Сегодня поговорим про одну из важнейших метрик финансовых инструментов, а именно про дюрацию. Интуитивно кажется, что это название как-то связано с длительностью и оборачиваемостью, но как именно многим не совсем понятно. Давайте разбираться. Дюрация (от англ. duration — «продолжительность») показывает, насколько быстро инвестор вернет свои вложенные средства, а также как сильно изменится цена бумаги при движении ключевой ставки. Кроме того, дюрация — это главный измеритель риска для ваших ценных бумаг...

В конце 2021-го знакомый собрал «диверсифицированный» портфель из двенадцати «надёжных» бумаг. Пять секторов, всё «как у взрослых». К марту 2022-го — минус около 45%. Дело было не в количестве тикеров. Риск никто не считал. Было чутьё: «хорошие компании — что с ними будет». К 2026-му ключевая ставка уже не 21%: после решения ЦБ 24 июля — 14,00% (cbr.ru). IMOEX с начала года всё ещё глубоко в минусе (moex.com). Снижение ставки — не «опасность позади». Это другой набор рисков. Их надо уметь считать...