Разговор про деньги

Диверсификация снижает риски и при этом увеличивает доходность. Сегодня на примере покажу плюсы страновой и валютной диверсификации. ▪️Представим себе портфель, в котором на 100% российские акции (индекс + дивиденды). За 11 лет: с июля 2011 по июль 2022, такой портфель принес бы… 7,7% годовых в рублях. Не много, мягко говоря! Идея «купил и забыл» с российскими акциями сработала очень слабо. ▪️Усложним портфель. Добавим к акциям в равных долях рублевые облигации и золото. За аналогичный период такой портфель бы принес уже 9% годовых при условии ребалансировки раз в полгода...

«…Госкомпании РФ резко сократят дивидендные выплаты в следующие 3 года, согласно проектировкам Минфина. Это ставит под вопрос привлекательность акций Газпрома и российского рынка в целом…» «Приплыли», - подумал я, когда прочитал…. Новость вроде бы должна было «обвалить» котировки акций госкомпаний. Плюс еще американский рынок падает… Но Газпром 🏆 за вчера и сегодня прибавил почти 10%. Что происходит? Я не вижу причин для роста рынка в целом и Газпрома в частности. А потом я подумал, что раз рынок растет на таком плохом новостном фоне, значит причины точно есть...

За последние три года я оценил преимущества фондов денежного рынка. Отличная альтернатива фондам облигаций и депозитам - доходность на 1,5-2% выше. Что такое "денежный рынок"? Это рынок, на котором банки покупают-продают друг-другу деньги под залог ценных бумаг, например ОФЗ. Фонды денежного рынка работают очень просто - управляющая компания за комиссию размещает средства фонда на денежном рынке. В чем прелесть? Этот инструмент удобен, когда ваша стратегия предполагает держать часть портфеля в деньгах...

Одна из заповедей Баффета "Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Применительно к нашим реалиям: покупать ли российские акции? И есть да, то когда? Вот об этом будет мой пост. Сначала вопрос на миллион: когда в акциях Сбербанка было больше риска: - в 2021 по цене 310 рублей, - или сейчас по 129? В 2021 Сбербанк всем нравился по цене 310 рублей, аналитик советовали покупать с целевой ценой 400. Сейчас Сбербанк 129, а это -58% от цены прошлого года. Оглядываясь...

Возьмем несколько классов активов: деньги, акции, облигации и золото. И посмотрим, что полезного каждый из них может принести в наш портфель. И как их объединить так, чтобы получить больше доходности ценой меньшего риска. Убедительные цифры - в конце поста 😎. ▪️Начнем с кэша. Просто рубли, а лучше валюта. Да их "поедает" инфляция. Но как вам такая идея: ценность кэша на брокерском счете возрастает за счет условного «опциона» - возможности купить хороший актив в момент снижения цены? Именно поэтому - а не потому, что я боюсь покупать - в моем портфеле сейчас 10% просто в деньгах...