Invest Era

Как только рубль начинает пошатываться, все сразу вспоминают про префы Сургута. И вот сейчас курс >96 р/$ – максимум с октября 2023, потенциально хорошая дивидендная база. 🔎 Предположим, что доллар по 96 сохранится до конца года. Какими будут дивиденды? Простая арифметика. На конец 2023 года курс был 89,7 р/$. Рост +7%. Можно предположить, что кубышка Сургутнефтегаза вырастет почти на 400 млрд рублей (до ~6,05-6,1 трлн). Примерно 7,1-7,2% от всей прибыли по РСБУ (от операционной деятельности + переоценка кубышки) будет направлено на дивиденды по префам...

#YDEX снова ниже 4000 рублей – впервые с середины сентября. Хорошие уровни для того, чтобы начать (или продолжить) постепенно набирать позиции. 🔎 Почему топим за Яндекс? 1️⃣ Любимец физиков. Яндекс (наравне со Сбером) – первый претендент на приток ликвидности со стороны физиков. Ожидаемо ведет себя более устойчиво в период коррекций. По капитализации в 4 раза меньше Сбера, а с поправкой на free float – в 6,5 раз меньше. То есть расти ему намного проще. 2️⃣ Путь к высокой прибыльности. После разделения убыточные “инновационные” бизнесы остались у иностранных акционеров...

Про пузырь в ИИ можно спорить бесконечно. Но факт в том, что отрасль действительно развивается, спрос есть. Взять, например, NVIDIA. Да, акции выстрелили в 10 раз по сравнению с уровнями до ИИ-хайпа. Но и прибыль выросла примерно так же. Там нет такого пузырения, как было в Cisco 2 с половиной десятилетия назад. 🔎 Но есть куча примеров, где ситуация реально близка к пузырю. Компании не генерируют прибыль, но при этом сжирают тонны инвестиций и стоят как несколько здоровых бизнесов. Например, OpenAI...

Банки заманивают приятными доходностями, вполне реально увидеть 19-23% годовых по вкладу. 🔎 Но не все обращают внимание на важный аспект – по львиной доле вкладов проценты начисляются в конце срока. То есть они не предусматривают капитализации. 🤔 Почему это важно? Капитализация – это когда доход начисляется регулярно в течение срока вклада, за счет чего растет его общий объем. Потом проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Пример: вы открыли трёхлетний вклад на 1 млн рублей со ставкой 20% годовых и капитализацией процентов...

Глобальный объем байбеков компаний, торгующихся на крупнейших мировых биржах, в 2024 году упал до многолетних минимумов. По данным на сентябрь, объем байбеков в 2024 составил 163,5 b$ по сравнению с 354,9 b$ за весь 2023 год. Это даже меньше, чем в период пандемии в 2020 году (178,5 b$ за январь-сентябрь 2020). При этом крупнейшие компании продолжают выкупать свои акции рекордными темпами. Например, Apple потратила на байбеки 110 b$ в мае, а Microsoft недавно одобрила выкуп на 60 b$. Google вообще впервые в истории анонсировал дивиденды + байбек на 70 b$...