ПРО ИНВЕСТИЦИИ | ИнвестБорода

📈 ФОН РЫНКА | 12 мая 2026 (вт) #фонрынка 📣 ФОН ДНЯ Российский рынок акций вчера показал уверенный рост на фоне надежд на геополитическую разрядку. Рубль продолжает всех удивлять: доллар пробил минимумы с начала 2023 года, закрепившись в районе ниже 74 руб. Дополнительный драйвер - рекордный приток средств в ПИФы за апрель: у населения скопилось много ликвидности, которая наконец пошла в рынок. Александр Новак тем временем рапортует о росте реальных доходов и обсуждает регулирование маркетплейсов. Мини-вывод Фон лучше, чем на прошлой неделе, но день проверочный. Рынку нужно доказать, что это не просто отскок на снижении геополитического страха. 🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ - ГЕРМАНИЯ (09:00 МСК) Потребительская инфляция CPI за апрель. - ГЕРМАНИЯ / ЕВРОЗОНА (12:00 МСК) Индекс экономических настроений ZEW за май. - США (15:30 МСК) Потребительская инфляция CPI за апрель - главное событие дня для мировых рынков. - МИР (19:00 МСК) Отчет WASDE и краткосрочные прогнозы Минэнерго США (EIA) по рынку нефти. - США (21:00 МСК) Данные по федеральному бюджету за апрель. - США (23:30 МСК) Запасы нефти от API. Мини-вывод Главное событие дня - CPI США. Сильная инфляция может быстро охладить внешний риск-аппетит. © КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА Shanghai Composite: 4208,00 (-0,40%) на 8:09 МСК. Hang Seng: 26437,70 (+0,14%) на 8:09 МСК. USD/CNY: 6,79. ⚠️ Дополнительно: Маск и главы BlackRock, Goldman, Meta, Visa, Mastercard, Cisco и Apple едут в Китай с Трампом. Мини-вывод Если визит принесёт конкретику по тарифам, Азия получит топливо для рывка. Пока просто ждём. 🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ - Роснефть ($ROSN) СД рассматривает дивиденды за 2025. Главный сюжет нефтянки. - Хэдхантер ($HEAD) Закрытие дивидендного реестра. Готовимся к гэпу. - Банк Санкт-Петербург ($BSPB) Закрытие реестра. Бумага в понедельник уже сложилась на 7,25%. - Займер ($ZAYM) и ЕвроТранс ($EUTR) СД по дивидендам за 2025, внимание к второму эшелону. - дом.рф ($DOMRF) СД по проведению ГОСА. - Инфляция Новак отметил, что реальные доходы населения растут, но это подпитывает инфляцию, с которой приходится бороться жесткой ДКП. 🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ Купоны: 142 выпусков на 48,18 млрд руб. Погашения: 19 выпусков на 28,2млрд руб. ⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ 15.05 ПКО ПКБ-001Р-11 ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-58 Автодор ГК-004Р-08-боб 19.05 РусГидро-БО-002Р-13 20.05 ГазпромКапитал-БО-003Р-22 Мини-вывод Укрепление рубля и замедление девальвационных ожиданий подогревают интерес к рублевым бондам. 📈 МАРКЕТ-ЧЕК *по состоянию на момент подготовки публикации - Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2659,86 п. (-0,10% за 1 день). - Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2656,91 п. (+0,47% за 5 дней). - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,79 руб. - Brent: ~ 102,69$. - USD/RUB: ~ 73,99 руб. (межбанк). ⚡️РАДАР РИСКОВ - Крепкий рубль Хорошо для инфляции, спорно для нефтяников, металлургов и экспортной выручки. Минфин уже косится. - Перегрев отскока После резкого роста рынок может взять паузу. - Дивиденды Роснефти Слабая рекомендация может ударить по нефтянке. - Геополитика Главный драйвер вверх и главный источник риска. Любая словесная эскалация и рынок сдувается так же быстро, как раздулся. 🔊 МЫСЛЬ ДНЯ Май подбирается к экватору без классической пословицы про продажу ("продавай в мае и уходи"). Доллар на минимумах, индекс отрос, ПИФы пухнут. Но за каждым пунктом стоит ожидание: дивидендов, смягчения, разрядки.

📈 ФОН РЫНКА | 8 мая 2026 (пт) #фонрынка 📣 ФОН ДНЯ Май пока без огонька: активность низкая, индекс Мосбиржи снова рядом с зоной 2600 п., а дешевеющая нефть давит на настроение сильнее, чем хочется рынку. Главная связка утра: Brent около 99$, рубль крепкий, индекс слабый. Для экспортёров это не самый сладкий коктейль: сырьё проседает, а валютная выручка в рублях выглядит скромнее. Главная новость для валютчиков: Минфин возвращается к покупкам. С 8 мая по 4 июня чистая покупка валюты составит 1,18 млрд руб. в день. Мини-вывод Фон осторожный. Рынок не разваливается, но и силы для уверенного разворота и роста пока не показывает. 🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ - ЕВРОЗОНА (10:00 МСК) Выступление Лагард. Рынок ищет намёки на траекторию ставки ЕЦБ. - БРАЗИЛИЯ (15:00 МСК) Потребинфляция за апрель. Чувствительная история для всей корзины EM. - ВЕЛИКОБРИТАНИЯ (15:20 МСК) Глава Банка Англии. Фунт ловит каждое слово про инфляцию. - США (15:30 МСК) Non-Farm Payrolls и безработица за апрель. Сильные цифры = ФРС не торопится снижать ставку, риск-активы под давлением. - США (17:00 МСК) Michigan Consumer Sentiment и инфляционные ожидания (предв. за май). - США (19:00 МСК) Заявление Трампа из Белого дома. Тема не объявлена, и это само по себе риск. Мини-вывод Вечер обещает быть жарким. Данные по рынку труда США и речь Трампа могут перекроить расклады по ставкам и геополитике. © КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА Shanghai Composite: 4175,97 (-0,10%) на 8:42 МСК. Hang Seng: 26357,19 (-1,02%) на 8:43 МСК. USD/CNY: 6,80. Китайские фишки в легком минусе. Из интересного: Kunlunxin (дочка Baidu по чипам) собирается на IPO. Мини-вывод Китай утром красный, но без паники. История с чипами Baidu - плюс к теме технологий, но для нашего рынка важнее нефть и рубль. 🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ - Fix Price ($FIXR) ГОСА по дивидендам. Ранее совет директоров рекомендовал 0,11 руб. на акцию. - ЦИАН ($CNRU) СД даст рекомендацию по дивидендам за 2025 год и 1КВ 2026 г. - Селигдар ($SELG) СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год. ГОСА - 10 июня. - ЮГК ($UGLD) Росимущество начало приём заявок на аукцион по продаже 67,2% акций. Заявки до 15 мая, итоги - 18 мая. - Полюс ($PLZL) Акционеры утвердили финальные дивиденды 56,8 руб. на акцию. - Wildberries/RWB Дебютное размещение ЦФА на 1 млрд руб. Деньги - на проекты в Сибири и на Дальнем Востоке. - Производитель “Алёнки”: сокращение персонала и рост издержек - ещё один сигнал, что потребсектору не так сладко, как на упаковке. 🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ Купоны: 42 выпусков на 5,07 млрд руб. Погашения: 13 выпусков на 48,64 млрд руб. ❗️ Бюджетное правило возвращается: с 8 мая по 4 июня чистая покупка валюты с учётом операций ЦБ составит около 1,18 млрд руб. в день. ⚠️ Выгодные предложения по вкладам (после 5 мая) разобрал здесь, ещё можно успеть подобрать интересные условия (и разместить сбережения в консервативном инструменте). t.me/...018 ⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ 08.05 Каршеринг Руссия-001Р-08 Полюс-ПБО-05 15.05 ПКО ПКБ-001Р-11 ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-58 Автодор ГК-004Р-08-боб 19.05 РусГидро-БО-002Р-13 Мини-вывод Снижение ставок по вкладам постепенно поддерживает интерес к облигациям, но высокие доходности всё равно требуют проверки риска, а не восторга. 📈 МАРКЕТ-ЧЕК *по состоянию на момент подготовки публикации - Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2612,61 п. (+0,11% за 1 день). - Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2615,33 п. (-0,93% за 5 дней). - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,43 руб. - Brent: ~ 99,30$. - USD/RUB: ~ 74,69 руб. (межбанк). ⚡️РАДАР РИСКОВ - Brent ниже 100$ Для российского рынка это психологически неприятный уровень. - Низкие обороты Перед праздниками рынок тонкий, значит отдельные заявки могут сильнее двигать цены. - ЮГК Аукцион по крупному пакету может усилить волатильность в золотодобытчиках. 🔊 МЫСЛЬ ДНЯ Май начался вяло, и пока всё идёт к тому, что таким и закончится. Возврат бюджетного правила - хороший знак для рубля, но он же намекает: нефтегазовые доходы у бюджета в профиците. Впереди дивидендное лето, самое время сортировать эмитентов на тех, кто платит, и тех, кто от

📣 НОВОСТИ БОНДОВ #17 | 07.05 #новости #облигации День получился разноплановым: ЦБ опубликовал резюме обсуждения по ставке и слегка приоткрыл карты на следующий ход, частные инвесторы рекордно понесли деньги в облигации, ломбарды ставят рекорды по выручке, а О'Кей решил досрочно убрать со стола 7,5 млрд руб. долга. Собрал для вас самое важное из мира облигаций за сегодня. Разбираемся, где тут деньги, а где просто шум. 📌 ЦБ: Снижать ставку хочется, но колется В резюме обсуждения по ключевой ставке регулятор подтвердил: пространство для снижения сохраняется, но движение будет осторожным. Суть: Большинство участников за -50 б.п. (как и было сделано в апреле, ставка 14,5%). Часть участников вообще предлагали оставить 15%. На что влияет: Рынок получил мягкий сигнал, но без обещаний. ЦБ хочет видеть устойчивость замедления инфляции и оценивать внешние риски. Для облигаций это значит, что цикл смягчения идёт, но шагами по 50 б.п. Длинные ОФЗ остаются интересной идеей, но без расчёта на резкие движения. 📌 Физики захватывают биржу Число брокерских счетов выросло на 90,7 тыс. до 41,1 млн. Вложения физлиц в ценные бумаги выросли в 1,9 раза до 348,1 млрд руб. Суть: В апреле частные инвесторы вложили в облигации 265,5 млрд руб. - это почти на 60% больше, чем год назад. Количество счетов выросло до 79 млн. Самые популярные инструменты - фонды денежного рынка (LQDT, AKMM). На что влияет: Ликвидность на рынке зашкаливает. Частники - это теперь огромная сила. То, что народ ломится в облигации и "денежный рынок", говорит о прагматичном подходе: зачем рисковать в акциях, когда бонды и кэш дают отличную доходность под 15-17% годовых при минимальном риске. 📌 МГКЛ (Мосгорломбард) летит в космос Выручка за 4 месяца выросла в 3,4 раза до 18 млрд руб. Клиентов стало больше на 40%, а доля "залежалого" товара в портфеле упала до исторического минимума в 1,7%. Суть: Бизнес-модель работает на турбулентности: чем выше ставка и сложнее с кредитами у банков, тем больше клиентов идёт в ломбарды. На что влияет: Для держателей их ВДО это отличный сигнал - кредитные риски снижаются на фоне операционных успехов. Ждем обновленную стратегию, там может быть еще больше интересного. 📌 МСП Банк держит марку АКРА оставила рейтинг МСП Банка на уровне А-(RU), биржевые облигации - А-(RU), суборды - ВВВ-(RU). Прогноз стабильный. Суть: Без сюрпризов, для держателей бондов банка это спокойствие в портфеле. Биржевых выпусков на 17,5 млрд руб., субордов - на 720 млн руб. Имя качественное, госструктура за спиной. На что влияет: У банка всё ровно с капиталом и поддержкой от материнской структуры. Облигации МСП Банка остаются надежным инструментом в своей категории. Но суборды (субординированные облигации, более рискованный банковский долг) всегда надо отделять от обычных выпусков. Там ниже приоритет выплат, значит и риск по конструкции другой. 📌 О'КЕЙ прощается с долгами Ритейлер 25 мая досрочно погасит выпуск облигаций серии 001Р-05 на 7,5 млрд руб., воспользовавшись колл-опционом. Суть: Изначальная оферта была заменена call-опционом, купон 11,75%. Гасят в дату окончания 12-го купонного периода. На что влияет: У компании есть кэш, и она оптимизирует долговую нагрузку. Это всегда плюс для кредитного профиля. Для инвесторов это значит, что бумага исчезнет из портфеля раньше срока - пора присматривать, куда переложить высвободившиеся деньги. ℹ️ Рынок живой, денег у людей много, а ЦБ не спешит раздавать подарки в виде резкого снижения ставок. Работаем в текущих реалиях, ищем доходность в качественных именах и не забываем про диверсификацию. 👁 А как вы используете рост спроса на бонды? Заходите в новые размещения или фиксируете прибыль на вторичке? 💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) pay.cloudtips.ru/...921

📈 ФОН РЫНКА | 7 мая 2026 (чт) #фонрынка 📣 ФОН ДНЯ Главная новость утра - в России зафиксирована дефляция. Это сильный сигнал для рынка облигаций, но есть и обратная сторона: каждый пятый банк в стране стал убыточным. Нефть Brent балансирует на психологической отметке 100$, а добыча в странах ОПЕК упала до минимума за последние 36 лет. Бюджет РФ при этом впервые с начала года получил дополнительные нефтегазовые доходы. Мини-вывод Рынок зажат между позитивом от замедления инфляции и тревожными звонками из банковского сектора. 🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ - США (15:30 МСК) Initial Jobless Claims (первичные заявки на пособие по безработице). Цифра выше прогноза - голуби ФРС получат свежие аргументы. - США (17:30 МСК) Запасы природного газа EIA (Минэнерго США). Локальный триггер для газовых историй. - США (18:00 МСК) Потребительские инфляционные ожидания, апрель. Рост показателя - головная боль для Пауэлла. Мини-вывод Сегодня внешний календарь короткий, но важный. Американские данные по рынку труда и инфляционным ожиданиям могут быстро поменять настроение по ставкам и рисковым активам. © КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА Shanghai Composite: 4170,73 (+0,26%) на 8:53 МСК. Hang Seng: 26575,21 (+1,37%) на 8:54 МСК. USD/CNY: 6,80. Гонконг тащит вверх техсектор, материк растёт сдержаннее. Юань укрепляется к доллару - значит, Пекин не торопится включать печатный станок. Мини-вывод Спрос со стороны Китая на сырьё ровный, без перегрева. Нашим металлургам это даёт стабильный фон без сюрпризов. 🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ - Селигдар ($SELG) и Россети Ленэнерго ($LSNG) СД обсудят дивиденды за 2025 год. - МГКЛ ($MGKL) Ждём операционные результаты за 4 месяца 2026 года. Для ВДО важны темпы роста, качество портфеля и просрочка. - Распадская ($RASP) На шахте “Алардинская” приостановили добычу угля. Для бумаги это локальный операционный риск. - Банки По данным СМИ, почти каждый пятый банк в РФ стал убыточным. Для сектора это неприятный фон, особенно на высокой ставке. 🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ Купоны: 72 выпусков на 10,05 млрд руб. Погашения: 26 выпусков на 19,75 млрд руб. ⚠️ Выгодные предложения по вкладам (5-7 мая) разобрал здесь, ещё можно успеть подобрать интересные условия (и получить +1% к любому промо-вкладу). ⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ 07.05 Газпром нефть-005P-07R 08.05 Каршеринг Руссия-001Р-08 Полюс-ПБО-05 15.05 ПКО ПКБ-001Р-11 ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-58 19.05 РусГидро-БО-002Р-13 Мини-вывод Долговой рынок выглядит спокойнее акций, но охота за высокой доходностью всё ещё требует холодной головы. 📈 МАРКЕТ-ЧЕК *по состоянию на момент подготовки публикации - Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2617,30 п. (-0,24% за 1 день). - Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2632,50 п. (-0,28% за 5 дней). - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,53 руб. - Brent: ~ 100,01$. - USD/RUB: ~ 74,74 руб. (межбанк). ⚡️РАДАР РИСКОВ - Рубль. Сильный рубль поддерживает инфляционную картинку, но давит на рублёвую выручку экспортёров. - Дефляция. Неделя в минус 0,02% - позитив для ожиданий по ставке, но важно не перепутать сезонный фактор с устойчивым разворотом инфляции. - Нефть. Добыча ОПЕК упала до минимума за 36 лет. Для цен это поддержка, но причина геополитическая, значит волатильность высокая. - Банки. Рост доли убыточных банков - сигнал, что высокая ставка продолжает давить на систему. 🔊 МЫСЛЬ ДНЯ Дефляция - это приятно. Но рынок покупает не красивое слово, а будущие денежные потоки. Если рубль слишком крепкий, индекс слабый, а компании всё чаще живут от дивидендной новости до судебного заголовка, то наша главная задача - не гнаться за движением, а отделять реальный сигнал от шума.

❗️ ТЕКУЩАЯ СИТУАЦИЯ С ИНФЛЯЦИЕЙ 🏷 Недельная инфляция (ИПЦ - индекс потребительских цен) #инфляция Друзья, а вот это уже тянет на сенсацию. Росстат выкатил свежие данные, и мы увидели то, чего не было с августа прошлого года - дефляцию. Цены не просто перестали расти, они официально пошли вниз. Пока это символические доли процента, но сам факт фиксации дефляции в начале мая, а не в конце лета - это мощный сигнал. Годовая инфляция на этом фоне продолжает уверенно сползать. ➡️ ЦИФРЫ НЕДЕЛИ (Росстат) Недельная инфляция с 28 апреля по 4 мая: -0,02% (дефляция!) (для сравнения: неделю назад был рост +0,05%). С начала мая (к 4 мая): -0,01%. С начала года: +3,19%. Годовая инфляция на 4 мая: 5,56% г/г. (неделю назад было 5,62%). 👉 Простыми словами: это не значит, что “всё стало дешеветь”. Это значит, что в общей корзине снижение по одним позициям перекрыло рост по другим. Главный герой недели, как ни странно, не ЦБ, а овощная полка. ⬇️⬆️ЦЕНЫ Главная новость недели: плодоовощи дали серьёзный минус и вытянули весь индекс вниз. Сезонность работает в полную силу - первые овощи нового урожая давят на цены. Где росло: - сахар продолжает свой марафон (8-я неделя подряд - системная история, без изменений), - отдельные позиции в мясе и рыбе в пределах 0,2-0,3%. Где спокойно: - огурцы и помидоры заметно вниз (новый урожай заходит на рынок), - капуста, лук, картофель в небольшом минусе, - отдельные позиции в молочке без давления. Топливо: - бензин и дизель +0,1% (темп аккуратный, запрет экспорта продолжает работать). 👤 ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ Свежий замер ЦБ за май выйдет в конце месяца. Актуальные данные за апрель: - ожидания населения на год вперёд: 12,9%, - "наблюдаемая" инфляция: продолжила снижение. 👁 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ (простым языком) Факт остаётся фактом: впервые с августа прошлого года недельный показатель ушёл в минус. Это серьёзный сигнал замедления. Но важно не расслабляться. ЦБ на прошлом заседании сказал, что устойчивые компоненты инфляции пока не снижаются. Сезонная дефляция - это хорошо, но регулятор смотрит вглубь: что происходит с ценами на услуги, с базовой инфляцией, с ожиданиями. И именно эти показатели Набиуллина будет анализировать перед июньским решением. 📣 ПРОГНОЗ НА МАЙ 2026 Месяц: +0,0%…+0,3% м/м. Если сезонный фактор продолжит работать, май может закрыться с минимальным ростом или даже в нуле. Это будет одна из самых "тихих" цифр за последние полтора года. Годовая на конец мая: ~5,2%…5,5% г/г. При сохранении тренда вполне реально увидеть годовую ниже 5,5% уже к концу мая. ❗️ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА (14,5%) Заседание: 19 июня 2026. 🔎 МОЙ ПРОГНОЗ Картина перед июньским заседанием складывается хорошая. Но ЦБ предупредил рынок жёсткой риторикой в апреле, и это не пустые слова. Регулятор хочет видеть, что замедление - не сезонное, а реальное. Май даст ответ на этот вопрос. Вероятностная оценка решения ЦБ: ⚪️ Сохранение 14,5% ~30% Возможно, если: - устойчивые показатели инфляции не покажут улучшения, - появятся новые риски со стороны бюджета или внешних условий, - ЦБ решит, что замедление сезонное и не системное. ⬇️ Снижение до 14% (-50 б.п.) ~60% Базовый сценарий, если: - четыре недели подряд с минимальным ростом цен, неделя в дефляции, - годовая идёт уверенно вниз и ниже прогноза ЦБ, - инфляционные ожидания развернулись вниз, - сезонные факторы в мае работают в пользу дальнейшего замедления. ⬇️ Снижение до 13,5% (-100 б.п.) ~10% Агрессивный вариант. Для него нужны не одна дефляционная неделя, а целая серия спокойных данных плюс дальнейшее снижение ожиданий. Пока ЦБ своей риторикой скорее против слишком быстрого смягчения. ℹ️ Дефляция - это красиво для заголовков, но не повод расслабляться. Овощи помогли, услуги и бензин мешают, ЦБ ставку снижает, но всё ещё держит руку на тормозе. 💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) pay.cloudtips.ru/...921

ФОН РЫНКА | 6 мая 2026 (ср) 📣 ФОН ДНЯ Нефть марки Brent вчера ощутимо припала на 1,88% до 106$, а индекс МосБиржи вчера на основной сессии показал осторожный рост на 0,9%, закрывшись на отметке 2644,37 п. Доллар закрепился выше 75,6 руб. Сегодня рынок в ожидании данных от Минфина и ЦБ по бюджетному правилу и объемам операций с валютой. Это определит движение рубля на ближайший месяц. Мини-вывод Отскок есть, но доверия к нему пока мало. Сегодня рынок будет проверять, есть ли у покупателей силы после вчерашнего выкупа. 🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ - РФ (09:00 МСК) Индекс деловой активности PMI в сфере услуг за апрель. Прошлый раз были в зоне стагнации (49,5). - ЦБ РФ и Минфин (12:00 МСК) Огласят объемы покупок/продаж валюты и золота в мае. - Еврозона (12:00 МСК) Промышленная инфляция (PPI) за март. - США (15:15 МСК) Данные по занятости ADP. - Нефть США (17:30 МСК) Запасы от EIA. - Росстат (19:00 МСК) Вечерние данные по недельной инфляции (28 апреля - 4 мая). Мини-вывод Главный фокус на данных по инфляции от Росстата и валютных интервенциях. © КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА Shanghai Composite: 4163,20 (+1,27%) на 8:28 МСК. Hang Seng: 26151,94 (+0,89%) на 8:29 МСК. USD/CNY: 6,81. В Поднебесной позитив: деловая активность (PMI) в апреле выросла до 53,1 против 51,5 в марте. Также в Пекине стартовали важные переговоры с главой МИД Ирана. Мини-вывод Китай утром выглядит сильнее ожиданий: услуги ускоряются, индексы в плюсе. Для сырья это поддержка, но геополитический фон рядом. 🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ - Полюс ($PLZL) и Positive Technologies ($POSI). Сегодня акционеры принимают решение по дивидендам за 2025 и 1КВ26 соответственно. - Русал ($RUAL) СД рекомендовал не платить дивиденды за 1КВ26. Стабильность. - EL5-Энерго ($ELFV) Ждем рекомендации СД по дивидендам за 2025 г. - Русагро ($RAGR) Громкая новость: суд изъял имущество основателя компании Мошковича в доход государства, включая акции холдинга. - Автопром Продажи новых авто в РФ в апреле выросли на 7%. Спрос живой, несмотря на ставки. - Девелоперы Выплаты топ-менеджерам в секторе сократились почти на 30%. Оптимизация идёт полным ходом. 🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ Купоны: 47 выпусков на 4,44 млрд руб. Погашения: 17 выпусков на 63,83 млрд руб. ⚠️ Минфин сегодня размещает ОФЗ-ПД 26235 и 26240 - смотрим на спрос и премию. ❗️ Банковские вклады. Ставки в топ-10 банках продолжают медленно ползти вниз. Средняя максимальная ставка в 3 декаде апреля - 13,06%. ⚠️ Выгодные предложения по вкладам (5-7 мая) разобрал здесь, ещё можно успеть подобрать интересные условия (и получить +1% к любому промо-вкладу). ⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ 06.05 ТрансКонтейнер-П02-03 07.05 Газпром нефть-005P-07R 08.05 Каршеринг Руссия-001Р-08 15.05 ПКО ПКБ-001Р-11 ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-58 Мини-вывод В облигациях главный вопрос дня простой: рынок готов покупать длинные ОФЗ или потребует ещё большую премию за риск. 📈 МАРКЕТ-ЧЕК *по состоянию на момент подготовки публикации - Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2641,50 п. (-0,04% за 1 день). - Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2644,37 п. (+0,17% за 5 дней). - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,48 руб. - Brent: ~ 106,67$. - USD/RUB: ~ 75,64 руб. (межбанк). ⚡️РАДАР РИСКОВ - Зона 2600 п. по индексу Мосбиржи. Если выкуп снова сломается, продавцы быстро вернутся. - Аукционы ОФЗ. Слабый спрос может ударить по RGBI и настроению в долговом рынке. - Недельная инфляция Росстата. Любой намёк на ускорение снижает комфорт по будущему снижению ставки. - Нефть и запасы EIA в США. Brent уже под давлением, вечерняя статистика может усилить движение. - Иран, ОАЭ, ООН. Геополитика рядом с нефтяным рынком, а значит волатильность может прилететь быстро. 🔊 МЫСЛЬ ДНЯ Иногда рынок падает громко, а разворачивается тихо. Но настоящий разворот видно не по одному зелёному утру, а по тому, как рынок проходит плохие новости. Сегодня как раз такой день проверки: если выкуп выдержит ОФЗ, инфляцию и нефть, тогда разговор станет интереснее.

НОВОСТИ БОНДОВ #16 | 05.05 #новости #облигации День получился насыщенным: Самолёт пугнул держателей задержкой купона, Минфин выкатывает аукционы на 343 млрд, а Делимобиль за один день успел выпустить сразу три новости о себе. Плюс ВТБ возвращается к секьюритизации потребкредитов. В общем, рынок никого не оставил скучать. Разбираем главное. 📌 Самолет: заставили понервничать Купоны по выпускам БО-П19 и БО-П20 на 206,55 млн руб. ушли в НРД с задержкой на сутки - деньги зачислились в ночь на 5 мая в 01:05 и 01:34 вместо 4 мая. Суть: Девелопер задержал выплату купонов по двум выпускам на сутки. Говорят, что это чисто техническая заминка, и деньги уже поступили в НРД в ночь на 5 мая. На что влияет: Когда у компании чистый корпоративный долг перевалил за 112 млрд руб., фраза "технические причины" всегда звучит тревожно. Пока паниковать рано, выплаты обещают закрыть 7 мая, но звоночек для рынка неприятный. 📌 Делимобиль: 22% и поддержка ВТБ Три новости за день. Главное по очереди: - Финальный купон по 3-летнему выпуску 001Р-08 на 1 млрд руб. установлен на уровне 22% (с ориентира 23%), YTM 24,36%. Размещение 8 мая. - Привлекли у ВТБ до 6,7 млрд руб. в формате возвратного лизинга на 3 года, имущество передаётся в залог. - АКРА сняла статус "под наблюдением" по рейтингу BBB+, прогноз остаётся негативным. Суть: Компания агрессивно латает дыры в ликвидности. На что влияет: Купон 22% выглядит очень сочно, но это прямая плата за высокую долговую нагрузку. Поддержка госбанка и вхождение в "белые списки" Минцифры - хорошие аргументы для тех, кто готов рискнуть ради высокой доходности. 📌 ОФЗ: Минфин выходит по-крупному Минфин 6 мая проведёт аукционы по ОФЗ-ПД (облигации федерального займа с постоянным купоном) 26235 и 26240. Суть: Ведомство выкатывает на аукционы бумаги сразу на 343.4 млрд руб. На что влияет: Объемы гигантские. Чтобы переварить столько "фикса", рынку могут понадобиться еще большие доходности. Давление на котировки гособлигаций в ближайшее время никуда не денется. 📌 ВТБ: кредиты в упаковке СФО "ВТБ РКС Олимп" 6-7 мая стартует с тремя выпусками облигаций под пул потребкредитов. Суть: Банк начинает размещать облигации, обеспеченные потребительскими кредитами, общим объемом около 25 млрд руб. На что влияет: Это классическая секьюритизация. Банк разгружает баланс, перекладывая риски невозврата кредитов на инвесторов. Рейтинг AAA говорит о высокой надежности, но доходность там будет интересна скорее крупным фондам, чем частникам. ℹ️ Рынок облигаций стал очень чувствительным к деталям. Техническая задержка уже вызывает вопросы, крупные аукционы Минфина задают ориентир для всей кривой, а высокие купоны по корпоративным выпускам всё чаще говорят не про щедрость, а про цену риска. Сейчас мало просто увидеть доходность и сказать: "О, вкусно!". Надо понять, почему она такая, чем обеспечен долг и насколько спокойно эмитент проходит ближайшие выплаты. 👁 А вы как думаете: история с Самолетом - это реально случайный сбой или первая трещина в фундаменте застройщика? И готовы ли вы рискнуть в Делимобиль под 22% купона? 💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) pay.cloudtips.ru/...921

📈 ФОН РЫНКА | 5 мая 2026 (вт) #фонрынка 📣 ФОН ДНЯ Российский рынок вошел в фазу депрессии: индекс МосБиржи обновил минимумы 2026 года, опустившись до ~2620 п.. Самое странное, что инвесторы практически игнорируют ралли в нефти (Brent >111$), но этого не хватает для разворота. Минобороны объявило перемирие на 8–9 мая, Зеленский в ответ предложил тишину 5–6 мая. Даты не совпадают, конкретики ноль... Мини-вывод Рынок пока живет в отрыве от дорогой нефти, фокусируясь на внутренних страхах и фиксации прибыли. 🗓 МИРОВОЙ КАЛЕНДАРЬ В Китае и Японии сегодня выходные, торги не проводятся. - Швейцария (09:30 МСК) Инфляция CPI за апрель. - Еврозона (15:30 МСК) Выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. - США (15:30 МСК) Торговый баланс за март. - США (17:00 МСК) Индекс деловой активности в услугах (ISM Services PMI) и число открытых вакансий (JOLTS). - США (23:30 МСК) Запасы нефти от API. Мини-вывод Вечер будет волатильным из-за блока данных по рынку труда и сфере услуг США. © КИТАЙ: ЦИФРЫ УТРА Shanghai Composite: 4112,15 (+0,11%) на 30.04. Выходной. Hang Seng: 25766,78 (-1,24%) на 8:15 МСК. USD/CNY: 6,82. Китай в 1КВ вдвое нарастил импорт медного сырья из РФ до 288,4 тыс. тонн. Мини-вывод Биржи материкового Китая отдыхают, Гонконг в минусе. Но спрос Китая на сырьё для России остаётся важным поддерживающим фактором. 🏘 РОССИЯ: КОРПОРАТИВНОЕ - РУСАЛ ($RUAL) СД рассмотрит вопрос о дивидендах за 1КВ26. - Русагро ($RAGR) Суд рассмотрит иск Генпрокуратуры об изъятии активов основателя компании Вадима Мошковича. - Артген ($ABIO) Заседание СД по дивидендам. - Автокредитование Объем выдач в 1КВ вырос на 21,3% (до 306,9 млрд руб.). Оптимистично для банков и автодилеров, но для банков это ещё и вопрос качества заёмщиков. Мини-вывод Корпоративка сегодня точечная, но нервная: дивиденды могут дать локальные движения, а история Русагро остаётся сильным репутационным риском для рынка. 🖼 ОБЛИГАЦИИ: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И СТАВКИ Купоны: 62 выпусков на 7,89 млрд руб. Погашения: 11 выпусков на 13,21 млрд руб. ❗️ Ключевое для рынка долга: 7 мая ЦБ публикует резюме обсуждения ставки и комментарий к прогнозу - это важнее, чем кажется. Текущий уровень 14,5% после апрельского снижения, рынок делает ставку на 14% в июне. ⚠️ Выгодные предложения по вкладам разобрал здесь, ещё можно успеть подобрать интересные условия (ставки по вкладам продолжат падать). t.me/...895 ⚙ РАЗМЕЩЕНИЯ НЕДЕЛИ 05.05 Банк ГПБ-006Р-05Р 06.05 ТрансКонтейнер-П02-03 08.05 Каршеринг Руссия-001Р-08 15.05 ПКО ПКБ-001Р-11 ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-58 Мини-вывод ОФЗ замерли в ожидании сигнала от ЦБ. 📈 МАРКЕТ-ЧЕК *по состоянию на момент подготовки публикации - Индекс Мосбиржи (IRUS2): ~ 2622,22 п. (-0,09% за 1 день). - Индекс Мосбиржи (IRUS): ~ 2620,82 п. (-2,81% за 5 дней). - Индекс Гос. облигаций (RGBI): 119,67 руб. - Brent: ~ 111,33$. - USD/RUB: ~ 75,34 руб. (межбанк). ⚡️РАДАР РИСКОВ - Зона 2600 п. по индексу Мосбиржи. Пробой ниже может усилить технические продажи. - Геополитика вокруг 8-9 мая. Любые резкие новости способны быстро поменять настроение. - Русагро. Судебная история бьёт не только по одной бумаге, но и по восприятию защиты собственности. - Сильный рубль. Для экспортеров это давление на будущую рублёвую выручку. - ВДО. Красивые купоны не отменяют риск слабого заёмщика. 🔊 МЫСЛЬ ДНЯ Когда рынок падает даже на дорогой нефти, это уже не про “нефть поможет”. Это про доверие, деньги и страх. А в такие дни важнее не угадывать дно, а понимать, где мы покупаем бизнес, а где просто ловим летящий нож.

НОВОСТИ БОНДОВ #15 | 04.05 #новости #облигации Первая порция майских праздников прошла, впереди ещё одна, но рынок и не думает отдыхать. Пока мы с вами выбираемся на природу, компании выкатывают отчеты за прошлый год, и там есть несколько очень интересных моментов. Кто-то гребет деньги лопатой на золоте, а кто-то пытается не утонуть в долгах из-за высокой ставки. Разбираем самое важное. 📌 Магнит: гигант ушел в минус Ритейлер за 2025 год нарастил выручку на 15%, но при этом получил чистый убыток в 16,6 млрд руб. против прибыли годом ранее. Долг вырос в два раза, и теперь соотношение ЧД/EBITDA 2,9х. Суть: Магнит вложил рекордные 187 млрд в развитие и логистику, и все это наложилось на дорогую стоимость обслуживания долгов. На что влияет: Для держателей облигаций это не катастрофа, так как компания обещает, что пик инвестиций пройден. Но долговая нагрузка заметно выросла, так что следим, как они будут рефинансироваться в этом году. 📌 АПРИ: стройка под гнетом ставки У девелопера EBITDA выросла на 26%, но чистая прибыль при этом просела на 8%. Главная проблема та же - стоимость проектного финансирования, которая намертво привязана к ключевой ставке. Чистый долг к EBITDA подскочил до 4,0х. Суть: Операционно бизнес растет, но банки съедают всю прибыль через проценты. На что влияет: Нагрузка в 4,0х для застройщика в текущих условиях - это уже серьезно. Риски в секторе продолжают копиться, так что к их бондам сейчас стоит подходить максимально осторожно. 📌 ЕвроТранс: попытки спасти репутацию Компания после недавнего тех дефолта начала выкупать "народные" облигации (уже на 134 млн руб.) и выплачивать накопленный доход. Параллельно менеджмент думает, как бы подрезать расходы и найти "длинные" кредиты, чтобы закрыть дыры. Суть: Пытаются залить пожар деньгами и успокоить инвесторов после обвала рейтинга до уровня ruC. На что влияет: Позитив в том, что деньги на выкуп нашли. Но пока они не перекредитуются на долгий срок, риск новых сбоев остается высоким. Бумаги только для любителей острого азарта. 📌 Южуралзолото: золото решает всё Здесь все в шоколаде золоте: выручка выросла на 43%, а чистая прибыль подскочила в 1,8 раза. Цены на золото на хаях делают свое дело. Долговая нагрузка при этом снизилась до комфортных 2,0х по EBITDA. Суть: Компания отлично заработала на конъюнктуре рынка и планирует платить дивиденды. На что влияет: Для золотодобытчиков отчёт выглядит сильным. Цены на золото и рост производства помогают бизнесу. Но маржа по EBITDA снизилась из-за роста затрат и налоговой нагрузки. То есть история крепкая, но не без нюансов. Рынок будет смотреть не только на прибыль, но и на расходы, долг и приватизационный фон. 📌 Почта России: убытки множатся За 2025 год выручка практически не изменилась, а вот чистый убыток вырос почти на 37% и составил 23,4 млрд руб. Пытаются спастись продажей старой недвижимости, но это капля в море. Суть: Расходы растут быстрее, чем доходы от цифровых сервисов и выдачи заказов. На что влияет: Кредитное качество без учета поддержки государства выглядит слабо. Облигации можно держать только с верой в то, что бюджет всегда придет на помощь. ℹ️ Главная мысль: выручка уже давно не главный показатель здоровья бизнеса. Можно расти по продажам и всё равно получать убыток. Можно нарастить EBITDA и одновременно ухудшить долговую нагрузку. А можно красиво упаковать облигации, но потом столкнуться с проблемами выкупа. Сейчас рынок облигаций всё сильнее смотрит не на размер компании, а на качество денежного потока, долг и способность переживать дорогую ставку без постоянного напряжения. 👁 А чей отчет вас больше всего напряг: Магнита с его внезапным убытком или ЕвроТранса, который пытается выкарабкаться из дефолтной ямы? 💰 Отправить донат - поддержать канал (сервис чаевых Т-Банк) pay.cloudtips.ru/...921