Влад | Про деньги

📉 Индекс цен на алмазы IDEX обновил очередные минимум за 5 лет, опустившись до 82 пунктов. Посмотрел отчет Алросы, хороших новостей для акционеров у меня нет. ❌ Выручка 1 пол. 2026 = 91,7 млрд руб. (-33% г/г) ❌Чистый убыток за 1 пол. 2026 = -9,5 млрд руб. (в прошлом году была скор. прибыль = 6,2 млрд руб.) ❌FCF за 1 пол. 2026 = -23,2 млрд руб. (компания работает в запасы, поэтому на FCF оказывают негативное воздействие изменения оборотного капитала). ❗️За 2026 год я жду убыток = -23,3 млрд руб...

Разбираю для вас отчет компании за 1 полугодие 2026 года. ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 24,81 млрд руб. (+28,8% г/г) LFL-продажи выросли на 11,2% г/г, остальной рост выручки объясняется приобретением клиник ГК Эксперт. В июне 2026 компания приобрела еще два бизнеса — сеть клиник «Здравица» и Ильинскую больницу. Обе сделки недешевые. Подробно их разбирал для вас тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/2367 ✔️❌ Прибыль 1 пол. 2026 = 5,19 млрд руб. (+5,1% г/г). В отличие от выручки, прибыль выросла несущественно,...

Или не все так однозначно? Несколько тезисов. 1️⃣ Зарубежная нефть в долларах действительно дорогая. Фьючерс на Brent = 99 $ за баррель, физическая нефть (Dated Brent) = 101 $ за баррель. 2️⃣ Российская нефть Urals из-за дисконтов, торгуется дешевле, около 70$ за баррель. В пересчете на курс доллара = 86, баррель Urals в рублях = 6 020 руб. (причем в июле-августе Brent был ниже, Urals, соответственно, тоже). Важно сказать, что текущий уровень цен на российскую нефть — не самый высокий уровень цен за последние 3 года (добавил график из обзора портфеля к посту)...

Друзья, раз в месяц я делаю для вас большие обзоры портфеля. Обзор портфеля на сентябрь — опорный. Буквально только что завершился сезон отчетности за 1 полугодие 2026 года, я уже прочитал и проанализировал более 50 отчетов, и в обзоре для вас представил свой НОВЫЙ взгляд по итогам этих результатов. Портфель — по формату, большая презентация + видеообзор, об опорности говорит и длительность, видеообзор в этот раз вышел на 1,5 часа. Из обзора портфеля вы узнаете: 🇷🇺 Какие акции держу в портфеле:...

Отчет Транснефти посмотрел, не понравился. ❌Скор. выручка 2 кв. = 299,2 млрд руб. (+3,9% г/г), выручка растет медленнее индексации тарифа (5,1%) из-за снижения добычи нефти в России. ❌Опер. прибыль 2 кв. = 83,6 млрд руб. (-6,4% г/г), затраты растут быстрее выручки, зарплаты выросли на 16% г/г. ❌Нормализ. прибыль (дивидендная) = 123,8 мдрд руб. (-15,9% г/г), отражает не только снижение опер. прибыли, но и финансовых доходов. Я жду снижения прибыли Транснефти во 2 пол. (исторически 1 пол. у Транснефти...