ЗПИФ-гид от УК "Гамма Групп"

Рынок ЗПИФ недвижимости впервые перевалил за триллион рублей активов, и почти весь прирост забрали фонды для квалифицированных инвесторов. За этими цифрами стоит реальный сдвиг на рынке, который многие инвесторы пока не заметили. Почему так вышло и что это значит для тех, кто пока не готов подтверждать статус квала, разбирает Салават Алпаров, генеральный директор УК «Гамма Групп». Расскажу без имен и лишних деталей, но ситуация типичная. Ко мне обратился предприниматель, который продал часть бизнеса и решил не заводить деньги на фондовый рынок, а вложить в недвижимость через паевой фонд...

24 июля Банк России в очередной раз снизил ключевую ставку (до 14%) и одновременно ужесточил прогноз на три года вперед. Для человека, который держит деньги на вкладе, это неприятная комбинация: ставка идет вниз, а инфляционные ожидания населения в июле выросли до 14,7% — максимума с января 2024 года, по данным опроса инФОМ. Салават Алпаров, генеральный директор УК «Гамма Групп», разбирает, что в этой ситуации происходит с деньгами вкладчика, куда смотрят те, кто не хочет зависеть от очередного решения регулятора, и чем платят за более высокую доходность...

Представим типичную ситуацию: у семьи несколько квартир под сдачу, офис и доля в бизнесе. По каждому объекту приходится отдельно платить налоги и вести учет, расходы на ремонт при этом никак не уменьшают налоговую базу. Если у кого-то из членов семьи возникнут личные долги, приставы могут забрать имущество напрямую. А при разделе наследства без четких правил родственники годами судятся за каждую комнату. Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) как раз и создан для того, чтобы объединить разрозненное имущество в одну структуру с понятными правилами...

С 2024 года законодательство разрешило совмещать ЗПИФ и личный фонд в одной структуре владения. Связка применяется собственниками крупного капитала: она разделяет права управления и права на доход, защищает активы от кредиторов и позволяет передать капитал наследникам без потери контроля над бизнесом. Разбираем практические сценарии, налоговые границы и условия, при которых схема оправдывает вложенные в нее ресурсы. ЗПИФ — имущественный комплекс без признаков юридического лица, которым управляет лицензированная управляющая компания...