Коношевская Ольга | Инвестиции

Инвесторы ждут не только решения по дивидендам, но и подробностей нового партнерства с Wildberries. И здесь возникает главный вопрос — это действительно сильный стратегический ход или пока больше история про ожидания? 📈 Акции ВТБ уже заметно опережают рынок. С начала года бумаги прибавили более 20%, а основной драйвер — именно дивидендная интрига. Сегодня наблюдательный совет банка должен дать рекомендации по выплатам за 2025 год, и диапазон ожиданий очень широкий. Сейчас рынок закладывает сценарий выплаты около 25–35% прибыли...

Сейчас вокруг компании сразу несколько мощных драйверов — и позитивных, и негативных. 1⃣ Рынок активно обсуждает возможное урегулирование конфликта на Ближнем Востоке. Для Аэрофлота это важно сразу по нескольким причинам: снижение рисков для международных маршрутов, стабилизация цен на авиакеросин и потенциальное улучшение маржинальности. Если ситуация действительно нормализуется, это станет сильным плюсом для сектора авиаперевозок. 2⃣ Уже 29 мая компания представит отчет за I квартал 2026 года...

Визит Путина в Китай завершился — и теперь уже можно спокойно оценить реальные итоги для экономики и инвесторов. ✍️ За два дня переговоров Россия и Китай подписали около 40 соглашений: энергетика, инфраструктура, логистика, технологии, образование, расчеты в нацвалютах и развитие совместных проектов. Главный вывод — курс на стратегическое сближение двух стран только усиливается. Причем речь уже не только про сырье, а про более глубокую экономическую интеграцию. 💱 Товарооборот между странами приблизился к $240 млрд, а расчеты в рублях и юанях фактически стали базой взаимной торговли...

Доллар уже около 72, а многие аналитики всерьез обсуждают сценарий ухода ниже 70. Но главный вопрос сейчас другой: насколько долго продлится укрепление и что будет дальше? 📊 С точки зрения ТА картина для USD/RUB пока остается медвежьей. Пара продолжает обновлять минимумы и отрабатывать нисходящую структуру. После ретеста «шеи» в районе 86 рублей еще в марте рынок снова ушел вниз. Сейчас формируется большой нисходящий треугольник, а ближайшая сильная цель — зона 65 рублей, где проходит долгосрочный тренд еще с 2013 года...

Особенно интересно это выглядит после поездки Трампа в Пекин. Китай показал, что готов вести переговоры сразу со всеми центрами силы — но исключительно на выгодных для себя условиях. А значит, российской делегации придется обсуждать не только политику, но и очень жесткие экономические вопросы. 🔎 Где рынок может искать идеи? 1⃣ Разумеется — Газпром Главная интрига — появятся ли новые сигналы по «Силе Сибири-2». Для компании это шанс закрепить азиатское направление как ключевое на десятилетия вперед...