🔥 Быстренько пробежимся по такому термину, как «Дюрация портфеля». Без лишних разглагольствований — что это вообще такое? 🗣 Если простым языком, то это показатель того, насколько цена вашего портфеля будет меняться при изменении процентных ставок. Работу этого показателя мы разберём на двух случаях: • Долгие облигации: 📈 Они имеют более высокую дюрацию, чем короткие облигации. Причина в будущих вложениях с высокой ставкой. • Высококупонные облигации: 📊 Они также имеют более высокую дюрацию, чем низкокупонные облигации с тем же сроком погашения. Причина в их более высоких купонные выплаты составляют большую часть их общей стоимости. Как вообще можно интерпретировать дюрации? • Положительная дюрация: ✔️ Если процентные ставки упадут, цена портфеля, скорее всего, вырастет, так же работает и обратную. • Нулевая дюрация: ⚠️ Цена портфеля не должна меняться при изменении процентных ставок. Хоть мы и разобрали важные аспекты, стоит отметить то, что дюрация является мерой чувствительности, а не гарантией; так что анализируйте, прежде чем вкладывать. Motbis - Бизнес и Финансы