ZoomInvestor (инвестиции)

Новости прошедшей недели. Индекс Московской биржи ( $IMOEX ) на прошедшей неделе находился в боковике. Повышение ключевой ставки. О возможном повышении ставки на июльском заседании заявили Набиуллина и зампред ЦБ Заботкин. Потенциально ставка может быть повышена до 17-18%. Торги акциями ВсеИнструменты.ру ( $VSEH ) начались в пятницу. В течение дня котировки падали более чем на 4%, но к концу дня скорректировались до цены открытия. Промомед ( $PRMD ). Ценовой диапазон: 375–400 руб. за акцию. Капитализация компании: 75-80 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Книга заявок формируется с 5 до 11 июля. Старт торгов ожидается 12 июля. Газпром ( $GAZP ) заключил контракт с Ираном на поставку газа, а также начал соединять газотранспортные системы Востока и Запада России, что позволит Газпрому стать #1 импортёром газа в Китай. С 1 июля в России завершена программа льготной ипотеки. Семейная ипотека была продлена до 2030 г.

Софтлайн. Цель по валовой прибыли на 2024 г.: 30 млрд руб. (2023 г.: 23,6 млрд руб.). Цель по EBITDA на 2024 г.: 6 млрд руб. (2023 г.: 4,5 млрд руб.) Штат в 2023 г. вырос на 74% г/г в связи с приобретением новых компаний. В 2024 г. Софтлайн представит первые итоги международной экспансии, а в 2025 г. собственный продукт компании покажет внушительные результаты. В перспективе компания планирует IPO дочерних компаний. ----------------------------------------------------- Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.

Озон. В 2023 г. на Озоне совершали операции более 450 тыс. активных продавцов, а число покупателей увеличилось с 36 млн до 46 млн г/г. Кол-во пунктов выдачи выросло в 2,5 р. г/г до 45 тыс. точек. Темпы роста собственных продаж у компании меньше темпов роста маркетплейса. Доля маркетплейса в структуре торгового оборота в 2023 г. составила 83%. Доля Москвы и Санкт-Петербурга в GMV составляет 20-25%. Планы компании: В 2024 г. компания прогнозирует положительную EBITDA. Маржинальность по EBITDA в долгосрочной перспективе планируется удерживать на уровне около 3% от GMV за счёт снижения инвестиций в рост. В долгосроке Озон планирует занять от 3% до 5% рынка ритейла. Компания собирается активно распространять свой бизнес в регионы и за рубеж, а также развивать рекламные продукты и финансовые сервисы. При этом Озон стремится зафиксировать долю СНГ в общей выручке компании на уровне 10%. Финтех Озона (показатели за 1 квартал 2024 г.): Выручка: 14,6 млрд руб. Скорр. EBITDA: 5,9 млрд руб. Кредитный портфель: 51 млрд руб. Количество активных клиентов: более 20 млн Цель по чистой процентной марже на будущее: 10+% ----------------------------------------------------- Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.

Главное за неделю. ЕС ввел 14-ый пакет санкций. Пакет предусматривает запрет на транзит российского СПГ через европейские порты, а также вводятся санкции против 27 судов, которые находятся под контролем Совкомфлота и Новатэка. ВсеИнструменты.ру ($VSEH). Free-float: 12%. Ценовой диапазон IPO составит 200-210 руб. за акцию. Сбор заявок продлится до 4 июля, а начало торгов состоится 5 июля. Промомед. Компания планирует выйти на IPO в июле 2024 г., ожидается распределение во второй котировальный список Московской биржи. Газпром. США разрешили поставки нефти с Сахалина – 2 в Японию до 28 июня 2025 г. Акционеры Газпром утвердили решение не платить дивиденды за 2023 г. Роснефть. Ставка по налогу на прибыль для проекта Восток Ойл останется на уровне 20%. Polymetal. В связи с санкциями против Мосбиржи компания объявила о делистинге своих акций. Последний день торгов – 30 сентября. Softline. Компания проведет SPO (на самом деле допэмиссию своих акций) с целью проведения M&A сделок. Эталон может завершить редомициляцию с Кипра на о. Октябрьский в 3-4 квартале 2024г. ----------------------------------------------------- Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.

Займер. CAGR объемов выдачи кредитов компанией 20-23 гг. составил 46%. CAGR рынка МФО 14-22 гг. составил 25%. Компания фокусируется на B2C сегменте. Доля рынка компании на текущий момент 6%. Сезонный фактор: 4 квартал - самый сильный в году. Планы компании: Увеличить объемы выдач займов на 15% в 2024 г. ROE удерживать на уровне 50%. Дивиденды выплачивать в размере от 50% чистой прибыли ежеквартально. Риски инвестиций в МФО: Микрофинансовые организации (МФО) - сфера с выдачей займов обычно до 30 дней, с высокой долговой нагрузкой. Сфера максимально зарегулирована и дальше скорее всего контроль со стороны государства будет ужесточаться. Так, государство все больше ограничивает деятельность коллекторов. Клиент МФО - человек, которому банки деньги не дают. Поэтому в случае, если он не возвращает деньги по кредиту - с него просто нечего взыскать. Привлечение новых клиентов стоит очень дорого. ----------------------------------------------------- Телеграмм канал ZoomInvestor — анализ фундаментала и краткая выжимка из отчетностей компаний.