Недокритик/аналитик 👺

Исторически капитализация фондового рынка в России всегда превышала объем денежной массы (М2). Это логично, ведь создать актив, будь то земля, здание или оборудование, гораздо сложнее, чем просто напечатать деньги. Поэтому с увеличением денежной массы индекс акций растет быстрее. Реальные активы ценнее, чем фиатные деньги. После начала СВО мы наблюдаем значительный разрыв, который продолжает расти. Ушли большие деньги, а розничные инвесторы живут горизонтом неделя, пока не будет очередного пука Трампа...

Еще один немаловажный фактор снижения финансовых показателей, помимо крепкого рубля и низкой нефти, — это снижение производственных показателей. 1️⃣ Добыча нефти (-3,8% H/H) Причина: соглашение ОПЕК+ 2️⃣Добыча газа (-16% H/H) Причина: хз, тут причины компания не раскрывает, а я не шарю 3️⃣ Переработка нефти (-5,4% H/H) Причина: враги по НПЗ лупят мама не горюй Короче, пока нефтяники в невыгодной позиции, у них нет карт на руках...

Раз уж я решил пройтись по нефтяникам, то следующий на очереди всеми известный жёлтый гигант upstream — Роснефть. Пока только начал заполнять данные за 25 год, но пока по вкусу невкусно (оно и понятно, дно цикла проходим). Возможно, один из самых нелюбимых нефтяников на рынке из-за низких дивидендов. Однако потенциал роста этих самых дивидендов скрыт в проекте «Восток-Ойл»...

Не каждый нефтяной добытчик может похвастаться увеличением объёмов добычи углеводородов. Есть две основные причины: 1. Добровольные ограничения ОПЕК+. К сожалению, нельзя добывать столько, сколько хочется. 2. Старение месторождений. Для их поддержания и разработки новых нужны инвестиции. Но не все готовы и имеют возможность вкладывать средства в это. Поэтому часть капекса, которые мы видим в отчётности, идёт на развитие новых месторождений, а другая часть — на поддержание старых. Как вы видим, за...

Несмотря на западные санкции, Россия продолжает поставки сжиженного природного газа с проекта Арктик СПГ-2 в Китай. Шестой танкер с грузом разгрузился в порту Бэйхай, а еще два судна в настоящее время следуют по маршруту, одно из них — в направлении Индийского океана. Короче пошло-поехало видимо...