ИнвестРокер | Александр Пашенцев

Болливуд на Мосбирже С недавнего времени Мосбиржа дала российским инвесторам доступ к рынку Индии. Но это очень условно сразу по нескольким причинам: Торговля осуществляется через фьючерсы. Сейчас популярная тема и как всегда на вас многие пытаются заработать. Начиная с биржи, потом брокеры и даже уважаемы эксперты, предлагающие курсы по фьючам. Но понимайте, что фьючерсы это сложный (опасный) производный инструмент. Описывать его особенности особая тема. Замечу на данный момент лишь, что в отличие от акции при падении цены на фьюч вы не сможете пересидеть бумажный убыток и ждать несколько лет, чтобы акция после кризиса восстановилась. Убыток будет принудительно реализован! (списан из гарантийного обеспечения, а если ГО не хватит, то принудительное закрытие позиции – пресловутый margin call). Второе: Ликвидность смешная. Проверил, мартовский фьюч (NDH5) в пятницу 14.03 имел объём торгов 255т руб. Разве что побаловаться, посмотреть, как это работает можно. Вкладывать ощутимые деньги просто страшно, а вдруг в отсутствии покупателей маркет мейкер у вас ваши фьючи в большом объёме не выкупит? Да и инвестировать на долгосрок через (невечные) фьючи непрактично. Третье (для меня самое интересное, так как честнее консультировать, как заработать много, но на длинном отрезке времени и с меньшим риском): ГДЕ СЕЙЧАС ИНДИЙСКИЙ РЫНОК? Интереснейший вопрос, я давно интересуюсь Индией, поэтому и решил написать этот пост, сами фьючи ММВБ лишь инфоповод. Тут и геополитика дала большой импульс индийской экономике и демография говорит за продолжение роста ВВП. Но пожалуйста, откройте любой график (например крупнейших предприятий индекса SENSEX) и вы увидите, что многое из этого уже заложено в ценах. С ковидного апокалипсиса акции уже газанули чуть ли не в 3 раза. И по метрикам Индия дороже многих рынков, а уже об отечественном вообще молчу. Покупать хорошие вещи надо, но не по любой цене. Благо в этом году уже немного откатились. Если откат продолжится (это произойдёт, если заштормит глобально), то Индия меня увидит в качестве инвестора. Но не через фьючи made in Russia 😁 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!

Поздравления прекрасным нашим не формальность – почему? А потому что, делясь поучительными фактами из исследований о женщинах-инвесторах, я их не только хвалю, но ещё и ставлю мужчинам в пример. В рамках анализа Tinkoff Data россиянки не склонны к высокорисковым стратегиям. Большинство придерживаются долгосрочной стратегии buy & hold («купи и держи»). Средняя российская женщина-инвестор собирает долгосрочный портфель и точечно корректирует его, совершая до 10 сделок в месяц. Из активов она предпочитает БПИФы из голубых фишек. «ВТБ Мои Инвестиции» в своём исследовании выявил, что мужчины чаще делают выбор в пользу акций (у женщин больше облигаций) и совершают больше сделок. Ну что тут сказать, поздравляю вас, умные наши и красивые, так держать! В инвестициях успех приходит не тем, кто короткосрочно вкладывается в «горячие» истории, а десятилетиями дисциплинированно и регулярно инвестирует и распределяет риски. Ну а за то, что женщины холодны к трейдингу, я их ещё больше полюбил. С 8 марта! Отдыхаем! 🎉

Кстати, интересная историческая справка про разные названия города. (увидел в метро на Сенной площади)

В продолжение выше сказанного: На скрине из Сбербанка видно, как подешевели драгоценные металлы за последний месяц. В большей степени именно из-за укрепления рубля. Но на банковских ОМС счетах огромные спреды между ценой покупки и продажи (см. второй скрин). Например при продаже палладия вы сразу теряете 14,5%. Это наглость! Во вчерашнем видео (на всех платформах) рассказал про недавно появившуюся возможность покупки на Мосбирже. Ликвидность конечно не очень, но для мелких инвесторов должно хватить. Не ИИР - ваши деньги, ваше дело!

Рубль рулит, ваши действия? На всеобщем геополитическом позитиве мы опустили грязный доллар лицом в лужу, радостно конечно, но теперь не знаем, что с этим делать. Физики спрашивают, пора ли покупать валюту. А Минфин пересчитывает нефтяные поступления со слезами на глазах. (Кстати, хоть по фундаменталу и маловероятно, но по конспирологии может это и не последнее укрепление - записал короткий ролик) Попытаюсь подкинуть мысль размышляющим физикам: 1) А что если вы купите не доллар, а что-то, где ценообразование формируется в долларах. 2) и поищите активы, которые не так сильно выросли последние пару лет (хотя золото я по прежнему люблю!) и которые можно хранить, не владея нефтяной цесцерной. Например присмотритесь к группе драгоценных металлов (там не только золото) и изучите их цены именно в ДОЛЛАРАХ за последние несколько лет. Так можно выявить, что сейчас является вдвойне интересным для рублёвого инвестора. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

Трамп – Путин – ММВБ Ну вот видите, как бывает, с момента полного отчаяния (= моего любимого времени на бирже) и внезапной эйфорией могут быть считанные месяцы. Во-первых тьфу на рынки, хочется действительно, чтобы война закончилась побыстрее, молимся, надеемся и ждём. Но с другой стороны понимаем, что путь к миру (именно к миру, а не перемирию!) может быть долгим, да и сорваться по причинам разных провокаций в любой момент. Поэтому при всём понятном всплеске хорошего настроения надо себя эмоционально отрезвлять. Да и финансово тоже. Пока нет никакой конкретики на бумаге, весь рост чисто на ожиданиях, который может в любой момент обнулиться, случись чего непредвиденного. Если непредвиденное не случится, то вероятный сценарий: мы продолжаем медленное, но верное восхождение наверх вплоть до заявленной встречи в верхах. Ну а после встречи фактор ожиданий обнулится и рынок всё переоценит уже на базе конкретных договорённостей, которые на данный момент оценить невозможно. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

"Смерть мировоззрений" Последние годы всё, что для нас было привычно на протяжении десятилетий, меняется. Политические союзы, общепринятые ценности, понимание истории, раскол среди друзей и даже семей, финансовые закономерности (… поэтому без диверсифицированного портфеля теперь никуда, никогда не знаешь откуда что прилетит - в прямом и переносном смысле). Можно об этом книгу написать, но это долго. Быстрее выпустить пар в песне. Поэтому я песню написал. «Взрыв времён» к вашем вниманию. ЯндексМузыка: https://music.yandex.ru/album/35060221 Все остальные площадки: https://band.link/vzryv

Инфляция с 2000го года – продолжение По моим собственным расчётам на основании архивных данных Мосбиржи (https://www.moex.com/ru/factsheet/history?ysclid=m6q602n7an526628670) индекс ММВБ вырос за последние 24 года в 16,7 раз. То есть он шёл вровень/чуток обогнал самый сильно подорожавший сегмент недвижимости. И это • несмотря на сильную просадку акций в 2024 • всю неожиданность 2022го • несмотря на небывалое субсидирование новостроек льготной ипотекой Если бы я вам произвёл подобный замер в середине 2021, то все бы ахнули и сказали мне, "Александр, давай продавать нажитые посильным и непосильным трудом квартиры и давай составлять его, ну этот..., диверсифицированный портфель - вот! " А если ещё и дивиденды прибавить? Некоторые оправданно поспорят, что жильё можно сдавать. Ну во-первых сомневаюсь, что средневзвешенная прибыльность от сдачи выше дивидендной (пожалуйста не обманывайте себя при подсчёте, не забывайте вычитать амортизацию на новый ремонт). Ну и во-вторых дело вкуса конечно, но искать на протяжение 25 лет при каждом выезде новых жильцов точно не моё. (а про расставание с выезжающими я вообще молчу) Может вы ещё одну вещь подметили? Мы рассматривали весь индекс ММВБ. А если иметь доступ к знаниям, как отбирать среди всего индекса более перспективные бумаги и хоть на 10% на пиках выходить и на низах перезаходить, то тут уже совсем другие доходности. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

Инфляция с 2000го года Позавчера в Российской Газете вышла наглядная статистика с инфляцией с начала века! За 24 года цены в среднем выросли на 9,1% в год или увеличились в 8 раз (на 700%). Понятно, что инфляция вещь очень индивидуальная. Кто слишком много курит, тот наносит себе вред и с точки зрения цен: пачка сигарет подорожала аж в 27 раз! Водка уже не так вредна – удорожание всего в 8,3 раза)) Курс доллара вырос в 3,4 раза (с 29 до 98 руб.) – плохой метод защиты от инфляции на долгосрок. Цены на жильё эконом класса в 16 раз, цены на жильё в Москве в 13,5 раза – уже намного лучше. А что с акциям? Произведу несколько замеров/вычислений и напишу в следующем посте, продолжение следует… PS: написал в предыдущем посте про POSI и тут поползли слухи про увольнения, акции снова вниз, следим, будет ли прокол. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

6 октября 2024 я записал видео (откуда у меня хватило запала на целое видео? сейчас бы роликом ограничился)), где рассказывал, что мне не нравится у Positive Technologies и что я поэтому продаю половину позиции. Потом последовал резкий обвал, уже не вместе с рынком, а индивидуально только эта кампания. Завершилось ли падение пока сложно сказать. С одной стороны, если менеджмент POSI наконец насытит свою алчность и перестанет баловаться доп-эмиссиями для гратификации, то как компания роста текущая оценка по мультипликаторам терпима. С другой стороны, оценка только лишь «терпима» и технически курс опасно вихляется над поддержкой в 1800, при пробое которой можно быстро и на 1500 сходить. Буду приглядывать, если дальше пойдёт существенно вниз, то я не прочь выкупить мои акции обратно, так как это не самый отсталый представитель востребованной отрасли кибер-безопасности. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

Сегодня на рынке российских акций немного снимается перекупленность последних недель. Это хорошо, потому что 1) можно зафиксировать несколько спекулятивных позиций во второсортных/более рискованных активах (например сумасшедший и пока что фундаментально не оправданный отскок в застройщиках - открывал тут) 2) эти деньги переложить в долгосрочно привлекательные компании, курсы которых недавно наоборот просели, в том числе из-за введения санкций (например Совкомфлот). (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)

Тем, кто считает, что рынок акций уже сильно отпрыгнул за последние 3 недели, хочу процитировать из сегодняшней статьи Коммерсанта: «В последний месяц 2024 года инвесторы вложили рекордный объем средств в розничные фонды. Основной движущей силой рынка коллективных инвестиций остаются фонды денежного рынка, чистое привлечение в которые по итогам декабря 2024 года превысило 249 млрд руб., а за весь год достигло 777 млрд руб. В результате их доля на рынке выросла с 20,8% до 56,3%. Тем самым они вытеснили на второе место ПИФы акций. ... В случае прохождения пика по ставке участники рынка рассчитывают, что заметная часть средств будет реинвестирована в более рисковые типы фондов — акций, облигаций и смешанного типа.» (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши Деньги – Ваше Дело!)