Сергей Кусакин | инвестиционный советник

Хотите накопить на образование детей, но вклады разочаровывают? Есть способ получить на 1,7 млн больше за 10 лет, и для этого не нужно быть финансовым гением. Это ИИС-3 — специальный счёт у брокера (Сбер, ВТБ, Финам). Вы просто покупаете облигации, а государство даёт два бонуса: Откладываете 10 000 ₽ в месяц (или 2 500 ₽ в неделю — психологически легче). За 10 лет: Разница — 1,67 млн ₽. Это на 63% больше, чем даёт вклад. Они спокойнее акций: за 5 лет облигации выросли на 68% без провалов, акции упали на 19% с дикими качелями...

Кажется, что все самые интересные инвестиционные возможности — где-то далеко, на зарубежных рынках. Но иногда самые сильные ходы можно сделать, просто внимательно посмотрев на то, что происходит прямо здесь. В России в 2025 году сошлись два мощных финансовых тренда, которые создали уникальный результат. 💰 Рынок облигаций в рублях вырос примерно на 22%. 💹 Рубль к доллару укрепился с 101 до 78 — то есть также на целых 22%. А теперь ключевое: гипотетический инвестор, который в начале года конвертировал...

Какой был 2025 год для российской экономики с точки зрения цифр и прогнозов? В завершающем разделе своего обзора ЦБ подводит итоги: фактические показатели в целом совпали с февральским прогнозом, но с важными нюансами. • Темпы роста экономики замедлились после высоких значений 2023–2024 годов, вернувшись к более сбалансированной траектории. Рост ВВП, вероятно, оказался близок к нижней границе прогнозного диапазона ЦБ (1.0–2.0%). • Ключевая ставка в среднем за год составила 19.1%, что также соответствовало ожиданиям регулятора...

Знакомое чувство: кладёте деньги на вклад, банк начисляет вам, скажем, 14% годовых — вроде неплохо. Но задумывались ли вы, куда эти деньги идут на самом деле? Банк не хранит ваши деньги в сейфе. Он даёт их в кредит компаниям — например, тому же «Газпрому» или «РЖД» — уже под 24% годовых. Разницу в 10% он забирает себе как прибыль. По сути, вы уже сейчас кредитуете бизнес, просто делаете это через посредника и получаете меньший процент. Оказывается, это возможно — и для этого не нужны миллионы или свой финансовый отдел...

Cbonds подводит статистику действий российских рейтинговых агентств по эмитентам за первый месяц года. Вот главное в цифрах: Рейтинговый барометр (доля повышений среди изменений) в январе составил 87% — год назад он был на уровне 69%. Это говорит о том, что, несмотря на все страхи инвесторов, кредитное качество компаний в целом не ухудшается...

Январь 2026 года принёс на финансовые рынки смешанные сигналы. Внутри страны сохраняется напряжение, а мировая ситуация толкает вверх цены на сырьё. Свежий обзор ЦБ — о том, что происходило с облигациями, рублём и нефтью. • Облигации: Доходности ОФЗ пошли вверх после январских праздников. Инвесторы обеспокоены скачком потребительских цен и теперь ждут не снижения, а паузы в смягчении политики ЦБ. Ключевая ставка, по ожиданиям рынка, к концу года может составить 12-13%, что говорит о продолжительном периоде дорогих денег...

На этой неделе рынки почти не двигались. Акции на Московской бирже в среднем подешевели, облигации — почти без изменений. Все ждут важных решений от ЦБ по ключевой ставке. Моя консервативная стратегия снова показала свою устойчивость. За неделю она не потеряла ни копейки, хотя и не выросла. Таким образом она стала лучшей на неделе. Но главное не это. Посмотрите на результаты за год: А что в это же время было на рынке акций (индекс Мосбиржи)? Он упал на 14,06%. Те же 1 000 000 руб. превратились бы в 859 400 руб...

Вы когда-нибудь задумывались, почему одни инвесторы спят спокойно даже в кризис, а другие постоянно нервничают из-за каждой просадки? Секрет часто не в «волшебных» бумагах, а в простой и надежной структуре портфеля. Это основа, которая обеспечивает устойчивость и защищает от бурь на рынке. · Из чего строится: Надежные облигации (например, короткие ОФЗ), флоутеры (купон привязан к ключевой ставке), часть денежного рынка. · Задача: Не столько приносить сверхдоход, сколько сохранять капитал и давать стабильный денежный поток...

После летней паузы экономика РФ в IV квартале 2025 года вновь показала уверенный рост. В свежем обзоре ЦБ аналитики разбирают, что стало драйверами и насколько это устойчиво. Главный сигнал: Оперативные данные и опросы бизнеса указывают на явное оживление экономической активности в октябре-декабре. Рост возобновился после небольшого снижения в III квартале. 1.  Потребление домохозяйств. Оно оставалось главной опорой, подпитываясь ростом зарплат. Люди тратили, несмотря на высокую норму сбережений...

Вниманию инвесторов в облигации! Новые данные по инфляции и что они значат. Инфляция за неделю — +0,2%. Это всё ещё много, но рост цен сильно замедлился после январского скачка из-за налогов. Похоже, эффект от повышения налогов начинает ослабевать. Это хорошая новость! 1. Ключевая ставка и ваша доходность. Борьба с инфляцией — главная задача ЦБ. Если инфляция снижается, у ЦБ появляется больше возможности понизить ключевую ставку. А это напрямую влияет на рынок облигаций: при снижении ставки цены на уже выпущенные облигации обычно растут...

Цифры, которые заставят задуматься. • 15 000 зарегистрированных инвестиционных советников • Под их управлением — 128 ТРИЛЛИОНОВ долларов • Десятки миллионов частных клиентов • 155 советников в реестре ЦБ (здесь и банки, и брокеры) • Настоящих независимых советников — всего 79 на всю страну • Активных частных клиентов у независимых советников — всего 1 400 человек Разрыв — колоссальный. Он показывает не только разницу в развитии рынков, но и то, что у нас прямо сейчас формируется новая философия инвестирования...