Отдел Отчетности

Что в отчетности, Илон? #13 Mattel 📌 Отрасль: производство товаров для детей 📌 Суть операции: учет запасов и резервов под их обесценение Запасы - крупнейшая статья активов в балансе компании после гудвила. Бизнес высококонкурентный, модели товаров быстро обесцениваются, поэтому значительные усилия компании направлены на управление и прогнозирование стоков и регулярную оценку их обесценения. Резерв под обесценение запасов составляет 4,5% от баланса запасов (по отчетности 2022 года) 📌 Порядок учета: учет без особенностей. Запасы учитывают по наименьшей из стоимости производства и чистой цены продажи (то есть цены, по которой ожидается товар продать за вычетом расходов на продажу и остаточных расходов на производство). Резерв под обесценение запасов создается под бракованные, поврежденные, избыточные и медленно реализуемые товары и отражается незамедлительно в составе себестоимости. Себестоимость товаров при их последующей реализации покупателям (в момент продажи) снижается на сумму созданного резерва. 📌 Ключевые суждения: оценка резерва под обесценение запасов является одним из основных суждений компании, поскольку связана с прогнозированием будущего спроса на товары с учетом ожидаемых паттернов поведения потребителей и цен, по которым товары можно будет продать. На конец каждого квартала менеджмент каждого сегмента проводит детальное ревью всех запасов для каждого вида товара. Модель оценки резерва включает анализ следующих факторов: 1️⃣ Портрет потребителя и потребительский спрос на модель 2️⃣ Текущий сток и затоваренность основных покупателей товарами компании 3️⃣ Сила бренда товара/конкурентное преимущество в сравнении с другими игроками на рынке 4️⃣ Количество товаров в стоке самой компании 5️⃣ Цена продажи товара 6️⃣Стоимость производства/текущая балансовая стоимость товаров 8️⃣ Период времени в течение которого товар находится в стоке. Этот период может быть разным для моделей, но по данным компании непроданный сток обычно уничтожается в течение следующего ежегодного периода продаж. В какие игрушки Mattel вы играли в детстве? 🙂

Массажируя финансы. #4 Lehman Brothers Настроение этой недели написать что-то про фрод. Этот кейс по стопам фильма "Игра на понижение" ((https:/...u),про события ипотечного финансового кризиса в США 2007-2008 годов. Один из интересных моментов в фильме - эпизод, когда удачливый аналитики ходят по пустому офису только что разорившегося Lehman Brothers. Об этой компании и поговорим. 📍О компании: один из крупнейших глобальных игроков на финансовом рынке до 2008 года. Компания занималась инвестиционным управлением и исследованиями, биржевой торговлей и являлась четвертым по величине инвестиционными банком в США. Штат сотрудников насчитывал более 25 тыс.человек. Банк перестал существовать в 2008 году. 📍Период фрод-кейса: 2007-2008 гг. 📍Мотивация к фроду: Lehman Brothers был одним из крупнейших игроков на рынке ипотеки США. К 2007 году рынок недвижимости был сильно перегретым, а ипотечные кредиты - высокорискованными (и если вы знаете из фильма, никто не хотел это признавать :)). К 2008 году, уровень активов (выданных кредитов) на рискованном рынке недвижимости у Lehman в 30 раз превышал собственный капитал. При этом, внимание кредитных агентств и аналитиков было сосредоточено на коэффициентах левериджа банка. Сократить обязательства по займам путем продажи неликвидной недвижимости и рискованных активов без негативного влияния на прибыль либо оценку качества активов банк не мог и одновременно, рынку были даны обещания, что закредитованность банка будет снижаться. 📍Финансовая оценка действий: улучшение показателей ликвидности бизнеса («net leverage ratio» - кредитное плечо или леверидж). Сокрытие объема реальных долговых обязательств и улучшение показателей прибыли привели к банкротству банка и запуску мирового финансового кризиса. 📍Методы «приготовления» финансовой отчетности: Наиболее известным методом улучшение финансовых показателей был учет сделок репо в качестве выручки вместо привлеченных займов, используя несовершенство регулирования учета в этой области. Метод был назван «Репо 105» и стал хрестоматийным. Что такое репо? Репо - это краткосрочная сделка продажи финансовых активов с обязательством обратного выкупа. Сделка по сути позволяет привлечь краткосрочное финансирование, при этом сами ценные бумаги обычно «не меняют рук». Сделка репо состоит из двух этапов: 1️⃣ На первом этапе, компания которая нуждается в финансировании - продавец - передает ценные бумаги покупателю в обмен на денежные средства. Одновременно продавец принимает обязательства выкупить эти активы обратно в определенную дату в будущем за определенную цену, которая равна полученным денежным средствам плюс согласованное вознаграждение - аналог процента. 2️⃣ На втором этапе, продавец возвращает покупателю денежные средства и процент, а обратно получает свой актив (ценные бумаги). Период времени между этапами сделки может быть различным, как и условия пользования активом на стороне покупателя в период действия сделки. Таким образом, сделка репо - это по сути заем, который не должен приводить к выбытию самих ценных бумаг с баланса (но делает их ограниченными к использованию). А привлечение финансирования, как вы понимаете, оказывает негативное влияние на показатели закредитованности бизнеса. Lehman Brothers умело использовали лазейки, которые существовали в то время в правилах учета и понятии контроля над активом в стандартах, и отражали часть сделок репо («репо 105») как сделки по продаже актива, а не привлечения финансирования. То есть - отражали в учете выбытие активов, получение за них денежных средств и признавали выручку от продаж. И никаких займов. При этом полученные от сделки денежные средства использовались для уменьшения других обязательств на балансе. Такой учет позволял банку улучшать net leverage ratio. Почему метод назван именно «Репо 105» расскажу в следующем посте. А может вы знаете? Где почитать детали: https:law.justia.com/...263

Что в отчетности, Илон? #12 АО ГК Астра 📌 Отрасль: разработка ПО и сопутствующие услуги 💻. Группа Астра - один из лидеров отечественной ИТ-индустрии, объединяющих в единую экосистему производителей российского инфраструктурного ПО (прим. - программы, предназначенные для помощи бизнесу в выполнении основных задач: поддержка персонала, внутренние процессы, базы данных, связь и безопасность). Буквально на днях Компания стала первой публичной компанией среди российских разработчиков инфраструктурного ПО. Акции компании начали торговаться на Московской Бирже. 📌Суть операции: учет возобновляемой кредитной линии, с субсидированной государством процентной ставкой по программе льготного кредитования проектов цифровой трансформации. 📌Порядок учета: Компания провела сравнительный анализ с рыночными условиями без субсидирования по каждому траншу и пришла к выводу, что разница между рыночной и договорной ставкой представляет собой государственную субсидию на компенсацию процентных расходов, которые были бы понесены, если бы кредит не был субсидирован в рамках схемы финансовой поддержки. Такая выгода была учтена компанией как полученная государственная субсидия в составе обязательств, отдельно от обязательств по займам. Оценка такой субсидии признается и оценивается компанией по МСФО 9 и представляет собой разницу между первоначальной балансовой стоимостью кредита, определенной по рыночной ставке и полученными денежными средствами. Компания признает субсидию как отложенный доход в составе обязательств и далее переносит его в составе прибылей и убытков на протяжении периода, в течение которого несет расходы, которые данная субсидия должна компенсировать (прим. - процентных расходов по кредиту). 📌Ключевые суждения: компания не раскрыла суждения по этой операции. Смею предположить, суждения связаны с оценкой рыночной процентной ставки для сопоставимых траншей для расчета суммы субсидии. 💌 PS: в отчетности компании очень подробно и интересно раскрыта также политика и суждения в отношении нематериальных активов собственной разработки. Кому интересно, берите на заметку :). astralinux.ru/...god

Всем привет, сентябрь выдался просто огненный. Надеюсь вы скучали по моим постам 😊 Что в отчетности, Илон? #11 LVMH (Moët Hennessy — Louis Vuitton) Отрасль: производство и реализация товаров класса люкс, группа объединяет в себе 75 брендов. Уверена, вы слышали хотя бы про те, что в названии) 📌Суть операции: учет брендов и торговых наименований 📌Порядок учета: Компания учитывает приобретенные бренды и торговые наименования как отдельные нематериальные активы. Первоначальный учет производится по справедливой стоимости на дату приобретения.  Далее учет зависит от того, является ли такой бренд или наименование активом с конечным или неопределенным сроком полезного использования. Классификация зависит от следующих факторов: 🧷 Позиционирование бренда на рынке, включая объем продаж, международное присутвие и репутацию бренда; 🧷 Ожидаемая долгосрочная доходность; 🧷 События в бизнес-сегменте бренда, которые могут поставить под сомнение его будущее развитие; 🧷 Текущий срок существования бренда; Срок полезного использования брендов и наименований с конечным СПИ составляет от 5 до 20 лет. Бренды и наименования с неопределенным сроком полезного использования тестируются на обесценение ежегодно, остальные – по мере возникновения признаков обесценения. Расходы на создание нового бренда или развитие существующего бренда не капитализируются. 📌Ключевые суждения: основные суждения компании, кроме классификации брендов по СПИ, относятся к оценке. Оценка стоимости брендов и торговых наименований производится на основе различных методов оценки, например, на основании ожидаемых будущих денежных потоков, или на основании данных о сопоставимых сделках (с применение коэффициентов по выручке или прибыльности к сделкам на сопоставимые бренды), или на основании рыночных мультипликаторов для сопоставимого бизнеса. Для теста на обесценение основным методом является метод ожидаемых будущих денежных потоков. Прогнозные данные для оценки основываются на 5-ти летнем бизнес-плане конкретного бизнес-сегмента к которому относится бренд. Ставка дисконтирования для модели также определяется для каждой бизнес группы с отсылками на другие компании, работающие в конкретном сегменте. Компания готовит несколько прогнозных сценариев и оценивает вероятности развития каждого сценария для оценки.

Что в отчетности, Илон? #10 Whoosh Whoosh – лидер в развитии отрасли кикшеринга в России и СНГ, внедряющий в городах современный, комфортный и экологичный микромобильный транспорт. Единственная компания в России, которая за 2022 год вышла на IPO - разместила свои акции на Мосбирже. 📌Отрасль: 🛴 кикшеринг (прокат электросамокатов) 📌Суть операции: учет электросамокатов 📌Порядок учета: Компания сдает в прокат собственные основные средства - электросамокаты. Компания полагает, что экономические выгоды от использования самокатов и сменных аккумуляторов к ним реализуются в процессе их эксплуатации, поэтому амортизирует такие транспортные средства достаточно необычным способом – по пробегу (метод «списания стоимости пропорционально объему произведенной продукции») на основе соотношения фактического пробега к ожидаемому пробегу в километрах за время срока полезного использования. Остальной учет основных средств – без особенностей. 📌Ключевые суждения: оценка ожидаемого пробега является предметом суждения и основывается на исторических данных о пробеге, с учетом расчетного периода в течение которого самокаты будут приносить компании экономические выгоды (доходы). Компания регулярно пересматривает оценку, а также использует ускоренное начисление амортизации для электросамокатов, по которым принято решение о прекращении использования.