Разумный инвестор

📝Заметки трейдера Запускаю новую еженедельную рубрику, посвященную техническому анализу. В ходе данной рубрики буду делиться с вами инструментами, которыми можно отлично поторговать в течение недели. ▶️Доллар (декабрьский фьючерс SiZ3) Валюта находится на нижней границе диапазона. Большая вероятность, что пробьем боковик и пойдем дальше вниз. Торговать лонги техническая картина пока что не позволяет. ▶️Индекс МосБиржи (IMOEX) По IMOEX находимся в большом боковике с границами 3000 и 3285 пунктов. Серьезных драйверов, чтобы пробить диапазон вверх сейчас нет. Локальная поддержка на уровне 3185. ▶️Индекс РТС (декабрьский фьючерс RTSI) По РТС пробили наклонную и протестировали уровень. Теперь идем на локальный хаи. ▶️Сбер Сбер находиться около верхней границы диапазона 265-271,5₽. При пробое ждем ретест уровня и идем на 300₽ за акцию. ▶️Brent Нефть в боковике. Ждём пробоя одной из границ, ретест уровня и уверенно заходим в сделку (как на картинке).

👔IPO Henderson Henderson - крупнейший ритейлер мужской одежды в России, которому принадлежит 159 салонов по всей стране. Размещение акций состоится 2-го ноября в диапазоне 600-675 рублей за акцию, что соответствует рыночной капитализации 21,6-24,3 млрд₽. ▶️Оценка компании По итогам года, прогнозируемая выручка составит около 16 млрд₽, чистая прибыль около 2 млрд₽. При таких результатах: P/E=11-12 ; P/S=1,3-1,5 ; EV/EBITDA=5,7-6,3. ▶️Финансовые результаты за 2022 год Выручка составила 12,4 млрд₽ и выросла на 30%. (В ближайшие 3 года, среднегодовой темп роста выручки должен быть 20-25%). Чистая прибыль 1,8 млрд₽, при рентабельности в 15%. Чистый долг/EBITDA 2,0x (по див.политике, если показатель <2,5x, то на дивиденды направляется не менее 50% от прибыли). 📌Выводы Henderson размещается по адекватной оценке, не дорого, но и не дешево. Компания показывает хорошие темпы роста и высокую рентабельность, однако удастся ли это сохранить? Драйверы роста: расширение сети, захват доли рынка и открытие салонов в новых, более эффективных форматах. 🤔Участвовать или нет? Мне интересно поучаствовать в этом размещении. Ожидаю переподписку в 4-5 раз и не исключаю сценария, как в недавнем IPO Астры (рост на 70% за 2 дня). Главное вовремя продать. Если же рассматривать покупку как долгосрочную инвестицию, то можно найти гораздо более интересные идеи.

⚡️Х5 отчет за 3 квартал 23 года Выручка - 796.24 млрд₽ (+23% г/г) EBITDA - 62.5 млрд₽ (+30% г/г) Рентабельность EBITDA - 7,7% Чистая прибыль - 29.589 млрд₽ (+90% г/г) Рентабельность ЧП - 3,7% 📌X5 показывает самые быстрые темпы роста среди публичных ритейлеров, при этом, сохраняя хороший показатель рентабельности. Рост идет, как за счет расширения сети (+12,6% г/г), так и за счет увеличения трафика (+5,7 г/г) и среднего чека (+4,3% г/г). В последние месяцы идет ускорение роста выручки, так, в сентябре рост составил 25,3%. 📌За 4 квартал мы явно увидим выручку более 800 млрд₽, а за год получится почти 3,1 трлн₽. Годовая чистая прибыль составит примерно 85 млрд₽. При таких показателях, P/E=8 P/S=0,2. Для сравнения, у Магнита P/E=15 P/S=0,3. ❗️Ключевым фактором роста для акций должен стать переезд компании в российскую юрисдикцию.

🗓️Календарь дивидендов Друзья, сделал для вас самый актуальный календарь дивидендов на ближайшие месяцы. По мере появления новых данных, буду обновлять таблицу! 🤔Также, ожидаю, что в ближайшее время свои дивиденды могут анонсировать: Фосагро, Инарктика, Татнефть и Роснефть.