Когда разговор заходит о долговых инструментах часто можно встретить такой термин, как дюрация. В обзоре мы разберем, что обозначает этот показатель и как его применять на практике. При покупке облигации инвестор берет на себя два ключевых риска: кредитный — риск дефолта эмитента, и процентный — риск колебаний рыночной стоимости бумаги в ответ на изменение уровня процентных ставок в экономике. Пример процентного риска: Есть облигация с фиксированным купоном, торгуемая по номиналу 100% с доходностью 8% в год. Из-за изменения ситуации на рынке, доходность по аналогичным инструментам выросла до 10%...

Первая часть: https://dzen.ru/a/ZWhhN_bNZEsrZUsL В первой части мы рассмотрели основные свойства дюрации облигаций, основываясь на двух ключевых предположениях: При соблюдении этих условий обе меры дюрации — Маколея и модифицированная — применимы для корректной оценки процентного риска любых обещанных денежных потоков, включая портфели облигаций. Дюрацию портфеля (по Маколею) можно определить как средневзвешенное время получения всех денежных потоков, где вес каждого платежа равен отношению его приведенной стоимости к стоимости портфеля...