ИнвестократЪ

Сегодня Займер объявил о покупке 50% в двух цифровых платформах — IntellectMoney и «Таксиагрегаторе», которыми владеет АО «КИВИ». Попробуем разобраться, какое влияние это может оказать на бизнес Займера. 📝 В конце 2025 года я уже разбирал промежуточный отчет компании , который подтвердил, что несмотря на все регуляторные ограничения и в целом непростую экономическую ситуацию, стратегия менеджмента дает свои плоды. За 9 месяцев 2025 года доходы Группы по МСФО составили 17,1 млрд рублей (+23% г/г), чистая прибыль выросла на 18,5% до 3,2 млрд рублей, а объём выдач превысил 43 млрд рублей...

В продолжение темы банковского сектора, разберем еще одну не совсем однозначную историю на нашем рынке - Банк Санкт-Петербург. Очень много публично озвучивались инвест. идеи в этой компании, но 2 полугодие 2025 года разочаровало инвесторов. Так чего в итоге ждать от бизнеса? Попробуем сегодня разобраться. 📉 Прошедший 25 год разделился для Банка Санкт-Петербург на две части. С января по май банк зарабатывал в среднем по 5,1 млрд рублей в месяц, а с июня по декабрь - по 2 млрд. Чистая прибыль обвалилась ~ в 2,5 раза и осталась лежать на плато, так и не вернувшись к прежним уровням...

👀 Т-Технологии решили не останавливаться на покупке Росбанка и положили глаз на еще один актив Владимира Потанина - банк Точка. Сделка очень интересна с точки зрения структуры, в которой Потанин и Т-Технологии владеют долями в Яндексе, Точке и Selectel через компанию "Каталитик Пипл". Получается сложная матрешка, которую хорошо нарисовал коллега по аналитике. ❗️Косвенная доля должна превратиться в прямое владение, но есть один нюанс. Другой акционер Точки (VK) пока не хочет продавать свои 25%. Это может стать препятствием к сделке или повысить цену выкупа (которая пока неизвестна и будет объявлена во 2 квартале)...

🤔 Мать и дитя - одна из самых стабильных бумаг на российском рынке. Сочетание роста, дивидендов и чистых корпоративных практик привлекает инвесторов. С другой стороны, котировки уже сильно выросли. Не переплачивают ли покупатели по текущим? 📈 В 4 квартале выручка прибавила 38,5% г/г. Красивая цифра сложилась из 2 факторов: сделки M&A с "Экспертом" (доходы региональных клиник сделали на этом x2,3), так и органического роста. ✔️ LFL-выручка увеличилась на 15,5% г/г. Часть из этого - повышение цен, но есть и натуральный рост...

Акции ВТБ подхватили эстафету в ралли и выросли с уровней 70-72 до 83+ рублей (~ на 15%). Что это: спекулятивный разгон или фундаментальная переоценка? Суть обновленного кейса ВТБ я подробно описывал в закрытом канале . Если кратко, то идея держится на дивидендных ожиданиях. Оправдаются они или нет - другой вопрос. Сегодня я обрисую вам наиболее реалистичный сценарий. 📢 Начнем мы со слов главы ВТБ Андрея Костина: «У нас в этом году, в 2025 году, прибыль составила 500 млрд рублей, а в 2026 г. - 600 (млрд рублей) планируем или, может, даже 650 (млрд рублей)...