Влад | Про деньги

Разбираю показатели компании и влияние инфраструктурных рисков. ✔️ GMV (объем проданных товаров) 1 пол. 2026 = 2 446,2 млрд руб. (+36,2% г/г) ✔️ GMV 2 кв. 2026 = 1 310,8 млрд руб. (+36,8% г/г) Годовой прогноз компании +25-30% GMV, поэтому я закладываю замедление роста GMV на платформе до +25% во 2 полугодии 2026 года. ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 635,1 млрд руб. (+47,8% г/г) ✔️ Выручка 2 кв. 2026 = 334,2 млрд руб. (+46,8% г/г) Выручка растет быстрее GMV за счет быстрого роста финтеха. ✔️ Скор. чистая прибыль 1 пол...

Сбер отчитался за 1 полугодие 2026 года. Отчет отличный – разбираю результаты для вас. ✔️ Прибыль Сбера 1 пол. 2026 = 1 020,1 млрд руб. (+18,7% г/г) ✔️ Прибыль Сбера 2 кв. 2026 = 511,6 млрд руб. (+21% г/г) То, что мы видим по темпам роста прибыли Сбера в РСБУ — мы увидели и в отчете МСФО. Результаты Сбера прогнозируемые. ✔️ Спасибо рекордной процентной марже в 6,69% во 2 кв. 2026 года (по году Сбер ждет 6,2%, я более оптимистичен). ✔️❌ По резервам, COR (стоимость риска) во 2-м кв. всего 1% (в 1-м был 1,3%)...

Дивиденды за 2026 год уже будут неплохие! ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 9,54 млрд руб. (+41,2% г/г) Здесь стоит напомнить о сезонности бизнеса, у Позитива до 70% всей выручки приходится на 4 квартал, поэтому динамика первых кварталов может быть непоказательна, при этом рост лучше, чем его отсутствие. Прогноз Позитива по отгрузкам на 2026 год = 40-45 млрд руб. (в моей модели 41 млрд руб. отгрузок). ✔️❌ Скор. NIC (чистая прибыль за вычетом капитализированных расходов)1 пол. 2026 = -3,2 млрд руб. (за 1 пол...

Сегодня компания отчиталась за 2 кв. 2026, и выручка Ви.ру прибавила 10% во втором квартале! Неожиданно для меня! В первом квартале выручка Ви.ру снижалась на 4% г/г. • Сегмент B2B +11% • Сегмент B2С +4% Компания несколько раз в 1-м полугодии говорила, что выручка развернулась к росту, начиная с марта, при этом, я не ожидал увидеть двузначные темпы уже во 2-м квартале. Здесь важно то, что компания хорошо поработала с расходами и в 1 кв. снизила себестоимость (-6%) и коммерческие расходы (-7%), поэтому рост выручки на 10% во 2 кв...