Компания Apple сегодня одна из наиболее крупных в мире. Миллионы почитателей техники с пеной у рта будут доказывать чем новый iPhone лучше старого и почему нужно купить именно его, а не телефон на Android. Однако мы рассмотрим Apple с другой стороны - со стороны привлекательности для инвестора.
Конечно, душу каждого инвестора греет тот факт, что сам Уоррен Баффет держит порядка 5,6% всех акций Apple, а вложения Berkshire Hathaway в акции технологического гиганта составляет $80 млрд. На сегодняшний день 31,4% портфеля Баффета - это акции компании из Купертино. Однако надо учитывать тот факт, что Уоррен Баффет занимается инвестициями с середины прошлого века, и свой портфель формировал очень долго, зачастую покупая компании за копейки (либо центы, кому как больше нравится) - он их называл "сигарные окурки", научившись этой формулировке у Бенджамина Грэма.
На протяжении 25 лет, с 1980 до 2005 г. акции Apple находились на уровне $1, лишь в 2000 г. поднявшись до $4, а потом опять опустившись до прежней отметки, оставаясь там долгие 5 лет. При этом незначительные дивиденды компания начала выплачивать только в 1987 г., а в 1995 г. приостановила выплату и вернулась к дивидендам только спустя 15 лет - в 2012 г.!
Рост акций компании пришелся на последние 12-15 лет. Понятно, что в таких условиях дивидендная доходность компании довольно низкая. К примеру, последний дивиденд, которые компания заплатила акционерам в феврале 2020 г., составлял всего $0,77 на акцию, или 0,24%. Учитывая, что Apple платит дивиденды раз в квартал, годовая доходность составляет всего 1%!
Несложно догадаться, что вложения в Apple с точки зрения получения дивидендов - так себе инвестиционная стратегия. Возможно, в будущем Apple раскошелится и будет платить инвесторам чуть больше. Однако вряд ли стоит ожидать дивидендов больше 3-4% в год.
Давайте посчитаем дивидендную доходность компании. Допустим, вам 40 лет и на пенсию вы собираетесь в 60, то есть через 20 лет, у вас есть 100 акций компании, стоимость каждой составляет около $283. Весь пакет оценивается в $28 300. Возьмем усредненные значения: компания не повышает процент по дивидендам, но и не снижает/отменяет. В год наша доходностям будет составлять $283. Через 20 лет $5 660 (без учета реинвестирования и дополнительных вложений). Таким образом даже через 20 лет вам не хватит денег даже чтобы купить автомобиль. Полученных дивидендов хватит только на то, чтобы более-менее прожить 7-8 месяцев.
Единственный вариант - использовать акции Apple как инструмент роста, ведь такие технологичные гиганты в горизонте 20-30-40 лет точно будут предлагать интересные проекты рынку и их капитализация будет только расти.
Допустим, что инфляция в долларовом выражении будет составлять всего 1% каждый год на протяжении 20 лет, а цена акций компании будут расти вместе с инфляцией (берем усредненный вариант, без падений в несколько раз и без роста на 100-200%). В итоге, весь пакет через 20 лет будет стоить: $28 300 * 20% = $33 960. Прибавим к ним ваши $5 660 дивидендов и получим $39 620. Если вы захотите тратить на жизнь около $1 000 в месяц, то ваших денег хватит на 40 месяцев, это всего 3,5 года.
Если же вы планируете каждый месяц зарабатывать на дивидендах от Apple $1 000, то цифры будут такие. $1 000 * 12 = $12 000 в год - это ваши дивиденды. Они составляет 1 % от суммы вложений. В итоге, сумма вложений в акции должна быть в 100 раз больше дивидендов: $12 000 * 100 = $1 200 000. При цене доллара 75 руб. это составляет около 90 000 000 руб. Конечно, цифры округленные, не учитывается реинвестиция дивидендов, возможные скачки, увеличение/уменьшение выплат дивидендов, выплата налогов.
Вкладываться в акции Apple нужно только в следующих случаях:
- вы рассчитываете на очень долгий срок инвестиций (от 20 лет и выше), рост дивидендов и реинвестицию
- вы верите в Apple и рассматриваете ее как компанию роста
- вы фанат техники Apple и вашу душу греет, что покупая очередной iPhone, вы получите возврат за счет дивидендов
Не является инвестиционной рекомендацией
