Влад | Про деньги

Какие дивиденды ждать инвесторам? 📌 Чистая прибыль Магнита за 2023 год = 66,1 млрд руб. (я ждал прибыль 70 млрд руб., так что в рамках прогноза) В отчете есть разовые статьи: 8,2 млрд руб. получили от курсовых разниц, и заплатили 28,16% налогов вместо 20%. Я корректирую на эти статьи и получаю итоговую прибыль в размере 67,1 млрд руб. ❗️ Мой прогноз по чистой прибыли Магнита на 2024 год = 67,6 млрд руб., я не жду значительного роста, так как операционные показатели бизнеса выглядят хуже конкурентов...

Банк отчитался за 1 квартал 2024 года, и результаты хуже ожиданий инвесторов. Фундаментальная ситуация на горизонте года ухудшилась ✔️ Чистая прибыль Совкомбанка за 1 кв. 2024 года = 24,8 млрд руб. Если не разбираться - хорошая, при этом, в отчете много разовых статей: + 14,6 млрд руб. – доход от выгодной покупки Хоум Банка + 4,8 млрд руб. – чистая прибыль от финансовых инструментов, переоцениваемых по справедливой стоимости + 3,1 млрд руб. – чистая прибыль по операциям с иностранной валютой, драг...

Смотрю на российский рынок и искренне радуюсь, насколько хорошо он себя чувствует. Доходность моей стратегии автоследования превысила 15,6% за 2,5 месяца, уже на 9 пп. лучше индекса Мосбиржи. И удивлен (потому что ждал 25% по году, что много), и рад, и поздравляю нас с вами. Заметил интересную закономерность — как только я начал отслеживать доходность помесячно, мои результаты сильно выросли. Правильно говорят — хочешь на что-то повлиять, измерь. Корректно считать доходность — не просто, особенно когда пополняешь счет или выводишь деньги...

Интересная статистика по выдаче ипотеки за первые 4 мес. 2024 года. Первичка: +6% год к году за 4 мес. + 20% год к году за апрель Вторичка: — 32% год к году за 4 мес. — 39% год к году за апрель Пока мы видим, что высокая ставка убивает только вторичку. Да, спрос на первичку ниже, чем в рекордных 3 и 4 кв. 2023 года, но лучше, чем в начале 2023 года. Рынок боится, что будет со спросом после отмены льготной ипотеки с господдержкой и пересмотра условий семейной ипотеки. Именно из-за этих опасений, на мой взгляд, буксует Самолет...

Вот график, который наглядно показывает, почему продажи Самолета будут расти, а ЛСР — снижаться. Это данные по объему текущего строительства. Самолет за 6 лет вышел на 1-е место в стране с объемом 5,5 млн кв. метров прямо сейчас (рост с 0,57 млн кв. метров в 2017 году). ЛСР, в сравнении с 2017 годом, стагнирует — тогда был 2,1 млн кв. метров и сейчас столько же (а пик был в 2018 году)...

ЛСР – российская строительная компания, занимает 3-е место в стране по объему текущего строительства. ℹ️ Состав акционеров ЛСР Ключевой акционер компании — Андрей Молчанов, с долей в 45,3%. ⚠️ Вопросы по качеству корпоративного управления В начале марта 2024 года Андрей Молчанов (он же главный акционер ЛСР) покинул пост генерального директора компании по личным обстоятельствам. Этому событию предшествовала следующая история. ЛСР выкупал акции с рынка, но затем выкупленные акции были подарены менеджменту (причем сумма большая — около 18 млрд руб...

Дело в том, что банк опубликовал хороший отчет за апрель 2024 года по российским стандартам, разбираю его для вас. ✔️✔️ Чистая прибыль Сбера за апрель 2024 года = 131,1 млрд руб. За март 2024 = 128,5 млрд руб. За февраль 2024 = 120,4 млрд руб. За январь 2024 = 115,1 млрд руб. Итого — апрель стал для компании лучшим месяцем по результатам в 2024, высокая ключевая ставка Сберу не помеха. Отмечу еще, что по итогам 3-х месяцев прибыль Сбера по МСФО была на 9,2% выше, чем по РСБУ, поэтому есть вероятность, что по МСФО цифры за апрель могут быть даже лучше...

Эталон - один из крупнейших застройщиков России. Интересны ли его акции? Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал про состав акционеров Эталона, редомициляцию, операционные показатели и цены на квартиры: https://t.me/Vlad_pro_dengi/929 Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций. ➡️ Финансовые показатели •  Выручка, в млрд руб. 2017 = 70,6 2018 = 72,3 2019 = 84,3 2020 = 78,7 2021 = 87,1 2022 = 80,6 2023 = 88,8 Как видите, выручка компании стабильна и не растет в последние годы...

Эталон – российская строительная компания, занимает 13-е место в стране по объему текущего строительства. ℹ️ Состав акционеров Эталона • АФК Система – 48,8% • Mubadala Investment Company – 6,3% (эмиратская государственная компания) • Kopernik Global Investors – 5% (международная инвест компания) • Prosperity Capital – 4,1% (международная инвест компания) • Руководство компании – 0,6% • Free float – 35,2% Главный акционер – АФК Система, это будет важно для вопроса дивидендов, который мы рассмотрим во второй части обзора...

☄️ Совет директоров Транснефти в ближайшее время даст рекомендацию по дивидендам 💬 Они будут неплохие, выше, чем в прошлом — Президент компании Н. Токарев Также Н. Токарев заявил, что Транснефть ведет работу по переходу на выплату дивидендов 2 раза в год. На этих новостях акции Транснефти сегодня прибавили 3% за день и торгуются по 1640 руб. Я со сдержанным оптимизмом смотрю на Транснефть. Прибыль компании зависит от объема транспортировки нефти и нефтепродуктов (тот, в свою очередь на 98% коррелирует с добычей нефти в России) и коэффициента индексации тарифов на прокачку...

Мосбиржу ждет рекордная прибыль в 2024 году, а инвесторов - рекордные дивиденды. Для акционеров Мосбиржи есть две важные новости. 1️⃣ Объем торгов на Мосбирже за первые 4 мес. 2024 года составил 468,7 трлн руб., за первые 4 мес. 2023 года он был равен 361,8 трлн руб. Таким образом, рост комиссионных доходов к соответствующему периоду прошлого года составляет 29,55%. Есть нюанс, что за последние 4 мес. 2023 года объем торгов был выше — 525,3 трлн руб., но будем сравнивать с соответствующим периодом...

После отчета за 2023 год акции компании скорректировались с 107 руб. до 99 руб. за штуку. И вот через полтора месяца они были даже выше 110 руб., сейчас торгуются по 108 руб. за штуку. С фундаментальной точки зрения — все идет по плану. 1️⃣ Совет директоров принял решение по дивидендам по итогам 2023 года. После отчета за 2023 год в марте компания объявила, что намерена выплатить 2,3 руб. дивидендами за вторую половину года. Это 2,15% доходность. Без сюрпризов, доходность подтверждена. 2️⃣Компания выпустила отчет по РСБУ за 1 квартал 2024 года...