Портфель Обывателя

Разберу Портфель с точки зрения кредитного риска. Риск заключается в том, что эмитенты могут не выплатить купоны и номинал облигаций. В 2025 году я планировал управлять кредитным риском так: 1. Не держать в портфеле бумаги ниже рейтинговой группы «BBB» 2. Выделять на одного эмитента не более 5% от капитала Из-за снижения рейтингов, я оказался владельцем бумаг ТГК-14 и юаневых облигаций ГК Сегежа более низкой рейтинговой группы, чем «BBB» - «ВВ». Кроме того, на конец 2025 года у меня существенное превышение лимитов...

Результаты портфеля Обывателя говорят сами за себя – я заработал 35,6% годовых за 2025 год с учетом внесений и выводов денежных средств за минусом НДФЛ и всех комиссий. Портфель был запущен в январе 2025 года. Текущая доходность к погашению – 27,1% годовых, купонная доходность – 19,3% годовых. При этом, в портфеле есть квази-валютные облигации в юанях (ГК Сегежа 003P-07R) и конвертируемые в акции облигации (ГК Самолет БО-П21) с меньшим купоном и доходностью к погашению, которые уменьшают общие показатели доходностей...

Подвожу итоги декабря и всего 2025 года. В декабре купонами от облигаций упали на брокерский счет 6,3 тыс ₽. Больше купонами падало только в сентябре - 6,4 тыс ₽. Результат декабря неплохой. Лучшим месяцем по совокупному пассивному доходу был август – 16,3 тыс ₽. Это произошло за счет выплаты дивидендов по акциям. Дивиденды в 2025 году я получил дважды – в августе и ноябре 2025 года. Это нормальная практика. Дивиденды по акциям, как правило, выплачиваются реже, чем купоны по облигациям. Суммарно совокупный пассивный доход за 9 месяцев 2025 года составил 52,8 тыс ₽...

1 ноября на размещении купил выпуск облигаций застройщика ГК Самолет БО-П21. Данные облигации являются конвертируемыми, то есть предоставляют возможность конвертации в обыкновенные акции по заранее установленной цене – 1 172 ₽ за акцию. Таким образом, по истечении 6 месяцев с даты размещения облигаций до даты погашения облигаций, исключая саму дату погашения, инвестор в случае превышения рыночной цены акций над расчетной ценой (1 172 ₽) может обменять облигации на акции. При этом рыночная цена акции...

13-ю сделку совершил с облигациями региональной энергетической компании ТГК-14. Эмитент производит и поставляет электрическую и тепловую энергию в Забайкальском крае и Бурятии. Купил облигации компании в середине мая на первичном размещении по 100% от номинала с целью зафиксировать высокие ежеквартальные купоны по ставке 21,5% годовых. Получил один квартальный купон, а затем продал бумаги. Кейс облигаций ТГК-14 уникален, тем что в первый день торгов облигации снизились на 20%, вместо ожидаемого роста после удачного размещения...