Влад | Про деньги

Друзья, как вы знаете, каждый месяц я делаю для вас обзор портфеля. Обзор портфеля — большая презентация на 45+ слайдов и видеообзор (на час десять). Он включает в себя 3 части: 1️⃣ Состав портфеля и сделки. Раскрываю состав портфеля, доли компаний, сделки за последний месяц. 2️⃣ Объяснение идей и рисков. Самый объемный блок – 40 страниц чистого фундаментала, графики, схемы, таблицы, в которых я подробно объясняю, почему в портфеле именно эти 6 компаний. 3️⃣ Кандидаты в портфель. 7 компаний, за которыми внимательно слежу помимо тех, что уже есть в портфеле...

Сегодня за 2 квартал отчитались Совкомбанк и Хедхантер. 🔖 Хедхантер: Прибыль 2 кв. = 4,80 млрд руб. (-1,6%) Дивиденды = 200 руб. на 1 акцию, доходность 6,9%, последний день покупки - 25 сентября. По выручке и прибыли на несколько процентов слабее моих ожиданий, при этом, консенсус был ниже результатов. По выплате четко попал — поздравляю с дивидендами. 🏦 Совкомбанк. Прибыль акционеров 2 кв. = 24,7 млрд руб. ROE = 23,5%. Отчет чистый — разовых доходов нет. Банк идет на 100 млрд руб. годовой прибыли...

📉 Сегодня рынок красный, индекс снизился на 3%!  📲 Выделяется на фоне красного рынка Диасофт (+7,2%), компания сегодня сообщила о росте выручки на 21% в первом квартале (судя по всему, дошли до отчетности результаты последнего квартала 2025 года, которые сдвинулись во времени). Я остаюсь негативным по компании, надеюсь, будущие отчеты меня переубедят. 📱 ВК тоже сегодня отчитался, но отчет не помог, акции снижаются на 4,2%, отчетность объективно улучшилась г/г, при этом, компания все еще убыточна = -3,6 млрд руб...

Маржа X5 снижается г/г, прибыль падает, но дивиденды будут высокими. ➡️ EBITDA во 2 кв. = 74,3 млрд руб. (всего +2%), расходы выросли быстрее выручки. 📉 Маржа по EBITDA снизилась до 5,76% (год назад 6,2%). 📉 Скор. прибыль упала до 22,7 млрд руб. (-33% г/г). При том, что результаты слабые — X5 за счет снижения CAPEX (всего 3,5% от выручки при прогнозе 4,5-4,7%) и положительного движения оборотного капитала на 26,6 млрд руб., показала FCF = 30,7 млрд руб. 📈 Я считываю месседж, что акционеру X5 нужны...

Вчера зеленый банк отчитался за июль по РСБУ, все в порядке. ✔️Прибыль Сбера в июле 2026 = 168,4 млрд руб. (+16,2% г/г) ✔️ Чистые процентные доходы в июле 2026 = 315,1 млрд руб. (+19,8% г/г) Процентные доходы чуть меньше, чем в мае/июне, при этом, все еще значительно выше предыдущего года. ❗️Сохраняю прогноз по годовой прибыли Сбера = 2 000,5 млрд руб. 💸 Дивиденды За 7 месяцев Сбер заработал на дивиденды 26,31 руб. на 1 акцию, это уже 9,2% доходности на акцию. Продолжаю ждать 44,29 руб. дивидендов по итогам года и доходность 15,5% за 2026 год, по итогам июля мы к ней стали еще ближе...