ПроТОН

Недавно МинФин разместил новые выпуски ОФЗ-ПД (с 50 по 54-й) И самый интересный из выпусков именно последний 54-й (он же 26254), а интересен он тем, что имеет самый высокий купон из всех выпусков - 13%, а так же срок 15 лет Что это значит на практике? Если до этого самой интересной спекулятивной идеей на рынке ОФЗ были 26238, с самой длинной дюрацией и следовательно самым большим аппсайдом в случае снижения ключевой ставки, то с появлением 26254 появились альтернативные сценарии 38-й выпуск по прежнему имеет самый высокий потенциал на горизонте 3 года, при условии, что ключевая ставка вернется в нейтральную зону 7-8% или ниже, в таком случае можно рассчитывать на максимальную доходность, а в совокупности с применением ЛДВ (льготы долгосрочного владения) даже на обычном брокерском счете можно получить ~30% годовых, что за все 3 года даст ~120% доходности Однако, если ставка через 3 года будет выше нейтральной (скажем 9-12%), то за счет более высокого купона 54-й выпуск покажет более высокую совокупную доходность, даже не смотря на повышенный НДФЛ с купонов, который платится принудительно на обычном брокерском счете (а на ИИС-3 его можно вообще не платить). И чем выше останется ставка, тем выше будет доходность по сравнению с 38-м выпуском. Другими словами этот выпуск является чуть более «сэйвовым» вариантом для тех, кто не верит в быстрое и сильное снижение ключевой ставки на горизонте 3-х лет В тоже время если ставка будет снижена до ~10% то фактическая доходность по обоим выпускам будет сопоставимой А так же стоит учитывать, что ликвидность по 38-му выпуску ощутимо выше, чем по новому 54-му, про это важно помнить тем, у кого большие объемы (от 10 млн), что может не получится быстро выйти по маркету, без проскальзывания А какой выпуск вам больше нравится?

Может наконец-то продам свои запылившиеся видяхи, которые оставлял под идею, что спрос будет высокий (и цены соответственно тоже) как в прошлые хайпы в крипте в 2021 и 2017, но хайпа в 2025 так и не случилось)

Нашел свою табличку с бюджетом за июнь 2015 Из нее отлично видно, два ключевых принципа финансовой грамотности: 1) Сначала заплати себе 2) Расходы всегда должны быть ниже доходов, даже если доходы не высокие сами по себе А вы ведете личный (семейный) бюджет?

В дополнение к прошлому посту: Выбирая какие-то конкретные идеи, совсем не обязательно чтобы именно они были самыми лучшими из возможных или что не существует альтернативных вариантов Хороший наглядный пример это ЕТН относительно ВТС. Мне никогда не нравился ЕТН как инвест идея, я не видел в нем никакого смысла в сравнении с ВТС, и на графике это отлично видно, чуть больше риска и волатильности, и самую малость выше доходность, которая полностью компенсируется этим самым чуть более повышенным риском При этом нельзя сказать, что идея инвестировать чисто в ЕТН была плохой или была хуже, чем ставка чисто на ВТС, это просто другая альтернативная возможность, и любой инвестор так или иначе вынужден делать выбор в пользу тех идей, которые ему более понятны И именно по этому даже выбор других классов активов, и игнорирование остальных не обязательно будет ошибкой, при условии что ваша компетенция гораздо выше в них (например в акциях или недвижимости), ошибкой же будет попытка хватать все и сразу, не понимая что именно покупаешь и зачем, поскольку при любой нештатной ситуации эмоции страха, жадности и зависти будут брать вверх и вот тогда потери неизбежны

За все время, сколько я нахожусь в рынке крипты (это 8,5 лет) у меня было только две инвестиции, на которые я делал концентрированные ставки, игнорируя тысячи других возможностей и шум, который они создают Первой такой идеей был Bitcoin, который я начал покупать (и добывать) по 1200$ , а его капитализация была 20 млрд$; в пиковый момент аллокация в нем достигала 95% моего капитала. С тех пор, за эти 8,5 лет, его рост составил Х100, а средняя годовая доходность ~ 70% годовых Но первый раз я допустил ошибку, не математическую, а техническую (пренебрег безопасностью хранения), за что и был очень болезненно наказан, хоть и оставаясь правым фундаментально. Урок был усвоен Второй идеей была Kaspa, которую я начал покупать (и добывать) при цене 0,005$ и капитализации 100 млн$, и уже через полтора года достигала роста Х40 или ~1070% годовых, а на текущий момент, спустя 3 года, она все еще в 10 раз дороже, а средняя годовая доходность ~115% годовых Разумеется, за эти 8,5 лет у меня были и другие спекулятивные ставки на незначительные доли капитала, однако цель их была не в результатах, а в том, чтобы скрасить ожидание, пока основные идеи себя не реализуют, поскольку это требует времени и терпения, а с терпением у людей основные проблемы (и я не исключение) Но все это не отменяет сути: не нужно искать сотни разнообразных идей в которых нет достаточной доли уверенности, и на которые никогда не будет выделен значимый капитал, поскольку даже если какие-то из них окажутся удачными, подавляющее большинство будет провалом и полностью обнулит все усилия Для того, чтобы достичь значимых результатов и собственных целей достаточно пары-тройки лучших идей с максимальным соотношением ожидаемой доходности к риску, которые позволят сделать концентрированные ставки, и в результате это принесет гораздо больше, чем сотни и тысячи посредственных идей в которых вы толком не разобрались, превратив инвестиции в казино Экстраординарные результаты требуют точности, понимания, уверенности и дисциплины, чего нет у среднестатистического участника рынка, и если действовать хаотично и эмоционально, как делает большинство, то и результаты будут соотвествующие, а большинство чисто математически довольствуется рыночным результатом и то в лучшем случае, и даже для него нужна дисциплина Для успеха не надо быть самым умным, достаточно просто делать как можно меньше глупостей и уметь ждать возможностей и их реализации, и это действительно сложно, а ждать иногда приходится годами, ведь рынок это то место, где деньги перетекают от нетерпеливых к терпеливым