трейдинг деск

Ставку ЦБ повысил до 15%. Что можно ожидать дальше? Скорее всего терминальная (финальная) ставка ЦБ возможна около 16%, а это значит, что цикл повышения ставок близится к концу. Видимо поэтому ОФЗ агрессивно выкупали, прайсят что уже в начале года могут снижать ставки. Я бы наверно был более осторожным и ждал снижения ставок во 2-3 кварталах 2024 года, как раз к апрелю мы скорее всего увидим снижение инфляции. На текущий момент интересными кажутся ОФЗ 6-7 летки, корп бонды с рейтингом А и выше. А также бумаги нефтянки. Думаю у рынка есть еще запал для роста, однако сейчас стоит быть более избирательным в бумагах, особенно с теми бумагами, у которых высокая долговая нагрузка. В моменте главная интрига - отчет сургута. Запасаемся попкорном и ждём.

В астре пошли продажи, все же первые дни торгов создали большой ажиотаж для тех, кто не успел купить и в догонку начали разгонять бумагу. Но топливо кончилось и бумага начала спускаться вниз. Справедливые уровни сложно определить, но думаю в районе 400-450₽ бумага точно интересна к покупке. Долгосрочные амбициозные цели никто не отменял. А вот мимо фокуса новостей прошла отчетность Транснефти: чистая прибыль по рсбу выросла в 4,2 раза. И это еще без индексации тарифов, которую заложили даже больше чем ожидали

Размещение астры прошло успешно. Сегодня закрыл позицию по 570₽. Если дадут пониже - буду опять покупать. За пару дней +70%. Аллокация составила от 2-4% в зависимости от размера заявки. Я ставил всю маржу в бумагу по самые помидоры и получил 2%:) но зато от большого сайза. Бумага однозначно будет интересна, продолжу за ней следить. Кстати в первый день торгов в стакане были только покупатели.

Требование об обязательной продаже валютной выручки вряд ли сильно повлияет на курс, фундаментально он определяется другими факторами — Греф — ИФ Обязательная продажа валюты экспортерами вряд ли фундаментально повлияет на рубль – Греф — ТАСС. Что и требовалось доказать. Экспортеры и так продают 70-85% валютной выручки у нас. Дополнительный контроль и принудиловка может только в краткосрочной перспективе укрепить рубль, но на дистанции вряд ли это поможет. Поэтому пока не спешу избавляться от евробондов Газпрома и экспортеров.

Ожидания по ставке ЦБ смещаются в сторону ужесточения риторики. Скорее всего мы ждём повышение ставки в октябре. Но самое интересное, что на конец 2024 начали закладывать ставку 12%. Длинные облигации я бы повременил покупать. Да и бумаги с низкой див доходностью тоже неинтересны.