УК "ГЕРОИ"

События на Ближнем Востоке влияют не только на цены на нефть и газ, но и на некоторые виды других сырьевых товаров, в т.ч. на алюминий. В этом посте рассмотрим, что именно может измениться на рынке алюминия и как это повлияет на цены. Риски сокращения поставок Базовый прогноз на 2026 г. предполагал, что рынок алюминия будет близок к балансу с точки зрения спроса и предложения. Однако на Ближний Восток приходится около 9% мирового производства алюминия, и часть этого металла экспортируется через Ормузский пролив, который практически перестал быть торговым маршрутом...

Актуализируем информацию по ситуации на рынке нефти на фоне конфликта США и Ирана (с 28 февраля 2026 г.) по состоянию на 3 марта 2026 г. 1. Атаки на танкеры С начала конфликта 28 февраля со стороны Ирана были заявления о намерении заблокировать Ормузский пролив и начались атаки на танкеры. Напомним, что через Ормузский пролив проходит около 15% мировой торговли нефти и более 30% СПГ. 1 марта в Корпусе стражей Исламской революции (КСИР) заявили, что выпустили ракеты по трем танкерам из США и Великобритании, после чего суда загорелись...

На прошлой неделе Яндекс представил сильный отчет за 4 кв. 2025 г., который был лучше наших ожиданий и консенсуса. В этом посте поговорим про результаты за 2025 г., ожидания менеджмента на 2026 г., а также подробнее рассмотрим достижения Яндекса в сфере ИИ. Яндекс выпустил сильный отчет за 4 квартал 2025 • Результаты по группе Выручка выросла на 28% г/г до 436 млрд руб. EBITDA выросла на 80% г/г до 88 млрд руб. Рентабельность выросла с 14% в 4 кв. 2024 г. до 20%. Скорр. чистая прибыль выросла на 70% г/г до 54 млрд руб...

📉 Для ОФЗ решение снизить цену отсечения нефти в бюджетном правиле — это краткосрочно негатив, т.к. дезинфляционное влияние бюджета в 2026 году будет ниже, чем ожидал ЦБ. Поэтому, Банк России сегодня и заявил, что данное решение потребует более осторожного взгляда на ситуацию. И это стимулирует участников рынка пошортить / сократить позиции. 📈 На средне- и долгосрочном горизонтах, данное решение будет позитивом для ОФЗ, в том случае, если оно приведет к уменьшению расходов в следующем году...

Продолжаем рассматривать, что будет с экспортом российского СПГ после запрета на поставки в ЕС в 2027 г. В этой части расскажем, как Ямал СПГ сможет экспортировать СПГ в 2027 г., а также про актуальную ситуацию на рынке газа и СПГ в связи с конфликтом на Ближнем Востоке. Вероятно, в 2027 г. поставки СПГ продолжатся для покупателей в Азии по новым контрактам На данный момент у Ямал СПГ есть 15 танкеров ледового класса Arc7, а также возможность делать перевалку СПГ борт-в-борт (перевалка в европейских портах запрещена)...