Whitebird.io

В прошлой статье, 30 октября, я писал о том, что стоит быть очень осторожным с новыми покупками биткоина, потому что цикл расширения глобальной ликвидности близок к завершению. С тех пор биткоин упал примерно на 25%. На мой взгляд, это только подтверждает тезис о том, насколько важно понимать, где мы находимся в цикле ликвидности, когда принимаем торговые решения на крипторынке. Сегодня разберём причинно-следственную связь падения с точки зрения ликвидности и попробуем понять, чего ждать на горизонте 1–2 месяцев...

Как я уже неоднократно говорил, одним из ключевых драйверов для биткоина является цикл глобальной ликвидности (если очень упрощённо - количество денег в системе). И вот, анализируя последние данные, можно сказать, что стоит быть очень осторожным с новыми покупками, потому что цикл расширения глобальной ликвидности, который начался в конце 2022 года, близок к своему завершению. Хотя еженедельные данные показывают, что ликвидность всё ещё расширяется, анализ циклов говорит нам о том, что мы уже где-то в конце...

В ночь с 10 на 11 октября, по данным Coinglass, было ликвидировано 1,64 млн трейдеров на сумму 19 млрд долларов - самые большие ликвидации за всё время существования крипторынка. Давайте разберёмся в причинах. Начнём издалека: с лета рынки пребывают в максимальном риск-он состоянии, растёт всё - от золота и акций до крипты, трейдеры наращивают плечи. В этом контексте мне запомнилось 4 сентября, когда CEO Coinbase заявил, что для международных клиентов теперь доступное плечо не 20, а 50.  Первый...

Итак, глобальная ликвидность – это совокупный объём доступных денег в мировой финансовой системе, включая балансы центральных банков, коммерческих банков и крупных институциональных фондов. Проще говоря, это мировое количество денег, готовых купить активы — от облигаций и акций до биткоина и золота. На индивидуальном уровне практически невозможно оценить динамику глобальной ликвидности ввиду масштаба информации, которую нужно проанализировать. Однако есть специализированные институты, которые занимаются исследованиями в этой области и проводят собственные расчёты...

На прошлой неделе было два ключевых события. Первое — публикация предварительных данных о ВВП США за второй квартал. Мы получили положительный сюрприз: рост составил 3,8% при прогнозе 3,3%. Конечно, во многом эти данные искажены импортом, но есть и светлое пятно в этом отчёте — рост потребления, который составил 1,6% В первом квартале многие компании закупались наперёд из-за введённых тарифов, что сильно ударило по компоненте «экспорт–импорт» и привело к снижению ВВП на 0,6%. Во втором квартале динамика оказалась противоположной: импорт просел, что дало рост ВВП до 3,8%...