ИнвестРокер | Александр Пашенцев

Почти незаметно. Их никто не видит, о них никто не знает. Также незаметно выдавливают из себя дивиденды. Скромно, но со вкусом. Процентов 3,5-5%. Ведь CAPEX нешуточный, задел на будущее. Татары...народ скрытный. Что-то химичат в тиши. Я подсяду, понаблюдаю осторожно. Там конечно разное может быть, например их Мама Сибур задумает выйти самостоятельно на биржу и устроит всем групповой делистинг. А какие условия будут??? В общем как всегда, если предприятие по хорошей цене и с перспективами, то всегда можно изъян найти...

Хочу разобрать базовые вещи, без которых в акциях долго не протянешь. Поводом стал простой вопрос от подписчика: "На какую долю портфеля вы купили Газпром?" Вопрос частный, но за ним стоит логика управления риском. Я бы не давал одной компании больше 10% портфеля. Даже если кажется, что бизнес крепкий и всё у него хорошо. Логика простая: любая история может пойти не туда. У компании может быть сильный продукт, рынок, деньги, а потом что-то меняется, и вся картина ломается. Таких примеров полно. Не только наш Газпром с отстроенными и Северными Потоками в 2022...

Сразу скажу, что главным образом курс валют зависит от спроса и предложения, которые в первую очередь зависят от торгового баланса страны. Но сейчас много говорят о бюджетном правиле как чуть ли не о главном рычаге, который предопределит дальнейшую судьбу рубля. Поэтому вставлю пару предложений на этот счёт. Как бюджетное правило работает: Минфин фиксирует определённый уровень цен на нефть — цену отсечения. Изначально это было $40 за баррель. Если доходы от нефти выше, например $45 за баррель, то...

Последние дни рынки занервничали. На фоне эскалации на Ближнем Востоке многие (даже российские инвесторы!) обратили внимание на падение золота и серебра в долларах. Вопросы стандартные: покупать, ждать или вообще держаться подальше. Чтобы разобраться, имеет смысл сделать шаг назад и посмотреть на ситуацию шире. В статье представлю мои мысли по многим ходовым активам. Исторически геополитические конфликты часто давали короткий эффект. Рынки реагировали, нефть росла, потом всё довольно быстро возвращалось обратно...

Российский рынок остался стабильным (как я тут и предполагал), а западные штормит. Но и российским инвесторам интересны западные рынки, так как там по прежнему определяются цены на те же драгоценные металлы. Мне поступили вопросы по текущей ситуации и я решил вчера вечером сделать в пути из машины обзор с моими текущими мыслями в видео формате: https://vk...

Только что где-то промелькнула новость о том, что ведущий российский разработчик софта для ведения корпоративных процессов (продажи, бухгалтерия, закупки, HR, склады... – в общем маленький брат немецкого SAP или американского Oracle) обдумывает выйти на биржу. На фоне моего последнего видео о «Синей Сове» и опасности «тухлых кредитов» IT-сектора возникли нехорошие мысли. Совсем не хочу предвещать беду 1С - с удовольствием сам в прошлом пользовался эти хорошим продуктом! И конечно не...

Сейчас весь новостной поток забит геополитикой. Обсуждают Иран, нефть, напряжённость на Ближнем Востоке. Но пока внимание приковано к этим событиям, на западных рынках развивается другая история. Она почти не обсуждается в медиа, хотя для инвесторов может оказаться гораздо важнее. Речь идёт о компании Blue Owl Capital и о секторе private credit — частного кредитования. Именно там в последнее время начали появляться тревожные сигналы. Как работает схема Фонд собирает деньги у инвесторов и выдаёт кредиты компаниям среднего размера...

) Сегодня на РБК обсуждался отчёт страховщика - мои скрины и выводы: Основной источник дохода у сраховщиков (внимание!) не от страховых премий, как обычно считают, а от инвестирования страховых резервов. Это деньги под страховые выплаты. У Ренессанса инвестиционный портфель вырос за год на 22%. Зачёт. Активно развивается в России ещё «недоразвитое» накопительное страхование жизни. Я это НСЖ принципиально недолюбливаю - в Германии есть целые книги о вреде «Kapitallebensversicherung“, которые теперь насаждают в России...

Когда начинается новый военный конфликт, на финансовых рынках почти всегда возникает нервозность. Инвесторы пытаются понять, что происходит: это краткосрочный геополитический шок или событие, которое способно надолго изменить экономическую картину. В такие моменты полезно отойти от эмоций и посмотреть на исторический опыт. В этой статье: 1. Посмотрим, как рынки реагировали на войны в прошлом 2. Построим простое дерево решений для оценки текущего конфликта 3. Поговорим о том, что делать с инвестиционным...

) Хочу продолжить мысль позапрошлого поста, что в момент шокирующих/непредвиденных событий ничего не делать, часто не самое худшее решение. (если вы до этого сделали домашние задания) Вот мне в голову пришла история с Аэрофлотом. Я вспомнил, как я в феврале 2022 года показывал супруге график, отражающий весь ужас ситуации. Всё летело вниз и Аэрофлот конечно тоже. Да и понятное дело, много где закрыто небо, а многие прибыльные направления закрыты полностью на неопределённый срок - колоссальный урон для бизнеса...

Вообще-то хотел сегодня только новую песню объявить. Но вижу, что SP500 пробил вниз поддержку в 6.800, которую два месяца на хаях сверху тестировал (см. график) и поэтому на всякий случай я убрал часть фишек с западного стола. Если начнётся дальнейшая распродажа из-за неожиданно стойкого Ирана, то в начальной фазе пострадает практически всё. Однако логично полагать, что на ММВБ риск просадки в %...

) Ко мне в различных формах обратились на выходных люди и спрашивали, что делать в связи с атаками США/Израиля на Иран. Не берусь за других судить, так как у разных людей портфели разные, но лично я ничего не делаю. Да и в большинстве случаев резкие телодвижения просто нецелесообразны. Было у меня другое видео на примете на следующие выходные, но может быть в виду последних событий я расскажу в следующем ролике, какая была реакция рынков на события в 1991 и 2003 годах. И порассуждаем, чего можно ожидать в текущей ситуации. Ну и на последок встречные вопросы гиперактивным: А что собственно...