Invest Cat

https://www.moex.com/n98417

Что происходит сейчас • Ключевая ставка ЦБ (15.0%) застыла на месте: за неделю и месяц — без изменений. Но реальная доходность (ставка минус инфляция 5.92%) всё ещё на уровне 9.08%. Деньги дорогие, но дальнейшего ужесточения не ждем. • Рубль под давлением: USD (+1.75% за день, +7.17% за месяц) и EUR (+1.27% за день) активно дорожают. Это бьет по долларовому индексу РТС (-6.63% за месяц), в то время как рублевый IMOEX почти на месте (+0.28%). • Волатильность (RVI 23.73) продолжает снижаться: -8.55% за неделю, -12.14% за квартал. Рынок успокаивается, несмотря на валютные колебания. • Долговой рынок в плюсе: корпоративные облигации (RUCBTRNS +1...

Что происходит сейчас • Ключевая ставка ЦБ снизилась до 15.0% (-0.5 п.п. за неделю, -1.0 п.п. за 3м). Инфляция 5.92% дает реальную ставку 9.08%. RUONIA (14.87%) ниже ключевой ставки на 0.13 п.п. — рынок ждет дальнейшего смягчения. • Волатильность (RVI 23.73) падает: -8.55% за неделю, -12.14% за 3м. При этом IMOEX за месяц вырос на 1.64% — дивергенция в 6.68 п.п. указывает на рост аппетита к риску. • Ротация секторов резкая: нефтегаз (MOEXOG +12.75% за 1м) и химия (MOEXCH +7.94%) — лидеры. Металлы (MOEXMM -7.83%) и недвижимость (MOEXRE -5.23%) — аутсайдеры. Ширина рынка отрицательная: 3 сектора в плюсе против 6 в минусе за месяц...

Что происходит сейчас • Ключевая ставка ЦБ 15.0% (-0.5 п.п. за неделю). Но RUONIA 14.87% (+0.11 п.п. за неделю) — рынок денег ужесточился вопреки решению ЦБ. Реальная ставка 9.08%. • Волатильность RVI 23.73 (-8.55% за неделю, -12.14% за 3 месяца). IMOEX 2822.84 (+1.64% за месяц). Дивергенция 6.68% — рынок растет на фоне падающих страхов. • Ширина рынка слабая: только 3 сектора из 9 в плюсе за месяц. Лидеры: нефтегаз (MOEXOG) +12.75%, химия (MOEXCH) +7.94%. Аутсайдеры: металлы (MOEXMM) -7.83%, недвижимость (MOEXRE) -5.23%. • Облигации сильнее акций: корпоры (RUCBTRBBBNS) +3.51% за месяц, ОФЗ (RGBITR) +1...

Что происходит сейчас • Ключевая ставка ЦБ 15.0% (-0.5 п.п. за неделю). RUONIA 14.69% (-0.31 п.п. к ставке) — рынок ждет дальнейшего смягчения. • Индекс волатильности RVI 24.83 (-2.55% за неделю, -13.18% за 3 месяца). Снижение на фоне роста IMOEX (+2.14% за месяц) — дивергенция 2.78% сохраняется. • Секторная ротация резкая: нефтегаз (MOEXOG) +12.83% за месяц, химия (MOEXCH) +7.96%. Аутсайдеры — металлы (MOEXMM) -7.08%, недвижимость (MOEXRE) -5.53%. • Ширина рынка отрицательная: только 3 сектора из 9 в плюсе за месяц. • Корпоративные облигации (RUCBTRBBBNS) +3.26% за месяц против +1.92% у ОФЗ. Спред доходности 1...