Влад | Про деньги

В конце февраля по приглашению команд Т-Банка и Норникеля вместе с коллегами был на активах Норильского Никеля в Мурманске. Обещал поделиться тем, что узнал — рассказываю. Нам показали две площадки: 1️⃣ Мурманский транспортный терминал, который принадлежит Норильскому никелю, и через который происходит отгрузка всего произведенного никеля и доставка до покупателей. Мы как раз попали туда тогда, когда велась погрузка. Масштабы впечатляют! Интересные факты: 👍 у Норникеля 7 судов арктического класса...

Сопоставляем факты: — 14 ноября 2025 года Совкомбанк заявил, что выведет на IPO свою дочку в сфере закупок B2B-РТС. — Сегодня B2B-РТС опубликовала отчетность по МСФО (!) за 2025 год. Непубличные компании отчетность по международным стандартам публикуют редко, поэтому, скорее всего, публикация отчетности — шаг перед IPO. Вывод: вероятность IPO дочки Совкомбанка высокая. Цель не в том, чтобы заработать денег на IPO, а в том, чтобы поднять балансовую стоимость актива. Предположу, что на балансе Совкомбанка, B2B-РТС как непубличная компания стоит по 1 капиталу = 3,68 млрд руб...

Друзья, всем привет! Интересная у нас ситуация на рынке — нефть продолжает расти на фоне блокировки Ормузского пролива (уже 90+). В условиях ограниченной ликвидности, инвесторы, чтобы купить нефтянку, продают все остальные сектора (вне зависимости от прибыли, отчетов и дивидендов). Я нефтянку НЕ покупаю и считаю текущие цены акций завышенными при текущей конъюнктуре (Urals 65 и курс 79), наша нефть все еще дешевая, чего не скажешь про акции нефтяников. Зато! Отток ликвидности, например, из финансового сектора, дает хорошие возможности...

Покупать или нет, каждый решает сам, я откупил часть ранее проданных акций обратно. Хорошо получилось, с учетом того, что покупал вместо него преимущественно Совкомбанк по 12,6 в начале февраля. ХХ с того времени подрос поменьше. ❌ Выручка 2025 = 41,2 млрд руб. (+4% г/г) ❌✔️ Скор. чистая прибыль 2025 = 20,8 млрд руб. (-14,9% г/г) ❌Выручка 4 кв. = 10,47 млрд руб. (+0,4% г/г), мой прогноз был -3%. ✔️ Скор. чистая прибыль 4 кв. = 5,4 млрд руб. (-18,7% г/г). Несмотря на снижение г/г значение скор. прибыли для меня — один из главных положительных сюрпризов в отчете! (я ждал 4,12 млрд руб...

Мосбиржа отчиталась за 2025 год, результаты в рамках моих ожиданий. ❌ Чистая прибыль 2025 = 59,9 млрд руб. (-25,2% г/г) Доход биржи состоит из двух частей — комиссионных и процентных доходов. ✔️ Комиссионные доходы 2025 = 78,7 млрд руб. (+24,9% г/г), комиссии хорошо подросли. ❌ Чистые процентные доходы 2025 = 49,7 млрд руб. (-39,6% г/г). Процентные доходы, напротив, сильно снизились. Дело не только в снижении ставки в 2025 году, НО и в значительном снижении клиентских остатков, на которые Мосбиржа получает процентный доход...

6 марта станет известно, какие дивиденды заплатит Хедхантер за 2 полугодие 2025 года. Даю прогноз и разбираю последний отчет для вас. Сегодня Хедхантер опубликовал данные по рынку труда за февраль. После 4-х месяцев снижения кол-ва вакансий подряд на платформе Хедхантера (октябрь -6%, ноябрь -8%, декабрь -8%, январь -14%), кол-во вакансий в феврале наконец-то выросло на +12% 🔼. Пока сильно не радуюсь этому факту, потому что в прошлом году динамика за январь-февраль была такой же (падение в январе – восстановление в феврале)...

На фоне конфликта на Ближнем Востоке. 🔼 Brent на данный момент 80 (+10% за сутки). Вслед за Brent растут и наши нефтяные компании: • Роснефть = 430 (+9%) • Лукойл = 5 525 (+6%) • Газпромнефть = 535 (+5,5%) • Татнефть = 577 (+6,3%) • Башнефть АП = 951 (+6%) (в заголовках ссылки на мои актуальные обзоры компаний) Чтобы купить нефтяников — инвесторы продают все остальное. Вне золота и металлов — наш рынок красный, несмотря на 2 840 пунктов по индексу. ❗️Я НЕ покупаю российские нефтяные компании и считаю, что фундаментальные условия не стали сильно лучше для нашей нефтянки...

🔥 +1 новая идея на рынке! Друзья, у меня есть рейтинг акций — это таблица потенциалов, из которой вы можете узнать справедливые цены, мои прогнозы по прибыли и дивидендам по 52 российским компаниям. Таблица — мой рабочий инструмент (в ней данные из моих финансовых моделей), я сам покупаю и держу те компании, которые занимают верхние строчки в таблице. Как и обещал — обновил для вас свой рейтинг акций по итогам отчетностей ряда компаний за 2025 год. Внес изменения в финансовые модели и новые данные...

Банк отчитался за 2025 год и теперь мы знаем ТОЧНЫЙ размер дивидендов. Чистая прибыль Сбера в 4 квартале = 398,6 млрд руб. ❗️Нюанс тут в том, что в 4-м квартале Сбер провел обесценение активов на 121,8 млрд руб. (!). За последние 5 лет такого объем обесценений не было ни разу, поэтому фактор можно отнести к разовым. Запас по росту чистой прибыли колоссальный. Особенно на фоне того, как изменились постоянные факторы, влияющие на чистую прибыль: ✔️ Чистый процентный доход 4 кв. = 988,2 млрд руб. (в 3 кв...

ВТБ вот буквально только что отчитался по МСФО. ✔️ ❓Прибыль за 2025 год = 502,1 млрд руб. (при прогнозе в 500 млрд руб.) А теперь следите за руками: ✏️ Прибыль до налогообложения 2025 = 425,1 млрд руб. (то есть часть прибыли получили на роспуске налогового актива) ✏️ Доходы по операциям с финансовыми инструментами, валютами и металлами = 504 млрд руб. (это непостоянные доходы) Итого: если мы скорректируем прибыль ВТБ на непостоянные доходы, то был бы убыток. Да, происходит разжатие маржи — уже 2% в четвертом квартале, что повысило доходы (но опять же в 4-м кв...

Узнайте справедливые цены по 52 компаниям на российском рынке. Друзья, поздравляю вас с Праздником 23 февраля и напоминаю, что пошла последняя неделя, когда вы можете приобрести мою таблицу потенциалов (до 28 февраля включительно). Так что, если планировали — самое время. Таблица потенциалов — мой рейтинг акций на 2026 год, из нее вы узнаете справедливые цены, мои прогнозы по прибыли и дивидендам по 52 российским компаниям. 👍 Обновил данные в таблице: 💿 Снизил справедливую цену по Северстали на...

На снижении ключевой ставки и там, и там инвесторы могут заработать. А где больше — разбираю в посте. Сейчас популярна (и справедливо) покупка дальних ОФЗ с фиксированным купоном под снижение ключевой ставки. Логика следующая: ЦБ снижает ключевую ставку, доходность вкладов/фондов денежного рынка снижается, а в облигациях можно зафиксировать хорошую доходность к погашению 14,5%+ на долгий срок (10+ лет) и также заработать на переоценке тела облигаций. Например, есть выпуск 26248 (доходность к погашению 14,56%, купон 13,78%)...