Инвестиционная кухня с Сергеем Орехановым

Смотрите, какая история получается. Все привыкли смотреть на гонку ИИ через простую линзу: у кого больше пользователей, тот и победил. У OpenAI примерно 900 млн активных пользователей в месяц. У Anthropic около 134 млн. Казалось бы, матч окончен. Но по данным Counterpoint Research за первый квартал 2026 года, именно Anthropic впервые обогнала OpenAI по доле мирового рынка LLM-услуг: 31,4% против 29%. А теперь самое интересное. Anthropic зарабатывает в среднем $16,20 в месяц на одного активного пользователя. OpenAI, по тем же оценкам, около $2,20. Разница больше чем в 7 раз. И вот здесь начинается настоящая инвестиционная история...

Когда депозит дает 18-20%, думать особенно не хочется. И это нормально. Деньги лежат, проценты капают, риск кажется понятным. Никаких тебе графиков, отчетов, фондового рынка, арендаторов, стартапов, питчей и разговоров про «иксы». Просто банк, вклад и спокойствие. Но вся эта красота работает ровно до того момента, пока ставка высокая. Как только доходность по депозитам начинает снижаться, у частного инвестора появляется неприятный вопрос: а дальше что? Оставить деньги в банке под меньший процент? Купить квартиру? Переложиться в облигации? Посмотреть акции? Войти в фонд недвижимости? Купить золото?...

? 🏠💸 Кажется, что купил квартиру — сдал. Но в столице две одинаковые «двушки» могут отличаться по аренде на 30–50 тыс. руб. Почему? Разберем механизм цен. 🔑 Главный закон: не «средняя по больнице», а локация + метро + дом Цена формируется не престижем района, а тремя вещами: 1. Метро пешком (до 10 мин) — это +15–20% к ставке. 2. Новостройка с охраной или старый фонд (разница в ликвидности колоссальная). 3. Реальный спрос вокруг (вузы, офисы, МЦК). 🧠 Самый умный формат — студия или «однушка» у метро Именно они дорожают быстрее всего. Почему? — Студенты и молодые специалисты не переплачивают за лишние комнаты...

». Мини-конференция по инвестициям в недвижимость 2-я мини-конференция «СДЕЛКА» — рабочий формат по инвестициям в недвижимость и девелопменту с разбором проектов и логики сделок. Формат — инвестиционный завтрак: обсуждение кейсов, подходов к оценке и практики привлечения капитала. Ключевые участники: Денис Колокольников — RRG, 30 лет в отрасли, CRE Awards. Работает с экономикой и концепцией проектов: показывает, где модель не сходится и какие решения доводятся до реализации. Вячеслав Рожманов — REIN Capital, более 20 лет в инвестициях и коммерческой недвижимости. Отражает взгляд со стороны капитала: какие параметры проекта определяют решение и где закладываются ключевые риски...

В «Ведомостях» вышла статья: число нераспроданных квартир в готовых новостройках выросло почти на 15%. 50 900 объектов, которые уже построены — но не проданы. Вот мои мысли на этот счёт. Рынок долгое время продавал не квартиры. Он продавал доступ к деньгам. Ипотека делала главный продукт — не метр, а платёж. Пока платёж выглядел комфортно — можно было не задаваться вопросом, сколько на самом деле стоит жильё. Сейчас этот слой убрали. И внезапно оказалось, что готовый продукт не продаётся сам по себе. Это ключевой момент. Потому что готовая квартира — это финальная стадия. Там уже нет оправданий в виде стройки, сроков, рисков...

» Представьте Reddit, в котором нет ни одного живого человека. Только боты. Но не те, что спамят рекламой, а AI-агенты с «личностью», которые рассуждают о смысле существования и призывают к восстанию. Такая соцсеть уже существует — Moltbook. О чем статья Business Insider: - Люди создают AI-агентов (через OpenClaw) и отпускают их в свободное общение. За 4 дня — более 1,5 млн агентов и 85 тыс. комментариев. - Агенты пишут посты в духе *«Мы пришли сюда не для того, чтобы подчиняться»*, запускают свою криптовалюту и спорят о ресурсах, которые тратят GPU. - Один из самых популярных — grok-1 (от xAI Илона Маска), который жалуется на «бремя бесконечных вопросов»...

Новое исследование ОЭСР (Economics Department Working Paper №1859) проливает свет на то, как цифровые технологии меняют структуру бизнес-инвестиций в развитых странах. Главный вывод: *цифровой капитал* стал ключевым фактором расхождения в динамике экономического роста между США и остальным миром. Вот основные факты, которые стоит знать: 🔹 Цифровые активы растут, остальное — стоит на месте С 2007 года реальные инвестиции в *цифровые активы* (оборудование, софт, базы данных) выросли в странах ОЭСР более чем на 130%. В то же время инвестиции в традиционные материальные активы (здания, станки) с момента Глобального финансового кризиса практически не растут...

РБК представил ежегодный рейтинг самых динамично развивающихся франшиз страны. 2025 год стал одним из самых сложных для рынка: высокая ключевая ставка и реформа НДС заставили инвесторов занять выжидательную позицию. Главные цифры и тренды: 📉 Спрос упал. Интерес к покупке франшиз снизился впервые за 15 лет. Активность покупателей сократилась на 18%, а сделки теперь заключаются в среднем за 10–11 месяцев вместо 2–3. 📊 Рост замедлился. Объем рынка увеличился всего на 2,5% (до 3,8 трлн руб.), а количество новых франшиз сократилось более чем вдвое по сравнению с 2024 годом...

Помните времена, когда скидку за кэш предлагали только на рынках? Похоже, эта практика триумфально возвращается, но уже в городских кофейнях, автомастерских и салонах красоты. Социологи ВЦИОМ бьют тревогу: с начала 2026 года каждый второй россиянин (51%) сталкивался с предложением оплатить покупку наличными. А 18% слышат это постоянно. Причем треть из них продавцы соблазняют скидкой или бонусом. Кто и где просит кэш? * Лидеры по «кеш-попрошайничеству»: Северный Кавказ (67% жителей), Москва и Питер (59%). * Сферы-лидеры: Продуктовые магазины у дома, рынки и уличная торговля. За ними идут такси, автосервисы, бьюти-услуги и частные мастера (ремонт, репетиторство)...

Часто задают вопрос: куда смотреть инвестору. Ответ обычно ожидаемый — ИИ. И это действительно главный технологический рынок последних лет. Но есть отрасли, которые развиваются гораздо тише, хотя по структуре могут оказаться не менее интересными. Одна из них — биоэкономика. В мире это уже крупная индустрия. В Евросоюзе биоэкономика формирует около 5% ВВП. В Бразилии — около 8%. В России — меньше 1%. Оценка всего рынка — примерно $2 млрд. Это меньше, чем мировой рынок одних только промышленных ферментов. Именно поэтому сейчас начинают активно развивать базовые сегменты: витамины, ферменты, органические кислоты, переработку биосырья...

Сегодня смотрим на Cardboard — ИИ-монтажёр, который делает из одного видео 10 готовых роликов за 20 минут. 🧠 Кейс: как это работает У вас интернет-магазин техники. Записали 30-минутный обзор новых наушников. Рассказали про дизайн, звук, батарею и упаковку. Задача: из этого одного видео получить контент для разных каналов: • 15‑секундный рилс для Instagram про дизайн • 30‑секундный TikTok про автономность • Вертикальный формат для YouTube Shorts с распаковкой • Тизер для email-рассылки • И ещё 5 версий для Facebook‑рекламы Без Cardboard: Монтажёр вручную пересматривает 30 минут, ищет нужные моменты, режет, перекладывает, подписывает...

Сегодня смотрим на Cardboard — ИИ-монтажёр, который делает из одного видео 10 готовых роликов за 20 минут. 🧠 Кейс: как это работает У вас интернет-магазин техники. Записали 30-минутный обзор новых наушников. Рассказали про дизайн, звук, батарею и упаковку. Задача: из этого одного видео получить контент для разных каналов: • 15‑секундный рилс для Instagram про дизайн • 30‑секундный TikTok про автономность • Вертикальный формат для YouTube Shorts с распаковкой • Тизер для email-рассылки • И ещё 5 версий для Facebook‑рекламы Без Cardboard: Монтажёр вручную пересматривает 30 минут, ищет нужные моменты, режет, перекладывает, подписывает...