.
Во время ковида даже Китай вынужден был приостановить производство. Это ударило по логистике и отлаженному рабочему процессу поставок, издержки выросли, а следовательно, выросли и цены. Чтобы платить за те же товары теперь нужно иметь больше денег – вот Штатам и приходится их печатать.
Однако печатать деньги можно было прекратить уже в 2021 году, когда инфляция достигла 4% - но администрация Байдена не сделала этого. И не делает до сих пор. Более того, ФРС долго не повышала ключевую ставку, которая является основным инструментом борьбы с инфляцией.
Народ США сейчас рискует оказаться между молотом и наковальней: с одной стороны инфляционный рост цен, который далеко не всегда компенсируется ростом зарплат – с другой стороны поднимающийся мировой кризис, приносящий безработицу. Крупнейшие технологические компании, как самые уязвимые, уже провели массовые увольнения.
И складывается впечатление, что администрация Белого Дома по какой-то причине просто не желает охлаждать экономику и выключать печатный станок. От этого страдают не только люди в США, но и мы, простые инвесторы.
Что делать инвестору?
Если у вас есть бумаги США – задумайтесь о том, чтобы продать их. Особенно уязвимы перед кризисом БигТех, фармацевтика, IT, товары роскоши и моды. Возможно, сейчас самое время переориентировать капитал в другие отрасли и регионы.
Но если вы готовы рискнуть, придется применить все свои знания и навыки. Эксперты рекомендуют:
- Очень осторожно выбирать активы. Облигации с пометкой -ИН и их аналоги становятся основным защитным активом
- Обратить внимание на сырье. Не сырьевые компании, а само сырье: нефть, металлы, сельхоз-культуры. Нефтяные компании, к примеру, в период инфляции приносят 1% реальной доходности, а сама нефть — рекордные 41%.
- Вкладывать деньги в товары I необходимости. Это акции компаний, производящих продукты питания, потребительские товары, коммунальщики, сектор телекоммуникаций и электроэнергии.
- Обратить внимание на акции «дешевых» магазинов одежды, еды, медикаментов.
- Выводить деньги из неустойчивых секторов
- Внимательно следить за состоянием строительных компаний и фондов недвижимости. Они могут как сохранить позиции, так и просесть.
Чтобы максимально эффективно оценить риски и не потерять активы, сперва изучите теорию. Что происходит, когда экономике больше некуда развиваться? Почему кризис - неизбежное следствие перегрева? Об этом читайте в файле по ссылке ниже: