Инвестируй и зарабатывай

Часть 2 – Дивиденды ФосАгро Дивиденды: 2021 – 885₽ (+197,98% г/г) 2022 – 1173₽ (+32,54% г/г) 2023 – 849₽ (-27,62% г/г) 2024 (1П) – 132₽ Дивиденд за 2КВ 2024 года составят 2,3% или 117₽ Купить до: 19.09.2024 Реестр: 22.09.2024 Прогноз дивидендов за 3КВ 2024 — 128₽ Дивиденды ФосАгро по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 18% • Теоретическая стоимость актива — 5708₽ (на 10,48% выше текущей стоимости). 📝 Дивидендная Политика: • Компания стремится, чтобы сумма средств, направляемых на выплату дивидендов, составила от 50% до более чем 75% (в зависимости от уровня долговой нагрузки компании) от свободного денежного потока компании за год по МСФО. • При этом размер объявленных дивидендов не должен быть ниже 50% от скорректированной чистой прибыли за год по МСФО. Платят по кварталам. Телеграмм:https://t.me/investing_earn

🌾 ФосАгро #PHOR — российская вертикально-интегрированная компания, один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2020 – 253,9₽ млрд (+2,34% г/г) • 2021 – 420,5₽ млрд (+65,62% г/г) • 2022 – 569,5₽ млрд (+35,43% г/г) • 2023 – 440,3₽ млрд (-22,69% г/г) • 2024 (1П) – 241,6₽ млрд (+13,5% г/г) Чистая прибыль: • 2020 – 43,4₽ млрд (+16,98% г/г) • 2021 – 130,2₽ млрд (+200% г/г) • 2022 – 182,3₽ млрд (+40,02% г/г) • 2023 – 104,1₽ млрд (-42,9% г/г) • 2024 (1П) – 40,6₽ млрд (-27,1% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 7,04, среднее 10,4 • P/BV: 4,07, среднее 3,48 • P/S: 1,43, среднее 1,79 • ROE: 57,8%, среднее 38,1% • PEG: 0,33 (недооценена) • Долг/Капитал: 1,74, среднее 0,73 • Модель DCF: 7464₽ Ожидаемая годовая доходность: 14,9% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах ФосАгро, можно сделать вывод, что компания недооценена. Телеграмм: https://t.me/investing_earn

Итоговый вывод по Северстали 💿 2 квартал подряд Северсталь предоставляет нейтральные результаты. Снижение прибыли связано с ростом себестоимости, расходами на логистику и ремонтом доменной печи. Результаты второго полугодия будут сопоставимыми. ❗️❗️Вообще, для Северстали более важный показатель – FCF. До 2026 года из-за обширной инвестпрограммы он будет под сильным давлением, соответственно, и дивиденды тоже. Взгляд на сталелитейный сектор на ближайшее время остается сдержанным + предпосылок для роста спроса или сильной девальвации нет. Северсталь сохраняет инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе (прямо долгосрочно). Это самый эффективный металлург в секторе. 👉 НО В ближайшие 2 года фокус компании будет на инвестпрограмме, которая после даст выхлоп. Среднесрочных драйверов для роста нет. За 10 лет бумага показала около 817% полной доходности (с учетом дивидендов) или 24,806% в год. Последний отчет: 22 июля 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 6,5%. Итоговая справедливая цена: 1340₽ Рыночная цена: 1258₽ Телеграмм: https://t.me/investing_earn

Часть 2 – Дивиденды Северсталь Дивиденды: 2020 – 116,3₽ (+0,36% г/г) 2021 (9М) – 217,15₽ (+171% г/г) 2023 – 191,51₽ 2024 (1П) – 69,36₽ Дивиденды за 2КВ 2024 составят 2,4% или 31,06₽. Купить до: 09.09.2024 Реестр: 10.09.2024 Прогноза дивидендов за 3КВ 2024 года: 30₽ Дивиденды Северстали по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 11,2% • Теоретическая стоимость актива — 1421₽ (на 11,89% выше текущей стоимости). 📝 Дивидендная Политика: При соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%. Телеграмм: https://t.me/investing_earn

Северсталь #CHMF — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2020 – 485,8₽ млрд (-7,91% г/г) • 2021 – 835,5₽ млрд (+71,98% г/г) • 2022 – 682,2₽млрд (-18,35% г/г) • 2023 – 728,3₽ млрд (+6,76% г/г) • 2024 (1П) – 409,1₽ млрд (+21% г/г) Чистая прибыль: • 2020 – 74,6₽ млрд (-34,73% г/г) • 2021 – 299,6₽млрд (+301,61% г/г) • 2022 – 108,4₽ млрд (-63,82% г/г) • 2023 – 193,9₽ млрд (+78,87% г/г) • 2024 (1П) – 83,3₽ млрд (-20,9% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 6,32, среднее 4,98 • P/BV: 2,26, среднее 1,91 • P/S: 1,36, среднее 0,85 • ROE: 34,3%, среднее 29,14% • PEG: 0,63 (недооценена) • Долг/Капитал: 0,29, среднее 1,26 • Модель DCF: 2020₽ Ожидаемая годовая доходность: 16,2% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Северстали, можно сделать вывод, что компания справедливо оценена. Телеграмм: t.me/...arn

Итоговый вывод по Сургутнефтегазу ап Результаты за 1 первое полугодие слабые. Во втором квартале Сургутнефтегаз получил убыток 129,9₽ млрд ввиду отрицательной валютной переоценкой кубышки из-за укрепления рубля в июне. Это доказывает, что основная часть накоплений по прежнему остается в валюте. Но промежуточные результаты не столь важны, прибыль по итогам года будет определяться курсом на его конец, как и размер дивидендов. То есть динамика акций будет зависеть от курсового фактора. Жду ли сильной девальвации при 18% ставки ЦБ и риске ее повышения? Не очень. Но и прогнозировать курс на конце года = ☝️ в небо. Итак. Как и говорил ранее, в ближайшее время идеи тут нет и гэп будем закрывать долго. Дивиденды в любом случае будут только в 2025 году, а позитивные сигналы могут прийти ближе к концу этого года. 👉 Есть ли смысл долгосрочного удержания? Да, это неплохой валютный хедж. На длинном промежутке префы Сургута приносили хорошую доходность. За 10 лет бумага показала около 342% полной доходности (с учетом дивидендов) или 16,03% в год. Последний отчет: 2 августа 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 25,6% (оценка приведена с учетом девальвации) Итоговая справедливая цена: 60,6₽ Рыночная цена: 48,25₽ Телеграмм:https://t.me/investing_earn

Часть 2 – Дивиденды Сургутнефтегаз ап Дивиденды: 2020 – 6,72₽ (+592,78% г/г) 2021 – 4,73₽ (-29,61% г/г) 2022 – 0,8₽ (-83,09% г/г) 2023 – 12,29₽ (+1436,25% г/г) Дивиденды за 2023 год составили 20,5% или 12,29₽ Прогноз дивидендов за 2024 год — 3-7 руб./акцию Дивиденды Сургутнефтегаза ап по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 7,4% • Теоретическая стоимость актива — 57,49₽ (на 17,8% выше текущей стоимости). Дивидендная Политика: Согласно Уставу Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций, которые составляют 25% уставного капитала при этом не менее дивидендов по обыкновенным акциям. Базой выплат остается чистая прибыль по РСБУ. На деле по префам можно рассчитывать на 7.1% от прибыли по РСБУ и на 0.80 руб. на акцию в случае убытков. Телеграмм:https://t.me/investing_earn

Сургутнефтегаз ап #SNGSP — российская нефтегазовая компания, занимающая одно из ведущих мест по добыче, переработке и сбыту нефти. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2020 – 1062₽ млрд (-31,75% г/г) • 2021 – 1888,3₽ млрд (+77,81% г/г) • 2022 – 2333,1₽млрд(+23,56% г/г) • 2023 – 2218,8₽ млрд (-4,9% г/г) • 2024 (1КВ) – 649,72₽ млрд (+57% г/г) Чистая прибыль: • 2020 – 726,6₽млрд(+588,72% г/г) • 2021 – 513₽ млрд (-29,4% г/г) • 2022 – 60,7₽ млрд (-88,17% г/г) • 2023 – 1334,1₽ млрд (+2097,8% г/г) • 2024 (1П) – 139,9₽ млрд (-83,5% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 2,12, среднее 4,07 • P/BV: 0,17, среднее 0,77 • P/S: 0,53, среднее 0,79 • ROE: 15,8%, среднее 19,09% • PEG: 0,46 (недооценена) • Долг/Капитал: 0, среднее 0,2 • Цена по P/E: 79,9₽ • Модель DDM: 67,6₽ Ожидаемая годовая доходность: 15,1% Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и дивидендных перспективах Сургутнефтегаза ап, можно сделать вывод, что компания недооценена. Телеграмм:https://t.me/investing_earn

Итоговый вывод по Алросе Алроса занимает ~ 30% объемов добычи мирового алмазного рынка и ее не получается вытеснить с европейской части. Но в любом случае давление на бизнес конвертируется в рост затрат. ❗️12 августа (понедельник) Алроса планирует предоставить отчет по МСФО за 1 полугодие. РЕЗУЛЬТАТЫ БУДУТ ПОКАЗАТЕЛЬНЫЕ. Но хороших цифр ждать не стоит с учетом укрепления рубля и падения цен на алмазы. Также падает дивидендная привлекательность. Негативная конъюнктура + финансирование двух проектов Мир Глубокий и Дегдекан (купили у Полюса золоторудное месторождение) будут сокращать дивидендный потенциал. 👉 В ближайшей перспективе драйверов для переоценки нет. Ждем отчет за 1 полугодие и смотрим, как у бизнес обстоят дела. P.S. В мае сокращал позицию по Алросе. По текущим ценам долгосрочный интерес растет, но все равно пока просто наблюдаю. Есть более интересные истории куда припарковать кэш на сегодня. За 10 лет бумага показала около 143% полной доходности (с учетом дивидендов) или 9,285% в год. Последний отчет: 28 мая 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 19,4%. Итоговая справедливая цена: 72,7₽ Рыночная цена: 60,9₽ Телеграмм: https://t.me/investing_earn

Часть 2 – Дивиденды Алроса Дивиденды: 2019 – 6,47₽ (-35,56% г/г) 2020 – 9,54₽ (+47,45% г/г) 2021 (1П) – 8,79₽ 2023 – 5,79₽ Дивиденды за 2023 год составили 7,5% или 5,79₽ Прогноз дивидендов за 1П 2024 года - 3,6₽ Дивиденды Алросы по Модели Гордона: • Темпы роста в год — 14,7% • Теоретическая стоимость актива — 70,4₽ (на 15,89% выше текущей стоимости). 📝 Дивидендная Политика: Базой для расчета дивидендов выступает свободный денежный поток (FCF). Коэффициент выплат будет определяться в зависимости от уровня долговой нагрузки. При этом установлен минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за период, если коэффициент "Чистый долг/EBITDA" не превышает 1,5х. Периодичность дивидендных выплат – 2 раза в год.

АЛРОСА #ALRS — лидер алмазодобывающей отрасли мира, российская горнорудная компания с государственным участием. Часть 1 – финансовые показатели Выручка: • 2019 – 238,2₽ млрд (-20,52% г/г) • 2020 – 217,1₽ млрд (-8,86% г/г) • 2021 – 327₽ млрд (+50,62% г/г) • 2022 – 295,4₽ млрд (-9,66% г/г) • 2023 – 322,6₽ млрд (+9,21% г/г) Чистая прибыль: • 2019 – 62,7₽ млрд (-30,64% г/г) • 2020 – 32,2₽ млрд (-48,64% г/г) • 2021 – 91,3₽ млрд (+183,54% г/г) • 2022 – 100,4₽ млрд (+9,97% г/г) • 2023 – 85,1₽ млрд (-15,24% г/г) Сравнение мультипликаторов: • P/E: 5,27, среднее 7,69 • P/BV: 1,18, среднее 1,1 • P/S: 1,39, среднее 1,24 • ROE: 22,3%, среднее 19,7% • PEG: 0,51 (недооценена) • Долг/Капитал: 0,35, среднее 0,6 • Цена по P/E: 78,1₽ • Модель DDM: 91,4₽ Ожидаемая годовая доходность: 15,2% ✔️ Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Алросы, можно сделать вывод, что компания недооценена.

Итоговый вывод по Татнефти ⛽️ Результаты по РСБУ за 1 полугодие нейтральны. Татнефть показала рост почти всех финансовых показателей, но зафиксировала падение чистой прибыли на 7,5%. Это связано с ростом налогов и снижением прочих доходов. ☝️Минимальный дивиденд за 1 полугодие составляет 25,47₽ (при выплате 50% ЧП). Но результаты по МСФО будут немного лучше, соответственно, размер дивидендов чуть больше. Неопределенность относительно возможного пэйаута сохраняется. В первом полугодии было снижение поступления налога на прибыль в бюджет Татарстана. Поэтому могут снова (как и по итогам 2023 года) поднять норму выплат до 70% ЧП (по МСФО), так как Татнефть является крупнейшим налогоплательщиком региона. Второе полугодие будет слабее ввиду укрепления рубля и волатильности цен на нефть❗️ Итак. Пока четких драйверов для переоценки нет. Сильной девальвации в ближайшее не жду, поэтому многое будет зависеть от динамики мировых цен на нефть. По текущим большего апсайда нет. 👉 Татнефть – это стабильный нефтяник с диверсифицированным бизнесом и хорошей дивидендной историей. Но чтобы сегодня тут появилась идея, нужно больше ясности с перспективами выплат дивидендов до 70-100% ЧП. За 10 лет бумага показала около 393% полной доходности (с учетом дивидендов) или 17,296% в год. Последний отчет: 31 июля 2024 Итоговый анализ: Акции недооценены на 8,34%. Итоговая справедливая цена: 660,5₽ Рыночная цена: 609,7₽