Коношевская Ольга | Инвестиции

Инвесторы ждут не только решения по дивидендам, но и подробностей нового партнерства с Wildberries. И здесь возникает главный вопрос — это действительно сильный стратегический ход или пока больше история про ожидания? 📈 Акции ВТБ уже заметно опережают рынок. С начала года бумаги прибавили более 20%, а основной драйвер — именно дивидендная интрига. Сегодня наблюдательный совет банка должен дать рекомендации по выплатам за 2025 год, и диапазон ожиданий очень широкий. Сейчас рынок закладывает сценарий выплаты около 25–35% прибыли...

Сейчас вокруг компании сразу несколько мощных драйверов — и позитивных, и негативных. 1⃣ Рынок активно обсуждает возможное урегулирование конфликта на Ближнем Востоке. Для Аэрофлота это важно сразу по нескольким причинам: снижение рисков для международных маршрутов, стабилизация цен на авиакеросин и потенциальное улучшение маржинальности. Если ситуация действительно нормализуется, это станет сильным плюсом для сектора авиаперевозок. 2⃣ Уже 29 мая компания представит отчет за I квартал 2026 года...

Визит Путина в Китай завершился — и теперь уже можно спокойно оценить реальные итоги для экономики и инвесторов. ✍️ За два дня переговоров Россия и Китай подписали около 40 соглашений: энергетика, инфраструктура, логистика, технологии, образование, расчеты в нацвалютах и развитие совместных проектов. Главный вывод — курс на стратегическое сближение двух стран только усиливается. Причем речь уже не только про сырье, а про более глубокую экономическую интеграцию. 💱 Товарооборот между странами приблизился к $240 млрд, а расчеты в рублях и юанях фактически стали базой взаимной торговли...

Доллар уже около 72, а многие аналитики всерьез обсуждают сценарий ухода ниже 70. Но главный вопрос сейчас другой: насколько долго продлится укрепление и что будет дальше? 📊 С точки зрения ТА картина для USD/RUB пока остается медвежьей. Пара продолжает обновлять минимумы и отрабатывать нисходящую структуру. После ретеста «шеи» в районе 86 рублей еще в марте рынок снова ушел вниз. Сейчас формируется большой нисходящий треугольник, а ближайшая сильная цель — зона 65 рублей, где проходит долгосрочный тренд еще с 2013 года...

Особенно интересно это выглядит после поездки Трампа в Пекин. Китай показал, что готов вести переговоры сразу со всеми центрами силы — но исключительно на выгодных для себя условиях. А значит, российской делегации придется обсуждать не только политику, но и очень жесткие экономические вопросы. 🔎 Где рынок может искать идеи? 1⃣ Разумеется — Газпром Главная интрига — появятся ли новые сигналы по «Силе Сибири-2». Для компании это шанс закрепить азиатское направление как ключевое на десятилетия вперед...

Мосбиржа сегодня запускает фьючерсы на SOL, XRP и TRX — еще один шаг к интеграции цифровых активов в привычную инфраструктуру. Но самое интересное — другое. Сейчас обсуждается полноценный механизм легальных операций с цифровыми активами в РФ. Среди возможных решений: ✅отдельная секция на бирже; ✅расширенные часы торгов; ✅специальные счета вместо классических брокерских; ✅переводы через холодные кошельки и цифровой депозитарий. По сути, рынок постепенно готовят к формату, где операции с цифровыми активами смогут проходить почти так же привычно, как сделки с акциями или облигациями. Это уже выглядит как попытка создать регулируемую и контролируемую инфраструктуру внутри страны...

Совет директоров обсудит дивиденды уже 19 мая. После новости акции моментально пошли вверх — инвесторы продолжают верить в возвращение выплат. Но есть ли для этого реальные основания? Последний раз Газпром платил дивиденды еще по итогам I полугодия 2022 года — тогда акционеры получили 51,03 ₽ на акцию, а общий объем выплат превысил 1,2 трлн ₽. С тех пор компания заработала более 2 трлн ₽ прибыли, но миноритарии так ничего и не увидели. 📊 Что сейчас по финансам? — Выручка за 2025 год снизилась почти на 9% — давление оказывают санкции, потеря части европейского рынка и крепкий рубль. — EBITDA просела до 2,9 трлн ₽...

ПАО Магнит (MOEX: MGNT) — один из крупнейших продовольственных ритейлеров России и второй игрок по выручке на рынке после Х5. Компания работает в мультиформатной модели: — магазины «у дома» (ключевой сегмент) — дискаунтеры (формат B1) — дрогери (Магнит Косметик) — онлайн и доставка — собственный маркетплейс На конец 2025 года: — 33 440 магазинов — +1 958 за год — активная экспансия и редизайн сети 2024–2025 годы стали периодом агрессивной трансформации: — покупка «Азбуки вкуса» — масштабная инвестпрограмма...

Росстат впервые с августа 2025 года зафиксировал недельную дефляцию: с 28 апреля по 4 мая цены снизились на -0,02%. Годовая инфляция также продолжила замедляться — до 5,56% против 5,72% неделей ранее. На первый взгляд цифры выглядят очень позитивно, но важно понимать структуру снижения цен. Главный вклад внесли сезонные факторы: ➖огурцы подешевели более чем на 11%; ➖помидоры — примерно на 7,5%. При этом «широкого фронта» снижения цен пока нет. Базовая инфляция остается положительной: продолжают дорожать услуги, туризм, авиабилеты и часть продовольствия...

Ожидания были одни, реальность — совсем другая. Минфин объявил параметры покупок валюты и золота — 5,8 млрд ₽ в день, тогда как рынок закладывал почти вдвое больше — около 13 млрд ₽. На первый взгляд — техническая деталь. По факту — ключевой фактор, который развернул рынок 📉 После публикации параметров рубль резко укрепился, а доллар опускался к 75 ₽. Вместо ожидаемого давления на курс участники увидели гораздо более мягкое воздействие. Суть в том, что реальные объёмы интервенций оказались слишком скромными...

🤔 Слишком много «технических ошибок» — рынок насторожился История с «ЕвроТрансом» постепенно превращается из локальной проблемы в полноценный стресс-кейс. И дело уже не в разовой просадке или новостях — рынок начинает сомневаться в самой устойчивости модели бизнеса. За короткий период компания допустила несколько задержек по выплатам, что автоматически ударило по доверию. 📉 Рейтинги обрушились до уровней C/CC — это уже сигнал о высоких рисках. Параллельно растут доходности облигаций, а значит инвесторы требуют всё большую премию за неопределенность...

Группа компаний «Мать и дитя» (тикер MOEX: MDMG)— один из крупнейших и наиболее быстрорастущих частных медицинских холдингов в России, специализирующийся на женском здоровье, материнстве, репродуктивной медицине и многопрофильной высокотехнологичной помощи. Компания занимает лидирующие позиции в премиальном сегменте частной медицины и последовательно масштабирует бизнес за счёт региональной экспансии и сделок M&A. На текущий момент: — 90 медицинских учреждений — 14 госпиталей и 76 амбулаторных клиник...