По данным Wells Fargo & Co, одна гигантская сделка с опционами могла спровоцировать отскок S&P 500 в среду. Сделка, которая включала покупку и продажу колл-опционов, привязанных к индексу, стоимостью около 31 миллиона долларов, вероятно, способствовала восстановлению, в результате которого эталонный индикатор снизился на 1,8%, говорит Крис Харви, глава отдела стратегии акций фирмы. Теории о том, что торговля деривативами потенциально может привести к движению базового актива, были относительно распространены на перевернутых рынках этого года, хотя также часто оспариваются. Как правило, считается, что маркет-мейкер на другой стороне сделки с опционами должен покупать или продавать акции, чтобы сбалансировать позиционирование. В зависимости от экспозиции, понятие, обозначаемое греческим словом дельта , дилер может оказывать чрезмерное влияние на рынок. На этот раз, по мнению Харви, влияние было положительным. Сделка включала покупку 20 000 коллов S&P 500 со сроком погашения в октябре с ценой исполнения 4 500 и 14 000 бычьих контрактов со сроком погашения в марте со страйком 4 300, а также продажу 48 000 коллов со сроком погашения в январе с ценой исполнения 4 500 — пари, которое, по сути, говорит акции вырастут в ближайшие месяцы. «Дилеры, которые заняли другую сторону этого, должны были компенсировать огромный риск», — сказал Гарет Райан, управляющий директор IUR Capital, добавив, что они могли бы купить фьючерсы на акции, чтобы сохранить нейтральность своих бухгалтерских книг. «Это, безусловно, могло повлиять на наличный рынок. Это одна из крупнейших сделок по размеру, которую я видел за долгое время».
3 года назад