ИнвестократЪ

Сегодня решил немного отвлечься от темы инвестиций в фондовый рынок и поговорить на тему инвестиций в себя. 🔄 За последние пару лет я полностью пересобрал свой гардероб. Выкинул лишнее, перестал покупать «на эмоциях» и начал разбираться, что реально работает, а что делает меня просто «жертвой маркетинга». ⏳ Скажу честно, до идеального образа пока не добрался, но 80% пути уже позади. И за этот период я понял одну важную вещь: 👉 мои ощущения — это одно, а как меня реально видят со стороны — совсем другое...

Записали полезный выпуск с Алексеем Сорокиным, автором и основателем сообщества @sorokinfire. Разобрали по косточкам все ключевые темы от инвестиционной стратегии и подхода до отдельных активов и инвестиционных ошибок. 🔥 Получилось очень классно, на мой взгляд. Видео позволит ответить на многие вопросы, а кому-то, возможно, позволит немного переосмыслить инвестиционный подход. ✔️Подробнее темы описаны в таймкодах. Запись выпуска уже доступна: 🌐 Youtube 🌍 VK video 🎭 Rutube 💡 Для удобства можете смотреть на скорости 1,5х...

Рост цен на цветные металлы продолжает бить все мыслимые и немыслимые рекорды. С начала 2025 года по 28 января 2026 года цена платины в долларах выросла на 187%, палладия на 112%, меди на 67%, никеля почти на 30%. Это ключевые металлы корзины Норникеля. ☝️ Но рост цен на основную продукцию это лишь часть успеха, вторая часть кроется в операционных результатах и в желании мажоритария в выплатах. Об этом сегодня и поговорим. 📊 В отличие от цен на металлы, операционные результаты выглядят скорее нейтрально, чем вдохновляюще...

Дефолт - неспособность эмитента расплатиться по обязательствам: проценту, купону или телу долга. Дефолт бывает двух видов: технический (задержка платежа) и обычный (полная утрата платежеспособности). Часто первый перерастает во второй. ☝️Покупая облигации, многие смотрят на кредитные рейтинги. Важно понимать, что это лишь первичный фильтр, но не единственный! У рейтинга есть две проблемы. Во-первых, это запаздывающий индикатор. Бывает, что дыра в балансе уже появилась, а рейтинг еще не успел ее отразить (как это было с Монополией и Делимобилем)...

🏦 Официальная инфляция опустилась ниже 7%, что увеличивает вероятность по снижению ключевой ставки на следующем заседании ЦБ, которое состоится 13 февраля. На этом фоне все больше инвесторов ищут варианты зафиксировать пока еще высокие доходности (плюс-минус 20) в надежных долговых бумагах на следующие пару лет. Сегодня разберем один такой выпуск. 🧐 Уже известный нам эмитент ПАО «Софтлайн» анонсировал размещение нового выпуска облигаций серии 002Р-02. На данный момент уже торгуется на бирже выпуск Софтлайн 002Р-01 #RU000A106A78 на 6 млрд руб. и будет погашен 20.02.2026. Таким образом, эмитент не набирает новые долги, а делает интересный выпуск под рефинансирование старого займа...

Еще недавно мы говорили о стратегии Ленты, построенной на M&A. Слова уже подтверждаются делом - Лента покупает 25 магазинов сети "OBI Россия": гипермаркеты площадью 12-15 тыс. кв.м. и точки более малого формата 4-8 тыс. кв. м. 🤔 Возникает резонный вопрос: зачем продуктовой сети строительные магазины? Комментарий в пресс-релизе следующий: Сделка укрепит позиции «Группы Лента» в качестве ведущего мультиформатного игрока на российском рынке. Она позволит выйти в новый формат DIY, а также создаст предпосылки для создания новых уникальных предложений для покупателей за счет гибридных моделей и размещения ассортимента на территории гипермаркетов «Группы Лента»...

😔 Как быстро все меняется в жизни. Еще в 23-24 году Whoosh был амбициозным растущим эмитентом, а сегодня уже можно говорить о вопросе выживания, который ставится все более остро. 📉 В 25 году количество поездок сократилось на 7% г/г. На первый взгляд, катастрофы нет, особенно если учесть в каких условиях пришлось работать! Мешало все: погода, регулирование, ограничения интернета, платежеспособный спрос, конкуренция со стороны Яндекса и, особенно, Юрента (который сейчас активно наращивает выручку под IPO экосистемы МТС)...

🤯 Начало года запомнилось не только захватом Мадуро и протестами в Иране, но и ралли в цветных металлах. Золото уже растет давно, теперь к нему подключились: серебро (+33% в долларах с начала года, алюминий (+3%), палладий (+19%), платина (+25%), никель (+8%) и другие. ❓Почему все растет и как долго это продлится? ✔️ Про Мадуро и Иран я упомянул не зря. Геополитическая нестабильность в мире - важнейшая причина интереса к сырьевым товарам. Действия Трампа и блокировка российских ЗВР заставляют усомниться в надежности фиатных валют и правового поля западных стран...

🎉 Сбер отчитался по РПБУ за декабрь и 25 год. Поздравляю всех акционеров с рекордной прибылью! Неужели все так круто и не к чему придраться? 🏠 Кредитный портфель физлиц вырос с начала года на 9%. Основной вклад вносят жилищные программы (+16,5%). Семейная ипотека продолжает питать спрос на кредит. В моменте это хорошо, но долгосрочно создает базу рисков (рассуждал об этом в закрытом канале , разбирая отчет ДОМ.РФ).  Казалось бы, причем здесь цена на нефть?🤔 💵 Портфель потребкредитов похудел на 14,4% с начала года...

Прошедший год получился неоднозначным для экономики и рынка. С одной стороны, ЦБ снизил ставку с 21% до 16%, благодаря подвижкам в борьбе с инфляцией. Но за успехи пришлось заплатить крепким рублем и замедлением роста ВВП с 4,3% в 24 году до ~1% в 25. Фактически - рецессией в большей части гражданских отраслей. По части СВО и геополитики главного долгожданного события не случилось. Но оно стало ближе по объективным причинам, что бы там ни говорили скептики. Что нас ждет в 26 году? Начнем с вызовов...

🏦 На фоне снижения ключевой ставки до 16% остается все меньше облигаций, которые предлагают доходность более 20% на срок от 2 лет. Тем более, таких выпусков практически нет среди качественных эмитентов. Или все-таки есть? Попробуем сегодня разобраться. 🧐 Наткнулся на размещение, которое проводит уже известный нам застройщик GloraX, где обещают купон до 21% на срок в 3,5 года. Решил копнуть его чуть глубже, а заодно поделиться с вами своим взглядом и аналитикой. Итак, что мы имеем по выпуску 001P-05: ➖ Объем размещения: не менее 3 млрд руб...

🤔 В облигациях купон (или принцип его расчета) и дата погашения известны заранее. В акциях сложнее: дивиденд меняется менее предсказуемо и может быть отменен совсем, а даты погашения нет. Встает вопрос: как понять, выгодна ли покупка той или иной акции по сравнению с облигациями? Вопрос правильный, ведь зачем лишний раз рисковать, если купить ОФЗ проще, безопасней и доходней? ❗️Хочу предостеречь вас от частой ошибки: пытаясь упростить расчет, многие сравнивают дивидендную доходность акций с процентом по вкладу или купоном ОФЗ...