Нестандартный портфель

Снижение против доллара практически до 91 рубля обратило внимание на торговых партнеров России и их валюты, то есть на юань и рупию: какая ситуация у них? На самом деле дефицит долларов ощущается и у них. В Китае долларовые депозиты компаний слегка понизились до 5,7% с 6%, при этом депозиты для населения имеют ставку в районе 2,8%, что значительно выше депозитов в юанях, приносящих всего 1,65%. Сам юань стоит 7,24 за доллар, волатильность также увеличена. В Индии ситуация с долларовой ликвидностью непростая, так как валютный механизм форварда NDF беспоставочный, индикативный, стоимость рупии 82 рупии за доллар...

2 года назад

Инвестиции в вино. Земельные участки.

Недавно блумберг разместил статью по поводу усиления консолидации земельных участков во Франции, на которых традиционно выращивают виноград для производства вина, т.е. где выращивают технические сорта винограда. Речь идет о семейном бизнесе, небольших фермерских хозяйствах, которые наследуются следующими поколениями от предыдущих. Темным цветом выделена часть сильного сокращения виноградников, светлым-более умеренного. Суть проблемы в том, что французские фермеры стареют, 63% старше 50 лет, из 60 000 виноградников только 7 000 принадлежат семейным фермерствам...

2 года назад

Финансирование недвижимости

Одна из самых непростых тем- это финансирование недвижимости. Финансирование недвижимости в основном опирается рынок капитала, так как это капиталоемкий актив, от этого и будем исходить. Наиболее интересным и развитым рынком капитала для финансирования рынка недвижимости является, конечно же, США. Рынок капитала США характеризуется высокой долью Уолл-Стрит или моделью финансовой системы прямого финансирования (arm's length financial cyctem) , в связи с чем можно увидеть схемы финансирования через прямой капитал, работая со его структурой. Традиционно капитал делится на собственный и заемный, в структуре капитала это будет как Equity и Debt...

2 года назад

Недвижимость как нефинансовый актив

Недвижимость относится к наиболее активному и развитому рынку активов в России, поэтому немного изучим недвижимость,как актив. Характеристика недвижимости, как актива: -собственность (имущество) -капиталоемкость -зависимость от рыночной процентной ставки -сочетание стоимости, доходности и риска, что дает возможность комбинаций с различными видами недвижимости и от функционального назначения -уникальность (небиржевой товар) -частный характер сделок -слабая ликвидность -материальный актив, создающий резервы на свое воспроизводство -необходимость управления -длительный временной горизонт -формирование...

2 года назад

Проблематика финансовых активов в России.

Как мы с вами выяснили в предыдущей статье, основной финансовый актив в России- это банковский счет, являющийся наиболее ликвидным из всех видов активов. Однако, основная проблема банковского счета в России, номинированного в рублях- это в его систематической девальвации, то есть в обесценении рубля, как национальной денежной единицы против резервных валют. Если первые обесценения рубля в 90-х годах носили характер изменения стоимости рубля в рыночных условиях, то с 2014 года девальвация стала нести в себе санкционную премию, создавая эффекты ценовых шоков, обесценивая финансовые активы в России, номинированные в рубле...

2 года назад

Чистая стоимость активов домохозяйств.

Для понимания структуры вложений российских домохозяйств полезно изучить этот вопрос, в чем нам поможет исследование ЦБ РФ «Финансы российских домохозяйств в 2022 году». Из этого исследования нам становится понятно, что основными нефинансовыми активами у граждан России является недвижимость и транспортное средство (автомобили), что вполне согласуется с тем,что мы наблюдаем: «Основным активом домохозяйств является недвижимость. Доля собственников жилья, в котором проживает семья, в общем числе домохозяйств, указавших доход, довольно высока и варьируется от 73 до 84%. ... К другой категории нефинансовых активов домохозяйств относятся транспортные средства...

2 года назад

Нестандартный портфель. «Не складывать яйца в одну корзину»- так гласит народная мудрость. Данный вид страховки на разные случаи жизни, которые невозможно все предугадать, служит нам той соломкой, которая в кризисное время заботливо и нежно нам позволяет упасть, не понеся серьезного ущерба. Традиционная корзина стандартного инвестиционного портфеля,как правило, состоит из долевых и долговых ценных бумаг, то есть из акций и облигаций в разных соотношениях в сочетании с банковскими депозитами, для чего нужно хорошо разбираться в финансовых материях. Я предлагаю не ограничиваться только этими финансовыми активами, но и взглянуть на тему более широко, так как активы, как имущество, более разнообразны в своем представлении. Активы могут быть представлены не только в виде недвижимости, золота, драгоценных камней, но также это могут быть предметы коллекционирования, права на изобретения и на творчество, другие виды нематериальных активов, различные товарные запасы. Часть из них может быть трансформирована в финансовый актив, часть- нет. Например, биржевая торговля вином имеет приятную особенность в том плане, что если партия товара не оправдает своих вложений, то ее можно просто выпить, оценив по достоинству качество вина. Такой актив никогда не пропадет. Правда, для вложений в данные активы требуется экспертное мнение, поэтому те, кто вкладываются в подобные активы, как правило, в них умеют разбираться. Будем разбираться и мы, как вкладываться в нестандартные активы.

2 года назад