Алхимия Финансов с Юлием Грановским

Рынок Долга США и Крипта Сегодня расскажу вам историю о том, как США собираются решить проблему своего рекордного долга с помощью вашей любимой криптовалюты. И да, в 2025 году им нужно рефинансировать просто космические почти $10 трлн – самую большую часть своего долга за всю историю. Но для начала давайте разберем схему, которая работала раньше. США всегда гасили долг через выпуск новых облигаций – то есть занимали, чтобы отдать старые долги. (Классическая пирамида, не правда ли?) На ноябрь 2024 иностранные государства держат американские трежерис на $8.6 трлн – это 24% от общего долга в $36 трлн. Для сравнения: долг Великобритании всего $3.4 трлн, а Германии – около $2.6 трлн. Но есть нюанс – кажется старые друзья постепенно убегают с тонущего корабля: - Китай за два года продал облигаций со $878 млрд до $760 млрд - Япония, крупнейший держатель, тоже снизила обьем до $29 млрд - Россия, которая когда-то держала $176.3 млрд, сейчас имеет всего $33 млн (по понятным причинам). И тут на сцену выходят наши любимые ребята из мира стейблов – Tether и Circle. Эти гении придумали крутую схему: 1. Вы меняете доллары на их стейблы USDT/USDC 2. Они берут эти доллары и закупают... американские облигации! Масштаб просто космический – из общих резервов Tether в $144 млрд целых $113 млрд запарковано в трежерис. При штате в 70 человек они намутили $13.7 млрд прибыли в 2024 году. Circle тоже неплохо – $1.5 млрд выручки. А теперь самое главное – механика запуска этой машины печати бабла: 1. Скупаешь на панической распродаже основную эмиссию крипто-монет 2. Запускаешь печатный станок через избыточную ликвидность 3. Пампишь капитализацию рынка в десятки раз 4. Скидываешь разбухший "крипто-резерв" хомячкам и закрываешь старые долги Получается идеальная формула: - Чем дороже альта, тем больше нужно стейблкойнов - Чем больше стейблов, тем больше облигаций США купят Tether/Circle - Чем больше облигаций купят, тем проще США решить проблему долга В этой схеме выигрывают почти все, кроме нас с вами. США спасают спасаются от дефолта, создатели стейблов гребут бабки лопатой, крупные фонды наживаются на пампе. А мы опять будем все это форсить, закупившись на хаях. Вывод: пока вы думаете, что играете на крипторынке, на самом деле вы просто винтик в большой геополитической игре по спасению американского долга. Если этот пост заставил вас задуматься – ставьте лайк и подписывайтесь. Буду дальше раскрывать глаза на то, как вертится эта финансовая галактика! 🚀 P.S. А США реально дефолт не грозит – все облигации в долларах, а печатный станок всегда под рукой. Мощно придумано, не правда ли? О подкасте Это авторский подкаст Юлия Грановского (ex-Alfa Cap, VTB-Сap) о финансах, инвестициях и бизнесе. Я приглашаю ведущих экспертов финансовой индустрии, предпринимателей и топ-менеджеров.

Как я решился создать свой YouTube канал Алхимия Финансов и что из этого вышло Друзья, привет! Меня зовут Юлий Грановский, и я хочу поделиться с вами своей историей о том, как я решил попробовать создать свой YouTube канал по финансовой тематике. В последнее время всё больше моих коллег-финансистов запускают свои каналы в Telegram и YouTube. Я, как и многие другие из сферы, с интересом наблюдал за их начинанием и, честно сказать, чаще критиковал, чем поддерживал. Но однажды, в мае, один из них предложил мне меньше п*** и попробовать сделать что-то похожее самому. Так сказать, перестать быть «диванным» экспертом и показать класс. Звучит справедливо. Я принял вызов. Мне понадобился май и июнь, чтобы созреть и найти гостя на первый выпуск. Это было непросто, но я понимал, что это шанс проявить себя и возможность начать строить социальный капитал. С тех пор прошло уже несколько месяцев, и мой канал продолжает развиваться. Хочу поделиться с вами промежуточными итогами моего проекта. Первый выпуск был опубликован 24 июля 2024 года (прошло чуть больше 4 месяцев), и за это время мне удалось добиться следующих результатов: - было снято 7 выпусков и 57 коротких видео (10 ещё в монтаже) - собрано 1 185 подписчиков -совокупно на канале 304,8 тысячи просмотров - 5,3 тысячи лайков и 337 комментариев - самый популярный выпуск — самый первый, он набрал почти 2,5 тысячи просмотров - самый популярный короткий ролик (шортс) — 76,12 тысячи просмотров, называется он «Что будет, если взять кредит и уехать за границу»)) - у меня есть предложения о рекламе: два — разместить и одно — купить)) - кроме того, мне предложили три раза пригласить спикера и один раз стать спикером самому - Игорь Манн отказался прийти на подкаст, сказав, что медицина и фарма не его тема (видимо посмотрел баннер только последнего выпуска) - также меня трижды назвали инфоцыганом, хотя я ничего не рекламировал. И вообще весь проект - личное дорогое хобби Как кажется, проект постепенно находит отклик у аудитории. Кто разбирается в развитии таких проектов, поделитесь в комментариях - динамика хорошая или буксуем)) Буду благодарен! Для себя я почерпнул две вещи: 1. Мы переоцениваем, что можем сделать за год, и сильно недооцениваем, что можем за два-три года. 2. Все зрители разные, и мнения про одну очевидную для кого-то вещь могут быть диаметрально противоположными. В целом, я доволен результатами и считаю, что проект развивается успешно. Конечно, впереди ещё много работы, но пока я обгоняю коллег по цеху, и это тешит моё эго)) PS: финансисты любят цифры. Поэтому пруфы ниже.

Победа Трампа на выборах 1) Победа Трампа. Основные последствия для инвесторов Дональд Трамп одержал победу в напряженной гонке, и сейчас рынки будут приспосабливаться к его политической программе. Инвесторам следует ожидать изменений в фискальной и торговой политике США. Российский рынок отреагировал ростом, американские акции и криптовалютный рынок тоже. Доходность казначейских облигаций выросла, доллар укрепился, золото упало. В ближайшие месяцы волатильность на рынках, скорее всего, возрастет. Стратегическое позиционирование по-прежнему имеет решающее значение в этой меняющейся ситуации. 2) Российские акции. Позитивная реакция, осторожный прогноз Российские акции ушли в рост. Однако пока рано судить о том, какой курс выберет администрация Дональда Трампа по отношению к России. Его риторика относительно торговли и тарифов может негативно повлиять на цены на нефть, что будет негативно для российского рынка. Мы сохраняем осторожность на фоне высоких ставок и рисков рецессии и держим небольшую аллокацию в российских акциях. 3) Российские облигации. Фокус на ставках и инфляции Избрание Трампа не должно оказать существенного влияния на российские облигации. Внимание рынка по-прежнему приковано к росту процентной ставки и инфляционному давлению. Снижение цен на нефть способно ослабить рубль, что может привести к дальнейшему росту инфляции. Тем не менее, поскольку ставки близки к пику, мы сохраняем позитивный стратегический фокус на облигациях высокого кредитного рейтинга (с ростом доли фиксов в портфеле). 4) Валюты. Сильный рост доллара Победа Трампа укрепила доллар США, несмотря на то, что сам он предпочитает более слабую валюту. Ралли доллара, скорее всего, продолжится, при этом и евро, и юань будут испытывать давление на фоне внешней политики президента. Сильный доллар также может оказать давление на рубль, особенно с учетом потенциального влияния на торговлю и цены на нефть. Мы ожидаем, что к концу года курс USD/RUB поднимется выше отметки 100 и продолжит слабеть в следующем году. 5) Акции США. Первоначальное ралли, будущая волатильность Американские акции, как мы видим, положительно реагируют на победу Трампа. При его администрации ожидаются фискальные стимулы и снижение налогов, о чем мы писали более подробно ранее. Краткосрочно рост может продолжиться. Но долгосрочный потенциал роста на рынке ограничен, а вероятный рост доходности казначейских облигаций может привести к волатильности на фондовом рынке. Инвесторам следует сохранять осторожность. 6) Облигации США. Доходность казначейских облигаций растет Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в ответ на победу Трампа. Так как программа Трампа — это рост фискального стимулирования и снижение налогов, то мы, скорее всего, увидим и рост государственных заимствований. Как мы уже писали, рост доходностей будет негативен для долгосрочных облигаций, поэтому мы продолжим делать упор на короткие облигации в текущей ситуации. 7) Криптовалюты и золото. Смешанная реакция Победа Трампа вызвала самую настоящую эйфорию на рынке криптовалют. Мы ждем и дальнейшего роста. Так как мы сохраняем долгосрочно позитивное view на рынок криптовалют, то, как обычно, мы советуем покупать только на коррекциях, а не во время нынешней эйфории. Тем временем цены на золото упали на фоне укрепления доллара, как мы и писали. Потенциал в золоте кажется нам ограниченным на фоне победы Трампа. Скорее всего, золото будет оставаться в «боковике» на протяжении следующего года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Образование за границей сегодня Учеба за границей, несмотря на все сложности, по-прежнему остается реальной возможностью для российских студентов. Зарубежное образование сегодня Образование, Образование за рубежом, Длиннопост, YouTube (ссылка) Согласно данным ЮНЕСКО за 2022 год, 57 591 студент из России выехал на учебу за рубеж. В пандемийные годы официальной статистики не было, но данные прошлых лет сохраняются: в 2016 году на учебу за границу отправились 79,7 тыс. студентов из России, в 2017 году — 74,25 тыс., а в 2018 году — 79,1 тыс. Интерес к учебе за границей снизился, однако неясно, связано это с текущей геополитической ситуацией или с последствиями пандемии. Традиционно популярным остается вариант российского бакалавриата и продолжения учебы в магистратуре за рубежом. Это позволяет сэкономить деньги и получить необходимую базу знаний, а также лучше подготовиться к самостоятельной жизни в другой стране. Наибольшей популярностью среди российских студентов пользуется Германия — в 2022 году туда отправились 11 055 человек. На втором месте — Чехия с 6407 студентами из России, несмотря на то, что страна прекратила выдачу виз для россиян, включая студенческие, в начале года. Скорее всего, эти студенты получили визы до введения ограничений или проходили предварительные программы подготовки. Третье место по популярности занимает США с 4901 студентом. Среди других лидеров: Великобритания (3376 студентов), Франция (2751 студент), Киргизия (2005 студентов) и Белоруссия (1902 студента). Проблем с поступлением в университеты Великобритании, Ирландии, Франции, Испании и Италии практически не возникает. Основное затруднение связано с увеличением сроков рассмотрения визовых заявлений и ростом сборов. Однако на практике эти факторы не оказывают такого значительного влияния на процесс поступления, как это может показаться на первый взгляд. Среди новых направлений, где поступление не вызывает сложностей, стоит отметить Дубай и Малайзию. В этих странах действуют весьма гибкие условия для абитуриентов: сертификаты о знании английского языка не являются обязательными — тестирование можно пройти на месте, а при необходимости доступны подготовительные курсы. Также студенты могут подавать документы несколько раз в год — от 4 до 5 наборов. Компании, занимающиеся консультацией и помощью в поступлении за границу, отмечают рост интереса среди тех, кто раньше не планировал получать образование за рубежом. Это объясняется тем, что многие начинают рассматривать учебу как один из возможных способов для релокации. По данной теме скоро будет подкаст на моем канале на YouTube. Залетайте по ссылке - www.youtube.com/...kii

Доходность SnP500 за последние 10 лет