Доходный портфель

Акции, облигации, недвижимость — это классика. Но есть инвесторы, которые ищут нечто иное. Они покупают вино, коллекционные часы, картины, редкие монеты. Эти активы называют альтернативными инвестициями. Обещают доходность 10-20% годовых и защиту от кризисов. Но так ли все красиво, как говорят продавцы? Разберем реальные цифры, скрытые издержки и мифы, которые мешают трезво оценить этот рынок. Это активы, которые: Основные категории: Индекс редких вин (Liv-ex Fine Wine 100): Индекс коллекционных...

Инвестор покупает акции компании, рассчитывая на рост и дивиденды. Но в один день брокер присылает уведомление: «Акции компании Х исключены из котировального списка». Начинается паника. Новички думают, что их деньги сгорели, а акции обесценились до нуля. Делистинг — это не банкротство и не изъятие активов. Это изменение статуса бумаги. Разберем, почему компании уходят с биржи, что происходит с акционерами и как действовать, чтобы не потерять капитал. Причина 1: Поглощение (M&A) и Squeeze-out Мажоритарный...

SPCXX (SpaceX xStock) — это токенизированная версия акций SpaceX, которая торгуется на криптовалютных биржах. В июне 2026 года SpaceX вышла на биржу, и одновременно с этим появились крипто-токены, представляющие эти акции. SPCXX торгуется на Bybit, Binance Wallet, MEXC и других площадках. Цена токена: около $165 за монету. Разберем, что такое SPCXX, как он работает, какие риски и стоит ли покупать токенизированные акции вместо обычных. .SPCXX (SpaceX xStock) — это токен, который представляет собой цифровую версию акций SpaceXannouncements...

Введение Акции стоят дорого. Лот Сбера — 28 000 ₽. Лот Лукойла — 70 000 ₽. Но есть инструмент, который позволяет контролировать 100 акций, заплатив за 10. Это варранты. Варрант — это производный инструмент, дающий право (но не обязанность) купить или продать базовый актив по определенной цене до определенной даты. Разберем механику, математику плеча и почему 90% розничных инвесторов теряют деньги на варрантах. Варрант = Опцион, но с особенностями: Два типа варрантов: Пример: Call-варрант на Сбер Акция Сбера: 280 ₽...

Введение У одной компании два класса акций: обыкновенные (обычка) и привилегированные (префы). Обычка Сбера стоит 280 ₽. Префы Сбера — 260 ₽. Обычка Лукойла — 7 000 ₽. Префов нет. Обычка Татнефти — 700 ₽. Префы Татнефти — 550 ₽. В чем разница? Какие покупать? Почему префы часто дешевле? Разберем юридические, финансовые и практические отличия. Обыкновенные акции (ОА): Привилегированные акции (ПА): Причина 1: Отсутствие права голоса Префы не влияют на управление. Для крупных инвесторов это минус. Причина 2: Ограниченная ликвидность Префов часто меньше в свободном обращении...

На Мосбирже появились новые выпуски облигаций с маркировкой «зеленые», «социальные», «устойчивые». Компании обещают: «Средства пойдут на экологические проекты. Доходность такая же, как у обычных облигаций. Плюс вы спасаете планету». Звучит красиво. Но что стоит за этими словами? Это реальный тренд или зеленый пиар (greenwashing)? Разберем механику, стандарты и стоит ли переплачивать за ESG-облигации. Зеленые облигации (Green Bonds): Целевые облигации, средства от размещения которых направляются...

Вам срочно нужны деньги. Но продавать акции не хочется. Во-первых, придется заплатить 13% налога с прибыли. Во-вторых, вы потеряете позицию и потенциальный рост. В-третьих, налоги и комиссии съедят часть капитала. Существует легальный инструмент, который позволяет получить ликвидность, не продавая активы. Это ломбардный кредит (Lombard loan) или кредит под залог ценных бумаг. Разберем механику, математику и скрытые риски этого инструмента. Вы не продаете акции. Вы переводите их в залог брокеру. Брокер начисляет вам на счет рубли (или валюту), которые можно вывести на карту...

Банковские вклады и облигации дают 15-18% годовых. Краудлендинговые платформы обещают 25-30%. Разница в 10% кажется халявой. Но высокая доходность всегда компенсируется риском дефолта заемщиков. Краудлендинг (займы малому и среднему бизнесу через онлайн-платформы) стал полноценным классом активов в России. Разберем механику, реальную математику доходности и правила, которые спасают капитал от обнуления. Вы не даете в долг одному предприятию. Вы покупаете доли в сотнях займов через платформу-агрегатора (JetLend, Поток, Вдело, ЮMoney)...

Компания А покупает компанию Б за 50 млрд ₽. Акции компании А падают на 5%. Акции компании Б растут на 20%. Почему так? И как на этом заработать? Слияния и поглощения (M&A) — это одно из самых прибыльных и одновременно рискованных событий на рынке. Разберем, как анализировать M&A сделки и принимать решения за минуты. M&A (Mergers & Acquisitions) — слияния и поглощения. Типы сделок: Статистика: Обычная реакция: Падение на 3–10% в день объявления. Почему: Исключения: Обычная реакция: Рост на 15–40% в день объявления...

Акция стоит 300 ₽. Завтра отсечка на дивиденды 15 ₽. После отсечки акция открывается по 285 ₽. Это дивидендный гэп. Акция «упала» на размер дивиденда. Новички думают: «Надо купить перед отсечкой, получить дивиденды и продать». Но математика не работает так. Разберем, как на самом деле работает гэп, почему он возникает и есть ли способ на нем заработать. Механика: В дату закрытия реестра (отсечку) акция торгуется с правом на дивиденды. На следующий день акция торгуется без права на дивиденды (ex-dividend)...

«Покупай дивидендные акции — получай пассивный доход». «Покупай акции роста — капитал удвоится за 3 года». «Покупай недооцененные компании — рынок исправит ошибку». Три стратегии. Три философии. Три результата. Какую выбрать? Зависит от ваших целей, возраста, психологии и горизонта. Разберем каждую стратегию с математикой, плюсами, минусами и конкретными примерами. Философия: Покупай компании, которые стабильно платят высокие дивиденды. Реинвестируй выплаты или живи на них. Цель: Стабильный денежный поток + защита от инфляции...

ЦБ поднял ключевую ставку. Инфляция ускорилась. ВВП замедлился. Безработица выросла. Новости кричат о катастрофе. Инвесторы паникуют. Но макроэкономические индикаторы — это не повод для паники. Это данные для прогноза. Разберем, как читать ключевые макропоказатели и использовать их для принятия инвестиционных решений. Без паники. Без эмоций. Только факты. Что это: Процентная ставка, по которой ЦБ дает деньги коммерческим банкам. Определяет стоимость кредитов и доходность вкладов во всей экономике...