КОТ.Финанс

Чудесная неделя роста: MOEX преодолел 3000. Серия будущих оферт в облигациях и рост валюты 🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс -- Новые размещения •Мечел (А) 26,5% на2 года. Интерес: ★★☆☆☆ •МТС Банк (А) 24% на15 мес. Интерес: ★☆☆☆☆ •СГ Рус (В+) КС+3,5% на1 год. Интерес: ☆☆☆☆☆ Интересные события • ЦБ сохранил КС 21%. Следующее заседание в июне • Недельная инфляция составила 0,09%, в годовом выражении 10,35% (пред.значение 10,38%) 🌶Феррони вышел из тех...

--- Спасибо, что читаете нас❤ Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

949 дней ЦБ следует жесткой денежно-кредитной политике. Это один из самых длительных циклов в политике ЦБ в новейшей истории России Сегодня – опорное, важное заседание ЦБ. На опорных заседаниях возможны стратегические изменения, а также обновление макро-прогноза. А мы напомним, что меняется он часто 🔹консенсус – 21%, аналитики Ведомостей единогласны в неизменности ставки. Такое же мнение у главы ВТБ 🔹недельная инфляция снижается в основном за счет сезонных факторов, LTM показатель (12 мес.) демонстрирует устойчивый рост 🔹годовая инфляция ускорилась до 10,34%, но разрыв между ключевой и оф...

Вчера завершилась одна из самых долгоиграющих и интересных идей – М.Видео выкупил по оферте 5,15 млн. облигаций 4 выпуска. Бонд-холдеры предъявили к выкупу 73,5% бумаг. В обращении останется чуть меньше 2 млрд, что оставляет выпуск среди ликвидных. Про нашу стратегию с М.Видео мы писали: в части портфелей остается 4 выпуск, есть также 3 и 5. Всерьез рассмотрим 6 после годовой отчетности Полноценную замену, дающую быструю и высокую доходность в сравнительно надежном сегменте мы не видим. Есть идеи во флоатерах, есть в фиксах...

«Опорное» - значит, что будет обновление макропрогноза, и могут быть более смелые решения Мы и ранее считали, что ставка 21% (к слову, исторический максимум в современной России) – перебор: 🔹приверженность цифре 4%, как желаемая инфляция не очень понятна 🔹разница между ставкой и инфляцией феноменальна, никогда такой не было. Если не верим цифрам Росстата – то с этого и надо начинать 🔹инфляцию сами раскачали льготными ипотеками и другими не целевыми программами (целевой ипотека стала только сейчас) 🔹бюджетный импульс не обсуждаем...

🔹передано в лизинг ~6000 ед. транспорта (-56%) 🔹общая стоимость с НДС 21,7 млрд (-61%) 🔹объем нового бизнеса ЛА -59%, в ЛКТ -65% Европлан видит причину в жесткой ДКП, ожидает сохранения в течение всего 2025 года и общее падение рынка на 40-50% Высокая ключевая ставка привела к снижению спроса на инвестиционные проекты и личное потребление. Т.к. легковые автомобили часто покупают для представительских целей / как личный актив директоров – спрос на это снизился: прибыль бизнеса снизилась, как и доступность кредитов...

Аферы (оферты) с заниженным купоном становятся массовыми. Мы продолжаем вешать 💩 на таких эмитентов и приглашаем в наш 🤬Black-list 🤬Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь. Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг 💊Вита-Лайн 🏭ВИС Пример ВИС Финанс -30% за пару дней...

Рынок не может закрепиться выше 3000, но хотя бы отскочил от 2600. Недвижимость не всегда растет (правда сейчас в долларах – растет). Свежие подборки облигаций 💵Облигации • Подборка топовых флоатеров. 10-ка лучших. Еще 15 в PRO • В ожидании отчетности М.Видео, разобрали GMV за 2024 год • Свежая подборка портфеля 👵 Бабули и портфель 👶Внучков • интересный кейс с упаковкой недвижимости в ЗПИФ от Самолет. Если будет честно – будет интересно • промежуточный итог в автоследовании 📊Лучше, чем LQDT:...

Рынки акций штормит, а бонды зеленеют. Недвижимость остывает после бурного роста 🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс -- Новые размещения •Мегафон (ААА) КС+1,7% на23 мес. Интерес: ★☆☆☆☆ •Акрон (АА) 8,75% в $ на2,5 года Интерес: ★★☆☆☆ 💬подойдет для ИИС •Самолет (А) 25,5% на3 Интерес: ★★☆☆☆ •ПКБ (А-) 25% на3 года🔔call через 1,5 Интерес: ★☆☆☆☆ 💬не интересна ни отрасль, ни доходность, ни call •С-Принт (В+) 32% на5 лет для квалов Интерес: ★★☆☆☆ Интересные события •Реструктуризация долга Segezha в акции одобрена •облигации ОКЕЙ серии 001Р-02 становятся неликвидом...

Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉 Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱 Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время - это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках Принципы: - фикс...

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟 Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью. Правила портфеля просты: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством...

Считаем продажи и сравниваем с прошлым годом. Резюмируем риски и ожидания Общие продажи "М.Видео-Эльдорадо" по итогам 2024 года выросли на 5%. Интерфакс Абсолютного показателя GMV в новости нет, поэтому мы прибавляем 5% к уровню 2023 года и получаем 567 млрд. Рост по итогам 2024 года в 5% ниже инфляции. При том, что магазинов стало больше. Значит или средний чек снижается, или трафик уходит в online. 👉Как М.Видео считает online? 🔹прирост IV квартала 2024 к IV кварталу 2023 отрицательный. Два квартала подряд расти не удается...