Павел Ивлев || Щит инвестора

Существует несколько основных типов защитных опционных стратегий для хеджирования рисков: 🔹Покупка опциона PUT. Позволяет зафиксировать цену продажи актива в будущем. Хеджирует риск падения цены. 🔹Продажа опциона CALL. Получение премии за обязательство продать актив в будущем по определенной цене. Хеджирует риск резкого роста цены. 🔹Защитный коллар. Сочетание покупки опциона PUT и продажи опциона CALL. Хеджирует колебания цены в заданном диапазоне. 🔹Защитный спред. Покупка опциона PUT и одновременная продажа другого опциона PUT с более низкой ценой исполнения. 🔹Защитный стеллаж. Сочетание покупки опционов CALL и PUT одновременно для хеджирования сильных колебаний в обе стороны. 🔹Комбинации опционов для хеджирования портфеля в целом. Например, защита от "черного лебедя". Грамотное использование опционов позволяет гибко управлять рисками инвестиционного портфеля.

Эмоции - один из главных врагов инвестора. Страх, жадность, эйфория мешают принимать разумные решения и приводят к ошибкам. Как научиться контролировать чувства? 🔹Осознавайте влияние эмоций. Понимание того, как страх или азарт ведут к необдуманным действиям - первый шаг к управлению ими. 🔹Определите свой эмоциональный профиль как инвестора. Вы склонны к панике или поспешным решениям? Это поможет выявить уязвимые места. 🔹Разработайте систему принятия решений и следуйте ей неукоснительно. Логика и правила должны доминировать над чувствами. 🔹Не принимайте важных решений в состоянии стресса или эйфории. Дайте себе "остыть". 🔹Ведите трейдинговый журнал и анализируйте свои эмоциональные состояния, приведшие к убыткам. Учитесь на ошибках. 🔹Развивайте эмоциональный интеллект с помощью медитаций, дыхательных практик, когнитивного тренинга. Контроль эмоций - ключ к стабильному инвестиционному успеху. Этому можно и нужно учиться.

Выбирая брокера для инвестирования, многие обращают внимание только на условия и комиссии. Но не менее важно оценить риски сотрудничества с компанией. К сожалению, банкротства брокеров случаются нередко. Основные риски, связанные с брокером: 🔹Риск потери активов клиента при банкротстве. Если у брокера отзовут лицензию, доступ к деньгам и ценным бумагам может быть заблокирован. Как пример, брокер Юнити Траст в 2019 году. 🔹Риск мошенничества со средствами клиентов. Недобросовестные брокеры могут тратить чужие деньги на собственные нужды. 🔹Технические "сбои" платформы в пиковые моменты торговли, приводящие к убыткам. Особенно такими проблемами грешат популярные желтый и зеленый брокеры. 🔹Запомните простые правила как обезопасить себя от части рисков связанных с брокером. 1) Запретите своему брокеру использовать ваши активы для сделок РЕПО. 2) Старайтесь не держать на брокерских счетах обычный кэш. 3) Выбирайте крупного брокера с большими активами и множеством клиентов. 4) Желательно использовать сегрегированный счет, на котором ваши активы не смешаны с активами других клиентов. В следующих постах мы разберем подробнее каждый из этих пунктов. Чтобы снизить риски, стоит тщательно анализировать репутацию и финансовую устойчивость брокера перед открытием счета. А также диверсифицировать счета между разными надежными компаниями.

Инвестируя средства, важно понимать, что существуют не только рыночные риски, но и инфраструктурные - риски дефолтов банков, брокеров и даже государств. Рассмотрим основные угрозы: 🔹Риск банкротства банка. Даже в надежных банках вклады страхуются лишь до 1,4 млн рублей. Суммы сверх могут быть потеряны в случае дефолта. Примеров тут масса. 🔹Риск брокера. Банкротство брокера может привести к потере активов клиента на счетах. Например, дефолт компании КИТ-финанс в 2008 году, Финанс-Инвест в 2018 или Универ Капитал в 2022. 🔹Риск депозитария. Дефолт депозитария (вроде блокировки активов НРД в 2022 году) угрожает потерей активов инвестора без возможности компенсации. 🔹Страновой риск. Дефолт государства по облигациям или обесценение национальной валюты способны обнулить инвестиции. Вспоминаем 1998. Чтобы снизить эти угрозы, важно: Диверсифицировать хранение активов между несколькими банками/брокерами/депозитариями. Страховать риски через инструменты типа CDS. Инвестировать средства в юрисдикции с минимальными страновыми рисками. Контроль инфраструктурных рисков поможет обезопасить сбережения даже в случае дефолтов отдельных элементов системы.

Многие частные инвесторы пытаются зарабатывать на фондовом рынке, торгуя акциями компаний. Однако им крайне сложно конкурировать с инсайдерами, которые обладают важной внутренней информацией о бизнесе. И вот почему рядовым инвесторам трудно побеждать в этой борьбе: 🔹У инсайдеров есть доступ к закрытой отчетности компании, планам развития, прогнозам - то есть к критически важным данным заблаговременно. Например, инсайдеры могут иметь информацию о предстоящем выпуске нового продукта или о планах компании по приобретению другой компании. Эта информация может быть ключевой для принятия решения о покупке или продаже акций компании и может дать инсайдерам значительное преимущество перед обычными инвесторами. 🔹Они имеют возможность проводить торговые операции на основе этой информации до ее обнародования. Например, они могут купить акции компании до анонса положительных финансовых результатов, что приведет к росту цены акций после анонса и, следовательно, к прибыли для инсайдеров. Такие операции могут быть незаконными и подпадать под запреты на использование внутренней информации для личной выгоды (инсайдерской торговли), однако доказать их может быть крайне сложно. 🔹Инсайдеры могут искусственно влиять на котировки акций через выкуп/размещение пакетов, манипулируя ценами. 🔹Инсайдеры имеют возможность получать информацию о компании из первых рук, что позволяет им лучше понимать ее финансовое состояние и перспективы. Согласно исследованиям, проведенным в США, инсайдеры имеют значительное преимущество перед обычными инвесторами. Например, исследование, проведенное в 2014 году, показало, что акции, купленные инсайдерами, показывают более высокую доходность, чем акции, купленные другими инвесторами. В целом, хотя конкурирование с инсайдерами может быть сложной задачей для рядовых инвесторов, существуют стратегии и подходы, которые позволяют им успешно инвестировать на фондовом рынке. Важно быть информированным, разрабатывать собственные торговые стратегии и избегать рисков, связанных с инсайдерской торговлей.