Никита Костанда. Независимый финансовый советник.

По мотивам ответа Михаилу Токовинину t.me/...375 из его комментариев выцепил интересный. Прочтите. Не поленитесь! Это снова о том, как все думают про инвестиции и почему не получится. "Полностью согласен с Михаилом: в период с 20 по март 22 занимался этой лудоманией, ища темы, недооцененные компании. Потратил кучу нервов и времени. Хотя даже чуть заработал, но до марта 22 😂. Потом понял - не моё это, но совсем с биржи не ушёл. У меня как раз 1 компания + немного облигаций. Для себя прикинул, что я хочу получать от биржи - и пошёл по этому пути. Теперь получаю с этой 1 акции хороший дивиденд, прибыльность которого соотношу не с текущим курсом акции, а какую сумму я в неё вложил - выходит очень хорошо, лучше облигаций. Плюс постоянно докупаю. По итогу, дивидендный доход в абсолютном значении вырос с 22 года в 8 раз. За курсом акции слежу только в том контексте, что для меня наоборот, когда она дешевеет, то это хорошо, и я её покупаю, так как считаю, что в этом случае дешево покупаю будущие дивиденды. Читая этот комментарий, я невольно вспоминаю фразу: "Не путайте гениальность с бычьим рынком". Дай бог автору не столкнуться с новым СЕО, регуляторным беспределом или изменением налоговых правил, которые могут ушатать его единственную акцию в пол. Для справки: у того же Германа Грефа в акциях Сбера сосредоточено около 280 миллионов рублей. Звучит внушительно, но для него это вряд ли составляет даже 10% личных активов. При этом Греф, в отличие от нашего героя, знает компанию изнутри и реально влияет на её развитие. Он может себе позволить такой риск, а частный инвестор на "всю котлету" — нет. Пожелаем удачи этому бравому воину на пути его "бесплатных" дивидендов. Но я должен предупредить остальных: оценивать дивиденды относительно цены покупки — это одно из самых опасных заблуждений. Почему? Потому что ваш капитал живет в "сегодня", а не в 2022 году. Инвестиционная оценка всегда должна быть актуальной (Mark-to-market). Если ваша "супер-акция" дает 10% к цене покупки, но всего 5% к текущей рыночной цене, в то время как альтернативные инструменты (те же облигации или фонды) дают 15% — вы теряете 10% реальной доходности каждый год. Жить прошлыми победами в инвестициях — это кратчайший путь к тому, чтобы проспать будущий крах. На рынке нет "бесплатных" денег, есть только плата за риск. И в данном случае риск просто зашкаливает

Сегодня понедельник, а значит — время нового большого выпуска. Так случилось, что я пропустил ряд вопросов от читателей, поэтому исправляюсь и закрываю гештальт! В этом выпуске: 🚀 Прощай, хайп: Почему мы бесповоротно отказались от секторальных ETF и отдельных акций в пользу страновых индексов, облигаций и золото/биткоин? Этого вы точно нигде не прочтете, потому что это квинтэссенция моего практического опыта, приправленная цифрами и жесткой статистикой. 💩 Краудлендинг (Поток, JetLend и др.): Коротко и по делу о том, почему инвестиции в малый бизнес через платформы — это отличная бизнес-модель для банков, но сомнительная затея для ваших денег. 🇷🇺 Бюджет РФ и «эффект Ивана»: Есть ли реальные проблемы из-за крепкого рубля и дешевой нефти? Рассказываю, почему 2,5% дефицита — это не приговор, а точка перехода, где государство наконец-то начнет интересоваться вашим благосостоянием. 🏛 Вишенка на торте — Уорш, мать его, Кевин: Новый потенциальный глава ФРС еще не успел занять кресло, а на рынках уже «кровавая баня». Разберемся, почему мировые СМИ в панике и что этот «ястреб» Трампа готовит для наших портфелей. 🎁 Бонусы: Покупаю ли я золото на обвале? Что будет с биткоином и какой хитрый план по нему я уже вынашиваю. Приятного чтения: sponsr.ru/...vrf P.S. Присылайте свои вопросы. Они не обязаны быть исключительно на финансовую тематику :) P.p.s. для этого выпуска попросил ИИ помочь подготовить превью. Как Вам? Норм или стрем?

Плечо, смерть и золото Для 42-летней домохозяйки из Ханчжоу, Мэри Чен, знакомство с драгоценными металлами продлилось меньше недели. Не имея никакого опыта работы с производными финансовыми инструментами, Чен открыла фьючерсный счет в прошлый понедельник по совету друзей. Первые результаты были многообещающими: за 48 часов она получила прибыль в размере 60% от своих инвестиций в 1 миллион юаней (144 000 долларов). Но резкое падение в пятницу свело на нет эту прибыль и привело к принудительной ликвидации, в результате чего она понесла убытки в размере 750 000 юаней, что на 84% меньше пикового значения. То, что происходит с металлами в последние дни, — это закономерный результат таких «инвестиций», как у героини Мэри Чэн, которая по совету друзей, вероятно, таких же бедолаг, открыла фьючерсный счет. Что ж, это лишнее подтверждение тому, о чем я пишу. ТОП-правил, чтоб сколотить капитал: 1. Слушайте друзей (или блогеров) при принятии инвестиционных решений. Никаких профильных независимых специалистов. 2. Обязательно используйте большое кредитное плечо! 10-е, а если можно, то лучше сразу 1000-е! 3. Никакой диверсификации, как заявляет Михаил Токовинин. Вы ж точно уверены и разобрались! Друзья плохого не посоветуют. 4. Ни в коем случае не разбираться, как тут все устроено. Вы точно знаете, как все работает. 5. Никакого финансового плана. Просто нужно покупать то, о чем сейчас все говорят. Если есть еще — предлагайте. Дополню. :) А так, если следовать этим правилам, то личный капитал не заставит себя ждать. P.s. но самое главное, что после такого, думаете делаются правильные выводы? Неееет, формируются ложные убеждения и цикл в будущем повторяется вновь. 😂

ФОМО по золоту: Почему дисциплина важнее упущенной прибыли Мы полностью вышли из золота в конце 2025 года, когда цена была в диапазоне $4200–$4500. Сейчас, когда на табло $5200, я, конечно испытываю легкое чувство упущенной выгоды, а сегодня получил вопрос от клиента нашего FO: «Никита, здравствуйте. Подскажите не поменялось ли у нас отношение к золоту / серебру и его отсутствию в портфеле? А то меня очень сильно одолевает FOMO, но знаю, что Ваш сбалансированный ответ поможет мне от него избавиться )» Нюанс в том, что менять мнение об активе только потому, что он вырос в цене — это самое неэффективное, что можно делать на рынке. Золото — актив довольно простой для оценки. У него нет выручки, прибыли или команды CEO, которая может совершить технологический прорыв. Его стоимость определяется понятными макроэкономическими метриками. На Sponsr я уже давал подробные расчеты. Справедливая оценка золота сейчас находится в диапазоне $2800–$3200. Это результат анализа десятка моделей: от инфляционной составляющей и динамики денежной массы M2 до поправок на текущую ДКП. Когда актив улетает так далеко от своей фундаментальной оценки, из него нужно выходить. В золоте не может произойти ничего «неожиданно позитивного», что оправдало бы цену в $5200. Оно не платит дивидендов, оно просто лежит и жрет комиссии. Единственное, что сейчас ждет покупателей по текущим ценам — это перспектива засесть в «защитном» активе на пяток другой лет. Забавно наблюдать, как агрессивно сейчас в головы закладывают мысль, что золото — это защитный актив. Мол, мир нестабилен, всё рушится, поэтому оно растет. Но давайте посмотрим на факты: индекс акций Южной Кореи вырос почти так же, как и золото. Индекс Канады тоже показывает отличные результаты, при этом там платят дивиденды. Они тоже защитные? А вы вообще знали, что эти индексы так выросли?😊 hwww.tradingview.com/...kl8(Южная Корея) Золото — это просто обычный актив со своими циклами, а не магический щит. Я понимаю, что сейчас происходит в головах у большинства. Со всех сторон давят заголовками: Гренландия, Иран, Венесуэла, Украина крах пузыря ИИ, крах мирового порядка. Главный «ужастик» начала 2026-го — Япония, которая якобы вот-вот продаст все свои трежерис и обвалит госдолг США. И что нет лучшего спасения, чем золото. Заметьте: в 2023 году, когда золото было объективно дешевым и очевидным для покупки, о нем почти никто не говорил (вы покупали его тогда, когда я об этом писал, а?). Зато сейчас, каждый день про новый хай, рекорды и защиту. Про биткоин при этом все уже забыли и в очередной раз его похоронили. Именно так большинство и теряет деньги: покупают страх, когда он стоит максимально дорого. Я не расстраиваюсь из-за упущенных 20% (упущенных ли?). У нас есть альтернативы (ht.me/...365 понятной доходностью и меньшими рисками. В конечном счете, только следование заранее прописанному плану уберегает от ошибок. Если плана нет — вы будете вечно бегать за уходящими поездами, покупая на эмоциях и продавая на панике. План — это то, что позволяет сохранять холодную голову, когда рынок ведет себя иррационально. Ну и еще правильный человек, которому можно написать и он сохранит Ваши нервы, время и деньги. И выбор за Вами, как понимаете. полезные материалы (htt.me/...173нига и курс (htt.me/...gleналитический проект (htsponsr.ru/...ustуправление капиталом (htt.me/...255личный финансовый план (htt.me/...208