Недокритик/аналитик 👺

Исторически капитализация фондового рынка в России всегда превышала объем денежной массы (М2). Это логично, ведь создать актив, будь то земля, здание или оборудование, гораздо сложнее, чем просто напечатать деньги. Поэтому с увеличением денежной массы индекс акций растет быстрее. Реальные активы ценнее, чем фиатные деньги. После начала СВО мы наблюдаем значительный разрыв, который продолжает расти. Ушли большие деньги, а розничные инвесторы живут горизонтом неделя, пока не будет очередного пука Трампа...

Еще один немаловажный фактор снижения финансовых показателей, помимо крепкого рубля и низкой нефти, — это снижение производственных показателей. 1️⃣ Добыча нефти (-3,8% H/H) Причина: соглашение ОПЕК+ 2️⃣Добыча газа (-16% H/H) Причина: хз, тут причины компания не раскрывает, а я не шарю 3️⃣ Переработка нефти (-5,4% H/H) Причина: враги по НПЗ лупят мама не горюй Короче, пока нефтяники в невыгодной позиции, у них нет карт на руках...

Раз уж я решил пройтись по нефтяникам, то следующий на очереди всеми известный жёлтый гигант upstream — Роснефть. Пока только начал заполнять данные за 25 год, но пока по вкусу невкусно (оно и понятно, дно цикла проходим). Возможно, один из самых нелюбимых нефтяников на рынке из-за низких дивидендов. Однако потенциал роста этих самых дивидендов скрыт в проекте «Восток-Ойл»...

Не каждый нефтяной добытчик может похвастаться увеличением объёмов добычи углеводородов. Есть две основные причины: 1. Добровольные ограничения ОПЕК+. К сожалению, нельзя добывать столько, сколько хочется. 2. Старение месторождений. Для их поддержания и разработки новых нужны инвестиции. Но не все готовы и имеют возможность вкладывать средства в это. Поэтому часть капекса, которые мы видим в отчётности, идёт на развитие новых месторождений, а другая часть — на поддержание старых. Как вы видим, за...

Несмотря на западные санкции, Россия продолжает поставки сжиженного природного газа с проекта Арктик СПГ-2 в Китай. Шестой танкер с грузом разгрузился в порту Бэйхай, а еще два судна в настоящее время следуют по маршруту, одно из них — в направлении Индийского океана. Короче пошло-поехало видимо...

Сегодня хочу поговорить о диверсификации. Эта тема часто поднимается на форумах, в видео и комментариях. Я вижу это так: 1. Диверсификация должна быть по активам, таких как акции, облигации, золото и недвижимость, а не только акций, например. Также она имеет смысл только при большом портфеле — например, от 50 млн. В меньших масштабах она не даст значительного эффекта, а может даже снизить доходность. 2. Если берем конкретно акции, то брать разные отрасли экономики бесполезно. Когда глобально падает рынок, ваш портфель улетит вместе с ним, хоть 30 компаний купите...

Есть хороший индикатор, по которому можно ориентироваться, что ПОРА покупать (советую только то, чем пользуюсь сам) Суть индикатора: Если вы видите, что во всех соцсетях мотают сопли на кулак, кричат о том, что всё пропаааало, всех обманули и вообще рынок — это казино, здесь невозможно заработать, а только одни убытки. Вот это то самое время, когда можно начинать покупать. Понемногу, порциями, а то к моменту самых вкусных цен у вас не останется денег. Я хорошо помню ноябрь/декабрь 24 года, там сулили...

Беглый взгляд по Газпромнефти за 6 месяцев 25 года: Из печального 👿 — НДПИ остался на уровне прошлого года (520 млрд при падении выручки на 12%) — На графике видим резкий рост амортизации после попадания в SDN-лист (думаю эти два события неслучайны) — Финансовые расходы увеличились вдвое, ввиду...

Интересный график, на котором можно хотя бы +- косвенно понимать, что там с маржой переработчиков. Тут показывается маржа переработки бензина и дизеля с 1 барреля нефти, и, как мы видим, 3 квартал должен быть получше двух предыдущих. Короче говоря, чем выше график, тем лучше для переработчиков, так как выгодно получать эти компоненты нефти. Кто выигрывает на нашем рынке сильнее всего? Лукойл, Газпромнефть, Татнефть...

Падаем практически 8 сессию подряд на фоне неопределенностей касаемо будущих санкций, то ли Трамп надавит, то ли нет. Расти пока не на чем, рынком управляет только 2 составляющие: это геополитика и ставка. С первым вообще непонятно куда идем, видимо, продолжение истории, пока военным путем не заберем нужные территории, со вторым, к сожалению, тоже быстрого результата ждать не стоит, так как ЦБ всегда действовал очень аккуратно...

Покапавшись в документах, публикуемых Росстатом, нашел интересные данные о развитии НПЗ в нашей стране. Сейчас, конечно, по понятным причинам любая информация, связанная с нефтянкой, публикуется неохотно, а что-то и вовсе запрещено публиковать (добычу, например?). Так что будем иметь хоть какую-то информацию...

Из свежего интервью IR «Мать и дитя»: — По дивидендам планируют платить в ближайшее время 2 раза в год 60% от чистой прибыли. По прикидкам, за 1 полугодие выплатят около 40 рублей (ДД: 3,2%), для стабильной компании, которая растет в реальных величинах, годится...